Als echte Hollanders trekken we in de huidige superstorm op de beurzen wereldwijd de Deltawerken maar weer eens uit de vergetelheid. Want dat het stormt, daar is geen ontkennen meer aan.
Goed, we zagen het al een tijdje aankomen, vandaar dat we steeds verder uitweken naar de uithoeken van de financiële wereld. Goud, olie, en producten als maïs en soja. Hoewel die trades goed lopen, loopt het water ook bij de IEX
Hypehopper hard naar binnen.
Toch krijgt broeder Beer ons nog niet de boom in. Deze markt boezemt ons geen angst in, wij wanen ons eerder kinderen in een hele grote snoepwinkel waar alles plotseling met 50% korting de deur uit moet.
Goed, het gebrek aan angst heeft mensen in alle denkbare posities en functies al heel vaak de kop gekost en beleggers zijn daar geen uitzondering in. En toch…
Hoofd in de strop
Het heeft iets weg van je hoofd zelf in de strop steken, maar een beetje overdreven lijkt de paniek op de markt wel. Moeten we als echte particulieren nu alles verkopen wat we hebben, tegen elke prijs? En dat in de wetenschap dat de koper zich om de hoek van de straat helemaal gek lacht… Wij besluiten de storm fier tegemoet te treden.
Bijkopen was geen optie omdat we al vol belegd zijn, maar we hebben vanmorgen wel wat verschuivingen aangebracht. De bloedrood gekleurde Intereffekt China Warrants zijn overboord gekieperd en van het AAB Brazilië Certificaat hebben we de helft, met winst, verkocht. Daarmee is een slordige 10.000 euro vrijgekomen.
China’s groeiverhaal staat nog recht overeind, maar de rest van de beleggende wereld ziet het duidelijk even niet meer zitten in het warme bubbelbad van Beijing. Daarmee verliest de hype aan kracht en de warrants haar recht op een plekje in de Hypehopper. Wat Brazilië betreft is die positie door het rendement groter geworden dan ons lief is.
En we kopen…?
Die 10.000 euro parkeren we niet als angstfluithazen aan de zijlijn. De TL op Fortis
Obam was kort geleden nog het paradepaardje van de portefeuille. De turbo noteerde toen rond de 70 euro en is nu voor de helft van die prijs verkrijgbaar. Zelfs rauwe angstgevoelens verdwijnen bij zulke spectaculaire aanbiedingen. We rapen voor 5.000 euro op.
De andere 5.000 euro steken we in een TL op Delta Deelnemingen Fonds. Alle Nederlandse midcaps die in die portefeuille zitten (van Beter Bed tot Grontmij) zijn gruwelijk afgeslacht in de afgelopen weken. De waarderingen liggen op rock bottom niveau en een echte fundamentele reden voor de koersdalingen is er niet.
De bedrijfswinsten lopen, voor zover nu te overzien, helemaal niet zo hard terug. Wat er gaande is, lijkt vooral een liquiditeitskwestie. Hedge funds halen hun geld weg uit hun favoriete play: long small caps, short large caps. Het resultaat zien we dagelijks terug onder het kopje ‘Dalers van de dag’.
Zodra de kredietcrisis in hevigheid afneemt, worden de kleine beursbengels als eerste gereanimeerd. In ieder geval hebben we met deze trade de teerling alvast een slinger gegeven. Bukken!
Peter van Kleef en Michiel Pekelharing zijn financieel journalist en redacteur bij IEX.nl. Het is mogelijk dat Van Kleef en Pekelharing posities hebben in een of meer van de genoemde fondsen. Klik hier voor een overzicht van hun beleggingen. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op redactie@iex.nl