De westerse indices vervolgen hun stijgende trend of maken grote bodemvormingspatronen
af. En hoe ziet het technische plaatje eruit in de steeds belangrijker BRIC-landen?
Mijn opinie over de AEX en S&P 500 is bekend (zie AEX
breekt nek van gisteren).
De maandag
besproken RTS
(Rusland) laat ik hier achterwege, hoewel deze index naar mijn mening niet alleen
de meest volatiele, maar ook de meest aantrekkelijke BRIC-index is. Wat gebeurt
er in de overige drie landen?
Brazilië (Bovespa)
Al lange tijd ben ik zeer positief over de, net als Nasdaq
100 en SOX,
vroegcyclische Bovespa-index. In mijn vorige opinie (11
juni) gaf ik aan dat deze index tijdens een correctieve fase terug kon vallen
tot ongeveer 48.000.
Dit niveau is precies getest. Er is een sterke steun ontstaan en de mogelijke
topvorming (een hoofd-schouder) is nooit afgemaakt.
Klik op de grafiek voor een grote versie
De correctieve beweging is te zien als vlagpatroon (continuatie in stijgende
trend), waarbij de dalende toppenlijn met kracht is gebroken. Mijn koersdoel
blijft voor de komende weken ongeveer 58.000. Maar een beweging in komende maanden
richting de all-time high van 74.000 zou mij niet verbazen.
Al sinds eind vorig jaar stonden de meeste seinen op groen, eerst de uitbraak
boven de dalende toppenlijn, daarna een driehoeksformatie (koersdoel 54.000)
en de golden crossing van het 50-daags door het 200-daags gemiddelde
(begin mei). De correctie is zoals de vorige keer vermeld, een goed instapmoment
geweest.
Een doorbraak boven de 58.000 is ook belangrijk omdat hier het 61,8% Fibonacci
retracementniveau ligt van de gehele bearmarkt. Maar het is slechts een kwestie
van tijd voordat deze weerstand wordt gebroken. Toch zou het normaal zijn dat
na een test in de komende weken van de 58.000 er nog een beperkte terugval komt
richting 52.500 tot 53.000 punten. Zeer sterk.
India (Sensex)
De Sensex heeft half mei met een extreem grote gap (meer dan 1.500 punten) de
dalende toppenlijn gebroken. Vlak hierna vond er ook een golden crossing
plaats. Ook hier had ik een uitbraak wel verwacht en een koersdoel meegegeven
van 15.500 punten.
De verwachte terugtest richting de gap (13.500) heeft plaatsgevonden en is
achteraf ook een goed instapmoment gebleken. Het 200-daags gemiddelde draait
nu langzaam opwaarts. Ondertussen noteert de Sensex alweer richting de belangrijke
weerstand van 15.600. Een doorbraak hierboven is noodzakelijk om een nieuwe
versnellingsfase te starten.
Tot die tijd verbetert de onderliggende toon wel, maar is er sprake van een
zeer brede rectangle (continuatiepatroon). Een van de strategieën
is om de Sensex in de komende dagen af te bouwen en pas op te nemen bij of een
uitbraak of bij een beperkte terugval. Ik had de vorige keer al mijn koersdoel
verhoogd naar 17.500.
Klik op de grafiek voor een grote versie
China (Shanghai
Composite)
China blijft ook een index met een enorm stijgingspotentieel voor de komende
maanden. Als eerste index wist hij meerdere dalende (langetermijn) toppenlijnen
te breken en gaf al begin april een golden crossing. Er is een versnelling
in de stijgende trend ontstaan boven de stijgende toppenlijn sinds eind vorig
jaar.
Ondertussen is mijn enige maanden geleden afgegeven koersdoel van 3.300 bereikt.
Vandaag werd de grote openstaande gap (juni vorig jaar) geheel gesloten. Dit
is een volgende aanwijzing dat de trendmatig in stand blijft. Zoals de vorige
keer vermeld, bestond de kans dat ik mijn koersdoel zou verhogen naar 3.800
punten. Wel lijkt de tijd rijp te worden voor eerst een normale correctieve
beweging.
De Shanghai Composite is namelijk aanbeland bij het eerste (38,2%) Fibonacci
retracementniveau van de gehele bearmarktbeweging. Tot op heden zijn deze correcties
elke keer beperkt gebleven tot ongeveer 5%. Een beweging richting de versteilde
bodemlijn van 3.100 sluit ik in de komende weken niet uit.
Dit zou ook een normale beweging zijn en tegelijk gestart kunnen worden met
de pullback beweging in de komende weken van bijv. de S&P
500 en de AEX.
Kopen op zwakte.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Bas Heijink is Senior Technisch Analist van de ING Investment Office. Hij is verantwoordelijk voor de visie op basis van Technische Analyse binnen ING Bank Private Banking. De informatie in deze door hem geschreven column behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling op basis van Technische Analyse waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren. ING Bank NV is verantwoordelijk voor het uitbrengen van de hierboven opgenomen beleggingsaanbeveling. Stuur een reactie aan de auteur.