De trust van Intertrust

Reacties

1. Daniël 9 februari 2018 00:19

   auteur info

   •    Daniël

     Lid sinds: 12 jun 2017

     Laatste bezoek: 24 sep 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 25

     Gegeven: 16

   •    Aantal posts: 81

   Intertrust was het goedkoopste aandeel van de deutsche bank. Lijkt mij sterk dat het aandeel nu in het algemeen met deze koers erg duur is gezien de omzet en winst ook gestegen zijn. Dan rest dus de vraag, wat is duur? Zo te zien zijn hier blijkbaar verschillende opvattingen in.
   
   27 sept 2017: (ABM FN-Dow Jones) Deutsche Bank heeft zijn koersdoel voor Intertrust verlaagd van 17,20 euro tot 15,60 euro, uitgaand van lagere autonome groei bij het trustkantoor en valuta-effecten. Dat meldde de bank in een donderdag gepubliceerd rapport.
   
   Analist Tom Sykes rekent na de teleurstellende halfjaarcijfers dit jaar op een operationele marge van 37,2 procent, waar hij eerder nog van 37,5 procent uitging. Intertrust mikt zelf nog op 37,5 tot 38,5 procent.
   
   Na de recente koersdalingen is Intertrust inmiddels het goedkoopste aandeel dat Deutsche Bank volgt, op tien maal de verwachte winst in 2018, met een vrije kasstroom van 9 procent van de ondernemingswaarde.
   
   Mocht het trustkantoor zijn doelen voor dit jaar halen, zou dit opwaarts potentieel voor het aandeel betekenen, maar gezien de recente teleurstellingen blijft de analist voorlopig neutraal.
   
   Potentiële meevaller voor de koers is een sneller dan verwacht omzetherstel in Nederland. Anderzijds kunnen de autonome groei, de IT-kosten en het personeelsverloop ook nieuwe tegenvallers opleveren.
   
   Het aandeel Intertrust sloot woensdag 0,5 procent lager op 13,50 euro.
2. Martin-Jan Crum 9 februari 2018 07:49

   auteur info

   •    Martin-Jan Crum

     Lid sinds: 17 mei 2017

     Laatste bezoek: 24 sep 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 167

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 160

   @MisterDVE
   
   Intertrust rapporteert twee cijfers "as reported" en "adjusted."
   Dat is een nogal technisch verhaal en dat ga ik hier niet uiteen zetten.
   
   De vraag of Intertrust "goedkoop" is of juist duur hangt af van de beoordeling of er met "as reported" cijfers moet worden gerekend, of met "adjusted."
   
   Om u het (grote) verschil even te laten zien:
   
   - winst per aandeel "as reported" FY17: €0,97
   - winst per aandeel "adjusted"FY17: €1,53
   
   Disclaimer: geen positie in Intertrust
   
   groeten