Het is lang geleden dat we een serieuze daling van de AEX hebben meegemaakt, maar toch hebben wij recent voor onze klantportefeuilles een optieconstructie opgezet die daarop inspeelt.
Waarom? Het zal u niet ontgaan zijn dat de AEX-index de laatste tijd behoorlijk is opgelopen door onder andere het ruime monetaire beleid van de Europese Centrale Bank en de relatief gunstige macro-economische cijfers lagen hieraan ten grondslag.
Toch verwacht ik, in tegenstelling tot veel andere beleggers, dat de AEX-index een correctie kan laten zien de komende weken, een patroon dat we de afgelopen jaren al vaker aan het einde van het jaar hebben gezien.
Dat wordt vaak veroorzaakt door winstnemingen. Daarnaast geeft ook het technische beeld ook een mogelijke aanleiding voor deze daling.
De optieconstructie waar ik voor kies is een zogeheten put spread op de AEX-index, december 385/375. Met die put spread speel ik in op een mogelijke korte termijn correctie van circa 15 punten.
De middellange/lange opwaartse trend blijft daarbij naar mijn visie overigens wel intact. Uiteraard blijft de strategische asset allocatie ook intact, maar tactisch kun je met deze constructie inspelen op een snelle beweging tussendoor.
De strategie ziet er als volgt uit.
- U koopt de AEX put december 385.
- U financiert deze long put gedeeltelijk door de put 375 december op de AEX te verkopen.
De totale investering bedraagt circa 105 euro per combinatie. Bij een daling van de index tot 375 of lager boekt u de maximale winst; 895 euro per combinatie. Het maximale verlies is de investering: 105 euro.
Deze optieconstructie is het meest geschikt voor offensieve beleggers.
Let op: Ga niet experimenteren met soorten van (combinaties van) financiële instrumenten. De waarde van beleggingen is immers aan kleine, maar ook aan grote fluctuaties (met name in het geval van opties) onderhevig. In het geval van een optiestrategie bent u verplicht voldoende margin aan te houden. Raadpleeg voor het maken van een beleggingsbeslissing daarom altijd eerst een beleggingsadviseur.