Overal zorgen en marktrumoer, maar de AEX zoekt het gewoon weer hogerop vandaag

Na de nieuwe hoogste slotstand van gisteren gaat de AEX vandaag gewoon door met klimmen. Niet als een raket, maar wel gestaag: de future geeft een opening aan die 0,3% hoger ligt dan het slot van gisteren. 

Zorgen, en ook marktrumoer, genoeg, maar de grote aandelenmarkten lijken zich niet van de wijs te laten brengen, zoals ook Wall Street gisteren liet zien. Hoe staan de markten erbij? 

• De Europese futures kleuren ook groen: de Euro Stoxx 50-future geeft 0,4% aan
• In Azië noteren Japan en Korea licht hoger, maar Shanghai en Hongkong (-1,7%) doen een flinke stap terug. Bij Tencent (-0,4%) valt de schade mee
• Wall Street was niet spectaculair, maar S&P 500 (+0,3%) en Nasdaq (+0,4%) sloten desondanks op een nieuwe recordstand
• De Amerikaanse 10-jaars is sinds het banenrapport van vrijdag op een hoger plateau beland; ook in Europa loopt de rente op en - misschien wel belangrijker - ook de spreads doen dat. Zie verderop
• De euro stabiliseert wat ten opzichte van de dollar na de EU-verkiezingsdip
• De olieprijs is weer bezig aan een weg omhoog. Brent nu op $81,71
• Goud is zijn mojo wat aan het verliezen en noteert weer onder $2.300; bitcoin zakt verder onder de $70.000  

Ondanks de toenemende acceptatie dat renteverlagingen in de VS nog wel even gaan uitblijven, zette Wall Street gisteren doodleuk weer nieuwe records op de borden. Tech-aandelen blijven er goed bij liggen en het in tienen gesplitste Nvidia deed met +0,8% weer gewoon waar het al lange tijd mee bezig is: stijgen.

En tja, wie durft er tegen deze markt in te speculeren?

Nothing is more bullish than All-Time Highs... pic.twitter.com/M5StEHGu3K

— Barry Ritholtz (@Ritholtz) June 10, 2024

Uitzondering was Apple. De techreus is door de AI-hype wat op het verkeerde been gezet en presenteerde gisteren op zijn developer conference, naast allerlei andere snufjes, zijn eigen plannen op dit gebied. 'Apple Intelligence' gaat de AI-toepassing op iPhones en iPads heten en dat moet het antwoord op ChatGPT worden.

Misschien nog wel verrassender was de aankondiging dat Apple gaat samenwerken met OpenAI, zodat óók ChatGPT beschikbaar wordt voor iPhone-gebruikers via de chatfunctie Siri. Beleggers waren er desondanks niet kapot van en zetten het aandeel Apple 1,9% lager.

Apple announced that Siri can tap into OpenAI’s ChatGPT when needed. The company said it wanted users to be able to tap into external models. https://t.co/KTMyW66CfG pic.twitter.com/yLt7SRDHBS

— CNBC (@CNBC) June 10, 2024

Euro in last

Doorgaans heeft politiek niet al te veel invloed op beurskoersen, maar de Europese verkiezingen van dit weekend hebben toch echt wel hun impact op financiële markten gehad. Dat lag niet alleen aan de uitslag - de winst van radicaal rechts was geen complete verrassing - maar de beslissing van de Franse president Macron om nieuwe parlementsverkiezingen uit te schrijven, kwam wel als een schok.

In de aandelenmarkt was het effect beperkt, maar in de rente- en valutamarkt sidderde het. De euro glijdt sinds vorige week donderdag onderuit ten opzichte van de dollar.

En inmiddels duikt er ook een spook uit het verleden op, namelijk een oplopende spread tussen de Franse en Duitse rente. Met de Italiaanse rente gebeurt hetzelfde. 

Een update van de rentespread tussen Duitsland en Frankrijk. pic.twitter.com/TNtre0JB12

— Corné van Zeijl (@beursanalist) June 10, 2024

Wachten op de Fed

Het renteverhaal in Amerika is niet politiek gedreven, maar wordt wel spannend deze week. Morgen neemt de Fed een rentebesluit en krijgt als voorprogramma morgenmiddag ook nog verse inflatiecijfers om op te kauwen. 

Na spectaculaire arbeidsmarktcijfers afgelopen vrijdag is de hoop op een renteverlaging binnen afzienbare tijd flink afgenomen, zoals ook te zien is aan de snel opgelopen obligatierente. Als de inflatie zich morgen weer van zijn hardnekkige kant gaat laten zien, zal dat beeld verder worden bevestigd.

