Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

JvH schreef op 15 februari 2015 10:02:

[...]

Tegen welke koers heb je TomTom gekocht donderdag of vrijdag?

Volkswagen zet zwaarder in op China
Gepubliceerd op 14 feb 2015 om 16:54 | Reacties: 0 | Onderwerpen: autoindustrie China
14 feb - Volkswagen zet zwaarder in op China
Volkswagen 13 feb
212,00 0,00 (-1,17%)

PEKING (AFN) - Volkswagen breidt zijn productiecapaciteit in China sterker uit dan gepland. De Duitse autofabrikant doet dat om beter dan de concurrentie in staat te zijn de snelle groei in 's werelds grootste markt voor auto's bij te benen. Dat zei de topman van het concern in China, Jochem Heizmann, zaterdag tegen het Duitse persbureau DPA.

Volkswagen mikt nu op een jaarlijkse productie van 5 miljoen auto's in 2019. Tot nu toe ging het concern uit van 4 miljoen auto's in 2018. De autofabrikant verkocht het afgelopen jaar 3,67 miljoen auto's in China.

Volkswagen verwacht dat de automarkt in China de komende vijf jaar een groei zal laten zien van 5 tot 8 procent per jaar. In die bandbreedte streeft het concern naar de hoogste waarde, aldus Heizmann. ,,We willen altijd een beetje beter zijn dan de markt, dat is duidelijk.''

Morgen weer een 7 op de borden.

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 14 februari 2015 23:35:

[...]
Bedankt Romax (en gerard), daar kwam die 'twee miljoen' idd ook al voor. Maar het blijft wat dubbelzinnig: slaat het nu op de hele contractduur, of is het 2 mln per jaar? (Wat gezien de verkopen van VW+Audi+Skoda net zou kunnen.)
In het eerste geval wordt de relevante vraag: hoe lang is die contractduur?

quote:

famel schreef op 15 februari 2015 07:59:

Hoe denken jullie over de investering van porsche in INRIX? Zou tomtom inrix niet moeten kopen om straks geen concurrentie te ondervinden van een bedrijf dat de smart cities uitleest?

Het is nu belangrijk om voorop te blijven lopen en smart cities lijkt me daar toch wel een onderdeel van.

Verder is het naar mijn idee geweldig als tomtom een paar grotere spelers in telematics koopt. Ze moeten zorgen dat ze een wereldspeler worden, dan komt het geld voor R&D vanzelf.

quote:

Romax schreef op 15 februari 2015 14:10:

[...]
Dat is idd iets wat mij ook intrigeert.
Porsche heeft voor 55 miljoen een 10% belang in Inrix gekocht, waarom kiest men dan bij VW voor T2 Trafic?
Is dit omdat men niet op 1 paard wil wedden?
Ze kunnen dus op termijn beide partijen tegen elkaar uitspelen.....
Interessante gedachte en ontwikkeling.

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 15 februari 2015 18:57:

[...]
Porsche deelname in Inrix: om een stem in het kapittel te hebben? Bij een eventueel bod op Inrix vanuit ongewenste hoek? Uitruil van data en kennis?

Overname van Inrix door TT lijkt mij geen goed idee, en zeer onwaarschijnlijk:
- Veel van wat Inrix kan, kan TT zelf. Het biedt weinig meerwaarde, mogelijk is Inrix iets gespecialiseerder in innercity verkeers- en parkeergeleiding via verkeersregelinstallaties i.s.m. de overheden/wegbeheerders. Daar doet TT ook wel iets aan, maar voor TT zijn andere groeipaden nu belangrijker.
- De Porsche-deelname waardeert Inrix op ca een half miljard. Dat is het voor TT niet waard (zie boven), en m.i. sowieso te hoog.
- Veel beter kunnen ze samenwerken via uitruil van (realtime)gegevens, hier en daar gebeurt dat ook.

Meer in het algemeen: het barst in de automotive wereld van de tier-1,2,3 suppliers, met vele onderlinge dwarsverbanden en klantrelaties. Kennelijk biedt dat voordelen: het laat bepaalde ontwikkelingskosten en -risico's bij specialisten, je kunt ze idd tegen elkaar uitspelen, en R&D kan te kostbaar zijn om het alleen voor eigen bedrijf (dus interne afnemer) te doen.

