De Financial Times bracht dinsdag het nieuws dat JP Morgan zijn zilverpositie in alle stilte aan het verkleinen is. De bron van de FT die “bekend is met de situatie”, vertelde dat JP Morgan vanwege de controverse over hun rol in de zilvertermijnmarkt hun positie substantieel aan het verkleinen is.
In een reactie liet JP Morgan niets los over posities, maar liet wel weten dat zij absoluut niet onder druk zijn gezet door toezichthouders. Een paar maanden geleden kwam de bank in opspraak toen klokkenluider Maguire de toezichthouders informeerde over de zilvermanipulatie door JP Morgen handelaren.
Afgelopen weekend verklaarde Bart Chilton, commissaris bij de CFTC, de waakhond termijnmarkten, dat zij beschikken over informatie dat aantoont dat één speler eerder dit jaar 40% van de termijnmarkt voor zilver controleerde. Chilton is er niet gerust op dat de CFTC de nieuwe wetgeving van het Amerikaanse congres en President Obama omtrent positie-limieten in januari 2011 geïmplementeerd heeft.
Druk op de ketel
Hij laat beetje bij beetje meer informatie los om de druk op de ketel te houden. De Telegraph berichtte laatst dat JP Morgan de tot dan toe onbekende partij was die tussen de 50-80% van de kopervoorraad op de Londense termijnmarkt had opgekocht. Reuters vroeg JP Morgan over hun positie in koper.
Zij vroegen of het klopte dat zij 90% van de voorraad van koper op de Londense termijnmarkt hebben opgekocht. JP Morgan liet weten dat dit niet klopt, maar weigerde elk commentaar hoe groot deze positie wel is.
Daar waar JP Morgan met hun posities op de termijnmarkt voor zilver lange tijd speculeerde op lagere prijzen, speculeert het op de kopermarkt op hogere prijzen. Met de toenemende vraag naar koper, vooral uit China, pikt JP Morgan een graantje mee.
Ontoereikend
Met de toenemende vraag naar zilver, met name door de instroom van beleggers, probeert JP Morgan nu de financiële schade te beperken. De vooruitzichten voor zilver blijven onverminderd positief en worden zelfs verbeterd door het nieuws dat JP Morgan de short-positie verkleind.
De vraag vanuit Azië, zeer waarschijnlijk gefinancierd met overtollige Chinese dollars, verhoogt de druk op de fysieke voorraden goud en zilver op de termijnbeurzen in London en New York.
Het risico dat die voorraad niet toereikend is om daadwerkelijk fysiek te kunnen leveren, is een risico dat ook JP Morgan kennelijk niet durft te nemen.
Meer lezen: