Vandaag publiceren Royal Dutch Shell en ExxonMobil hun eerste kwartaalcijfers. Volgens de aanhangers van de technische analyse zijn die niet zo van belang. Belangrijker is hoe de markt uiteindelijk oordeelt. Dit oordeel komt tot stand door vraag en aanbod op de beurs en het is dus de beurskoers die de ultieme scheidsrechter is.
In het algemeen is het raadzaam om het oordeel van de beurskoers te respecteren. Dat wil zeggen, kijk naar de richting waarin de beurskoersen zich per saldo bewegen en leidt daaruit af wat die richting voor u betekent.
Om consistentie te verkrijgen in het beoordelen van de richting van de trend in de olie- en gassector en/of individuele energieaandelen is het handig een aantal regels in acht te nemen. In deze column wordt daarom de koers beoordeeld in samenhang met de stand van een korte termijn 20-daags simpel koersgemiddelde en een lange termijn 120-daags simpel koersgemiddelde.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Energiesetor
Kijkend naar de koersontwikkelingen in de Europese DJ Stoxx 600 Oil & Gas sector, dringt de conclusie zich op dat de Europese energiesector zojuist in een dalende trend is beland en slechter presteert dan de brede DJ Stoxx 600 index. In de koersgrafiek kruist het 20-daags gemiddelde recent onder het 120-daags gemiddelde.
De energiesector noteert onder beide gemiddelden. Sinds 2009 is dit twee keer eerder gebeurd in de eerste helft van de maand mei. In de maanden daarop ging de sector onderuit. In relatieve zin daalt de koers harder dan het marktgemiddelde. Als de Europese aandelenmarkt het de komende maanden moeilijker krijgt, verwacht dan geen positieve energie vanuit de olie- en gassector.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Exxon stijgend, Shell dalend
In de Amerikaanse S&P 500 energy sector noteert de koers ook onder zowel het 20-daags als 120-daags gemiddelde. Beleggen in de oliesector lijkt weinig zinvol. Wie toch een belang wil nemen en daarbij de cijfers van Royal Dutch Shell en ExxonMobil in overweging neemt, die zou ook even een blik moeten werpen op de grafieken.
Op basis van de slotkoersen van woensdag 26 april sloot Royal Dutch Shell onder het 20-daags en 120-daags gemiddelde, terwijl ExxonMobil juist wel boven het 20-daags en 120-daags koersgemiddelde noteert. De richting van de trend van de Amerikanen is dus stijgend, terwijl die van de Nederlanders en Britten dalend is.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Inruilen
Op basis van de stijgende roze relatieve sterkte lijn in de koersgrafiek van ExxonMobil ten opzichte van Royal Dutch Shell is vanaf begin dit jaar al te zien dat de eerste beter presteert. De aanbevolen technische trendvolgende techniek in een stijgende trend is kopen op zwakte en in een dalende trend verkopen op sterkte.
Koersdalingen onder het 20-daags gemiddelde schept kansen om ExxonMobil bij te tanken. Hoe dat bekostigd moet worden leidt tegenwoordig bij de pomp tot hevige discussies, echter koersstijgingen boven het 20-daags gemiddelde schept juist kansen om geld vrij te maken via een verkoop van Royal Dutch Shell zodra deze gelegenheid zich voordoet.