Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Altice: groei- of bubbelaandeel?
Categorie: Beurs vandaag
Door
op vrijdag 22 mei 2015
Views: 5.643
Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate
Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!
Moody's gaat schuld Altice afwaarderen en het staat nu al op junk, B1. Goldman Sachs begeleidde Altice vorig jaar al bij de grootste junkbonduitgifte uit de geschiedenis van 9,5 miljard tegen een gemiddelde rentevergoeding van 6,5 procent. Altice heeft een schuld van circa 26 miljard. Nieuwe bonduitgifte lijkt moeilijk waardoor een emissie van aandelen en verwatering voor de hand ligt.
Klnkt allemaal logisch van Corne en ook goed onderbouwd en wat hierboven door Bache geschreven wordt klopt dan lijkt het niet best. Vraag je je af, dat moet toch iedereen weten die er in wil stappen maar waarom stappen er zo veel beleggers in? Oh ik niet geen enkele behoefte aan.
Bubbel, zwaar bubbelaandeel!
Corné heeft grotendeels gelijk. Het grote verschil met nu en toen (15 jaar geleden) waardoor het misschien wel gaat lukken, is de extreem lage rente.
Bache schreef op 22 mei 2015 10:59 :
Moody's gaat schuld Altice afwaarderen en het staat nu al op junk, B1. Goldman Sachs begeleidde Altice vorig jaar al bij de grootste junkbonduitgifte uit de geschiedenis van 9,5 miljard tegen een gemiddelde rentevergoeding van 6,5 procent. Altice heeft een schuld van circa 26 miljard. Nieuwe bonduitgifte lijkt moeilijk waardoor een emissie van aandelen en verwatering voor de hand ligt.
Aan de andere kant van de Chinese Wall zijn de aandelenanalisten van GS laaiend enthousiast; na de schitterende deal van afgelopen week werd het koersdoel verhoogd van 135 naar 160 euro. Ook dat hebben we volgens mij eerder gezien.
Dit gaat onherroepelijk mis, vraag is wanneer, ws als de rente gaat stijgen. Een paar putje om te dobbelen op een daling misschien wel leuk.
Lijkt me idd een mooi short-aandeel. Een aandeel dat zo enorm stijgt, terwijl de schuld al B1 is en onder verdere review staat ? Mochten ze TWC willen overnemen dan is het een klassiek verhaal van teveel , te snel.
ING & RABO willen ook een graantje meepikken met hoge koersdoelen. We zijn idd weer terug bij af. 1999 wel te verstaan.
Voor mij was dit tot nu toe een heel fijn aandeel. En iedereen vergeet dat zo lang de rente 0 is en 0 blijft, de speculatie in aandelen blijft. En dus ook Altice. Mijn koersdoel is €180.
Mooie balans: 27 mld aan leningen en daar staat 7 mld aan productieve bezittingen tegenover en de overige 20 mld is intangible and goodwill. Ze hebben kennelijk wel een goede cashflow, maar daarvan gaat 40% naar renteaflossingen in het laatste kwartaal. Dat is niet te weinig.
Het beurs gezegde buy on the news, sell on the facts lijkt door beleggers in Altice vertaald te worden naar: Buy on EVERY news (ook bij slechte resultaten en overnames) sell when it's to late. Zolang de rent 0 blijft, blijft ook de zeepbel instant, maar ik geloof niet dat er beleggers zijn die hier voor de lange termijn in zitten. Reken uit wat de rente lasten worden op een schuld van inmiddels meer dan 30 miljard als de rente ook maar een half procent omhoog gaan.
Patrick Drahi is niet de CEO van Altice, dat is Dexter Goei. Hij is natuurlijk wel de man waar het om draait.
Heel simpel: zolang de inkomsten hoger zijn dan de renteuitgaven gaat het goed. Zo goedkoop leent Altice niet, dat valt wel mee. Koersstijging is ook vooral gebaseerd op de stijging van het aandeel numericable in Frankrijk, waar Altice de moeder van is. Ik denkd dat Altice alvast al t gras wegmaait voor de voeten van de Amerikanen, die met een sterke dollar straks in Europa hunzaken willen uitbreiden. Grootste bedreiging lijkt mij dus niet de hogere rente, maar eerder de technologische ontwikkelingen die straks wellicht een compleet nieuw speelveld kan opleveren.
Goldman Sachs zette aandeel gisteren op kopen met €160 koersdoel. Mij doet het ook aan Versatel/ UPC en KPNQuest denken Bij de eerste de beste correctie zal het hard dalen. Maar ook als de rente onverhoopt stijgt of er een prijsoorlog uitbreekt om de gunsten van de consument.
Grote vraag hier is... Waarom zit er geen enkele grote partij short?
Er zijn wel meer zogenaamde bubbelaandelen, die het redden, Tesla, Amazon, Twitter waarschijnlijk. Maar het blijft gokwerk. Warren Buffett zou er zich niet aan branden......
Tesla, Amazon en Twitter waren innovatieve nieuwkomers die het speelveld veranderden. Net als Apple en Google. kabel business is oude school met veel concurrentie en lage groeimarges.
Gunther schreef op 22 mei 2015 13:32 :
Grote vraag hier is... Waarom zit er geen enkele grote partij short?
Altice is in Luxemburg genoteerd en valt buiten het toezicht van de AFM.
Bache schreef op 22 mei 2015 13:48 :
Tesla, Amazon en Twitter waren innovatieve nieuwkomers die het speelveld veranderden. Net als Apple en Google. kabel business is oude school met veel concurrentie en lage groeimarges.
Als je al je concurrenten overneemt dan kun je wat doen aan die lage groeimarges. Dat zal het idee wel zijn.
Bubbel aandeel of niet.Ik ga vandaag verkopen en ben blij dat ik niet naar die negatievelingen hebt geluisterd.Volgende week kijken we verder en misschien koop ik weer terug.
Aantal posts per pagina:
20
50
100