Sterke specialisten zoals Harman krijgen 'vanzelf' een passende schaalgrootte. En stel je als willekeurig voorbeeld voor dat VW twee jaar geleden de HERE-rest van Nokia had overgenomen (die paar miljard was wel op te hoesten), zouden ze daar nú gelukkig mee geweest zijn?

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 15 februari 2015 20:51:

Ha Romax, VW een beetje in TT? Zou kunnen, het ASML idee. In de 'weekenddraad' suggereerde marique ook al zo iets.
Maar dan vooral t.b.v. research en ontwikkeling. Geen echte overname (zie m'n vorige post).

quote:

Leeuw 007 schreef op 15 februari 2015 20:55:

Vind ik niet eens een verkeerde gedachten. En onthoud goed dat VW pas nog heeft aangekondigd. Dat ze flink gaan investeren. Er was ook een bedrag genoemd,maar dat weet ik even niet meer.
Iets in eigen beheer hebben is altijd goedkoper.Dan elke keer moeten kopen.
Is er een schakel tussen uit,en dus efficiënter. En aangezien ze bij die auto bedrijven zo geilen op LEAN.
Zie ik nog wel eens een overname plaats vinden.

quote:

Romax schreef op 15 februari 2015 22:28:

[...]

Als je praat over eigen beheer, praat je dus over eigendom, een overname dus.
Neem van mij aan dat geen enkele autobouwer interesse heeft in overname van toeleverancier(s).
Een (10% belang ) is interessant als het om het kijken in de keuken betreft en het een vorm van samenwerking kan bewerkstelligen.
Juist in de materie van hightech waar we nu over spreken is dit wellicht van toepassing.
Overname's kun je helemaal vergeten. Dit soort bedrijven blijven bij hun core business en dat is auto's bouwen.

quote:

martinmartin schreef op 13 februari 2015 15:59:

je vergeet in jouw verhaal dat er ook 90 mio via deferred(in 2014 75 mio) de resultatenrekening in komt.

quote:

martinmartin schreef op 13 februari 2015 15:09:

...
Uitgaande van een inflow vanuit deferred ad 90 mio in 2015 tov 75 mio in 2014 lijkt mij de omzetprognose voorzichtig.
Uitgaande van een verdubbeling van de fitness-omzet en een 30% groei in telematics zal met de inflow van deferred een omzet van 1.050 a 1.100 meer voor de hand liggen.
Dit alles valt binnen de prudente benadering van tom2(altijd 5 a 10% te voorzichtig) dus de gegeven outlook vwb omzet valt wat mij betreft binnen deze grenzen. Een omzet van 1.050 a 1.100 in 2015 is aannemelijker.
...

Derhalve een brutowinst van 516.5 mio bij een outlook-omzet van 1 miljard.
Brutomarge daalt daardoor in de outlook van 55% in 2014(q4: 51.5%) naar 51.6% in 2015.
Ik weiger dat te geloven ...

quote:

martinmartin schreef op 16 februari 2015 02:01:

...
Een deferred kort ult 2013 van 75 mio en een deferred kort ult 2014 van 95 mio heeft vwb de omzet een verhogend effect van 15 mio tov de omzet uit 2014. [1]
...

Een volstrekt ander onderwerp is de te realiseren marge.
Deze marge wordt ook volgens mij gedrukt door het inflow effect in DL.
Dit effect vind al een aantal jaren plaats. [2]

Desalnietemin zag je de marge verbeteren de afgelopen jaren.
Deze stijgende trend werd veroorzaakt door hoger aandeel C&S omzet met beduidend hogere marge.
Het is overduidelijk dat de stijging van de C&S-omzet zich ook in 2015 zal voordoen.
NB Het percentage dat je aan de uitspraak van MW mag hangen is overigens 85% ipv 80% maar dat terzijde.

Met het versnellen van de C&S omzet tov totale omzet zal de bruto marge ook versneld omhoog gaan.

De kern van mijn betoog is, dat je met uitsluiting van de koersverschillen een brutomarge had gezien van minimaal 56% (wederom een stijging met 2%) en dat je oiv stijgende C&S omzet een marge mocht verwachten van 59% in 2015. ...

Zelfs indien ik de valutaverschillen uit het 4q-2014 volledig integraal meereken voor 2015(geen aanpassing aan veranderde omstandigheden) dan nog kom ik uit op een bruto-marge van 54%. [3]