AMSTERDAM (AFN) - Hoewel Shell teleurstellende resultaten heeft behaald in het tweede kwartaal, ziet ING onderliggend wel degelijk vooruitgang. Dat schrijft analist Quirijn Mulder donderdag in een commentaar op de tweedekwartaalcijfers van het olieconcern.
De winst (ccs exclusief eenmalige posten) kwam uit op 1,05 miljard dollar, waar ING op 1,3 miljard dollar rekende. De exploratiedivisie van Shell had veel last van de lage olieprijzen, terwijl bij de raffinagetak de marges onder druk stonden. Toch staan de ambities van het management volgens Mulder nog overeind. De verwachte kapitaalinvesteringen van 25 tot 30 miljard dollar in heel 2016 zijn volgens de marktvorser in lijn met de eerder afgegeven prognose.
Ook concludeert Mulder dat Shell veel werk heeft gemaakt van kostenbesparingen. ,,De integratie van BG verloopt goed, en waarschijnlijk zelfs beter dan verwacht'', schrijft hij verder. Toch voorziet de analist een negatieve koersreactie omdat de olieprijzen momenteel de meeste invloed hebben op het aandeel. ING heeft een hold-advies met een koersdoel van 40 euro.
Herstel
ABN AMRO had op meer herstel gerekend bij de upstreamtak. Analisten hebben volgens de bank de snelheid overschat waarmee kostenbesparingen effect sorteren. ABN, dat een koopadvies en koersdoel van 28,20 euro hanteert, verwacht dat beleggers winst zullen nemen na de recente opmars van het aandeel.
Shell leverde donderdag in het eerste handelsuur 3,5 procent in en stond op 23,65 euro. Daarmee was het veruit de sterkste daler in de 0,1 procent lagere AEX.