Morgen zal de Fed niets doen, zoveel is wel duidelijk. En ook een renteverlaging in juli is nu echt wel van tafel. De analist van MUFG moet nog wel even worden wakkergeschud.

JPM and Citi scrapped their calls for a July rate cut after last Friday's jobs report.

Most sell-side economists and other professional Fed watchers now anticipate one or two rate cuts this year in either September or December pic.twitter.com/x9tUD06Pmi

— Nick Timiraos (@NickTimiraos) June 10, 2024

Wat moet er dan wel gebeuren om de rente een keer omlaag te kunnen brengen? Dat wil de markt morgen graag horen uit de mond van Jerome Powell zelf, maar de analisten van ING doen alvast een voorzetje:

Three things the US Fed needs to see before cutting rates:
??More evidence of inflation pressures easing.
??More evidence of labour market slack.
??Softening consumer spending.
We're still expecting 2 rate cuts this year. For now.https://t.co/MjNbfaEPAB

— ING Economics (@ING_Economics) June 10, 2024

Bedrijven in last

Nieuws van bedrijven is er doorgaans niet veel in deze periode; als een bedrijf dan toch gedwongen wordt om iets te melden, is dat vaak niet iets vrolijks. Zo lijkt de Luikse biotech Mithra na een lange strijd nu toch echt kopje onder te gaan. 

En in Frankrijk heeft het eveneens voor zijn voortbestaan vechtende ICT-concern Atos na een week uitstel gekozen voor een van de twee reddingsplannen. Dat van PostNL-aandeelhouder Daniel Kretinsky valt af; het plan van OnePoint, dat het wel is geworden, voorziet onder andere in een omzetting van €2,9 miljard aan schuld in aandelen. 

Daarmee kan het bedrijf, een belangrijke IT-leverancier aan de Olympische Spelen in Parijs, weer even vooruit. In juli moet het reddingsplan worden geïmplementeerd.

Nieuws

De headlines sinds het slot van gisteren:

• 08:03 Atos kiest voor reorganisatieplan Onepoint
• 07:57 Nipt hogere start AEX voorzien na recordstanden Wall Street
• 07:17 Chinese beurzen noteren lager
• 07:08 Europese beurzen openen naar verwachting iets hoger
• 07:01 Stabiele inflatie Nederland bevestigd
• 06:57 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 06:57 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:57 Beursagenda: macro-economisch
• 10 jun Alzheimer-medicijn van Eli Lilly wellicht later dit jaar op de markt
• 10 jun Wall Street hoger gesloten
• 10 jun Beursupdate: AEX op Wall Street
• 10 jun Olieprijzen hoger flink gesloten
• 10 jun Apple presenteert AI-plannen
• 10 jun Mithra vraagt faillissement aan
• 10 jun Wall Street blijft dicht bij huis
• 10 jun Europese beurzen lager gesloten
• 10 jun Euronext meldt licht lagere volumes

Agenda

De beursagenda belooft weinig spektakel. Morgen is dat anders.   

• 06:30 NL inflatie mei def.
• 08:00 VK werkloosheid april
• 12:00 VS ondernemersvertrouwen MKB mei
• 13:30 Eurocommercial Properties AvA
• 14:00 Maandrapport OPEC

Shortposities

De top-10 shortposities in het AFM-register (bron: Shortsell.nl)

En dan nog even dit

Eli Lilly, van de obesitas-blockbuster, is nu ook dichtbij toelating voor zijn Alzheimer-medicijn

FDA advisors recommend Eli Lilly's Alzheimer's drug donanemab, paving way for approval https://t.co/1FYac0lUIV

— CNBC (@CNBC) June 10, 2024

Aan de koersen was het niet te zien

Hedge funds made an about-face last week dumping semiconductor stocks while snatching up software. https://t.co/tzHnGOMWGv

— Bloomberg (@business) June 10, 2024

Cybersecurity-aandeel mag de grote index in 

CrowdStrike rallies to record on cybersecurity company's inclusion in S&P 500 https://t.co/8Iky9His98

— CNBC (@CNBC) June 10, 2024

Voor als u nog een trendje zoekt: AI in de gezondheidszorg

Three companies to bet on medical AI #MarketScreener https://t.co/cJdZbje5no

— MarketScreener (@Marketscreener1) June 10, 2024