In Op naar toppen (van 10 april) meldde ik een shortpositie op de AEX (aangegaan op een verwachte top bij 25 maart) te sluiten. Ondanks de felle stijging die hierna volgde zag ik nog geen aanleiding om long te gaan.
Ik noemde vandaag, 22 april, als volgend richtpunt. Zolang de koers boven 339 en 337.50 blijft is herstel nu mogelijk. Wees alert, want ik zie in de tweede week van mei de vorming van een belangrijke top, vermoedelijk op 10 mei.
Een top wil overigens niet zeggen dat de high van dit jaar bij 359 uitgenomen wordt, met het ex-dividendgeweld van komende weken is dat vrij onwaarschijnlijk. Het betekent vooral dat er een langere periode van daling op zal volgen.
Het 337,50-niveau
In de klassieke technische analyse is nu vooral het 337.50-niveau relevant, het breekpunt van een triangel die nu zichtbaar is. Zo lang de index hierboven blijft is een herstel tot de tweede week van mei aannemelijk.
Een slot hieronder geeft een uitbraak omlaag, dat wordt waarschijnlijk op dit moment nog een berenval maar geeft aanleiding om zekerheid te verkiezen en longs te sluiten.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Wanneer de AEX rond 10 mei een top vormt (een koers minstens hoger dan voorgaande drie dagen), dan zie ik de grootste kans op een belangrijk verkoopsignaal.
Ik ben voornemens om binnenkort een stevige short te timen, op dit moment ben ik behoudend en wil ik eerst nog wat herstel zien.
S&P 500: koopsignalen
De graadmeter van de vijfhonderd grootste Amerikaanse bedrijven (S&P 500) laat een interessant terugkerend patroon zien: een stijging in de vorm van een hogere top en bodem met een abrupte daling vanaf de top die steeds een nieuw koopsignaal geeft.
In de drie blokken heb ik het patroon gemarkeerd.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Bij een slot boven de top (T) volgt een continuatie van de trend. Ik vermoed binnen enkele weken belangrijke toppen en acht de kans groot dat er dit keer geen continuatie van het patroon volgt. In dat geval zorgt een uitbraak aan de onderkant voor een omgekeerd versterkend effect.
Ik acht belangrijke toppen mede aannemelijk door de explosiviteit waarmee de vorige top op 11 april is gezet. Buiten het feit dat deze top overbought is, krijgt een volgende top binnen veel indicactoren waarschijnlijk negatieve divergentie (lagere stand indicatoren gerelateerd aan de koers).
Ontstaat er rond 10 mei een top (hoeft niet per se een all-time high te worden) houd dan rekening met een langeretermijnverkoopsignaal. In de tweede helft van het jaar komt nog een aanval op de toppen maar hierna verwacht ik een meerjarige berenmarkt.
Goud: 1590
Voor goud zag ik eerder een belangrijke low bij 1540, aan dat punt was helaas geen lang leven beschoren. Een koop werd pas verder bevestigd bij een slot boven 1590 (eerste weerstandslijn). Dit bleek exact een belangrijk niveau.
Op 12 april volgde onverwacht een begin van een crash. Niet geheel onverwacht want in diezelfde ochtend bij een koers van 1560 meldde ik dit in mijn nieuwsbrief: "Onder 1590 is dus voorzichtigheid gepast en is de koers nog niet uit de laatste 5-wave (Elliot) omlaag. Een slot onder 1520 brengt een ernstig verkoopsignaal, dit was de low na de 2011 top."
Goud is een giffen good. Bij veel waarden zorgt een prijsstijging voor een afremmende vraag. Zo lang de prijs van goud stijgend is wordt het een rol toegekend en willen mensen er meer van hebben.
Wanneer de prijs onder een cruciaal punt breekt zorgt het wegvallen van vertrouwen voor een versnelde terugval. Wat nu te doen?
Klik op de grafiek voor een grote versie
Bij 1450 ligt in ieder geval een volgende weerstand. Er is nog geen duidelijk proces van een hogere bodem en top te zien en ook is er nog geen weerstandslijn om door te breken, twee voorwaarden voor een nieuwe uptrend.
Bij een volgende daling wordt het interessant om naar een koop te kijken als de koers rond 26 april of 10 mei een low maakt. Gebeurt dat niet is er waarschijnlijk nog geen goede reden om voor langere tijd in goud te gaan.
Maakt goud wel een low en breekt het vervolgens door een weerstand en vorige top dan kan dit de komende tijd wel een keerpunt in de negatieve trend opleveren.