Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Forum Greenyard geopend
Volgen
In 2020 maakten ze netto verlies, In 2021 nettowinst 1,2 miljoen, dus er is een stijgende lijn. Mogelijk blijft de winst door overnames en herstructurering nog wat achter.
GrandmasterC schreef op 23 mei 2024 10:32 :
Er staat nettoschuld, waarschijnlijk is de brutoschuld hoger, maar daar trekken ze dan wat er in kas en equivalenten zitten weer af om op de nettoschuld uit te komen.
De rente zal ook niet lager zijn als er schulden geherfinancierd moet worden, maar juist hoger.
Ik zie dat er 529 miljoen euro schuld was vorig jaar, dat is dus circa 2x zo hoog als de huidige nettoschuld.
Netto schuld is bruto schuld - kaspositie toch? Ze houden vast geen kaspositie van zo'n €250 miljoen aan. Geld wat in voorraden, debiteuren etc (werkkapitaal) zit telt niet mee als cash. En zelfs als je de rente rekent over €529 miljoen (en geen rente-inkomsten over de kas) dan betalen ze nog steeds meer dan 10% rente overall. Dan ga je toch niet bijna de volledige winst uitkeren aan dividend en ook nog eigen aandelen inkopen? Dit klopt zo op het oog van geen kant. Heeft het management zelf soms belang bij die hoge rentebetalingen? Uiteraard, zodra de extreme rentekosten er een keer uit lopen kan de winst zeer sterk gaan stijgen. Om 14u is de webcast, hopelijk wordt daar doorgevraagd over die hoge interest post.
Greenyard stond een paar jaar geleden op omvallen en er moest drastisch ingegrepen worden, dus zij moeten waarschijnlijk een erg hoge rente betalen, minimaal zo'n 8-10% lijkt mij waarschijnlijk. Bij een brutoschuld van 529 miljoen vorig jaar (staat in het overzicht bij DeGiro) is dan een rente van ruim 50 miljoen normaal.
GrandmasterC schreef op 23 mei 2024 11:21 :
zij moeten waarschijnlijk een erg hoge rente betalen, minimaal zo'n 8-10% lijkt mij waarschijnlijk ... overzicht bij DeGiro.
Gebruik geen inferieure, secundaire gegevensbronnen, en zoek dan meteen even bij Greenyard de werkelijke rentelasten en/of percentages op in een relevant jaarverslag. Beter dan iets dat "waarschijnlijk lijkt", en beter vergeleken met de "info" van je dure nepbroker.
Nou nou, slecht geslapen, een broker beledigen en dan anderen bevelen jaarverslagen te gaan doornemen. Ik heb wel wat beters te doen. Doe het zelf!! I.p.v. stomme praat hier te bezigen.
Geen vraag over de hoge rentekosten en het (te) hoge dividend bij de CC. Wel enig zicht op lagere rente door behalen 'groene' doelstellingen en het dalen van de schuldgraad. Ze zijn van plan het dividend op €0,25 te handhaven bij (hopelijk) stijgende netto winst. Uit de presentatie bij de CC cache.webcasts.com/content/grny001/16... maak ik op dat de "eigenlijke" net debt veel hoger is door de lease obligations, maar dat de impact van IFRS 16 maakt dat men het lagere getal mag publiceren. Zie pagina 18 van de presentatie. Hocus pokus dus, want die lease obligations zijn (deels) rentedragend (zie jaarverslag 2022/23 blz 172 en elders). Wel lijkt me dat als het betaalde interest daadwerkelijk gaat dalen, door vermindering schuld, lagere ECB rente en rente-afslagen (zie boven) het heel snel kan gaan met de netto winst. EBITDA groei mag relatief bescheiden zijn, daar zit dat rente-effect dus niet in. De accounting / rapportage geeft me geen goed gevoel, maar rationeel moet ik concluderen dat Greenyard potentieel een multibagger kan zijn, zeker als het management (met Francis Kint sinds eind 2023 in de nieuwe rol als CEO) succesvol opereert. De CC presentatie biedt m.i. wel enig uitzicht daarop. /PS, hoewel ik het wel eens ben met de opmerking over het gebruik van primaire bronnen mag de toon best wel wat vriendelijker inderdaad.
Bart Meerdink schreef op 23 mei 2024 16:08 :
...
Hocus pokus dus, want die lease obligations zijn (deels) rentedragend (zie jaarverslag 2022/23 blz 172 en elders).
...
Niet echt. Voor bedrijven met veel leasing-activiteit (denk ik bvb. aan een econocom die pc's uitleast) is die IFRS16 een ware pest omdat de schulden helemaal opgeblazen worden, terwijl het bedrijf dit als zijn werkmiddelen beschouwt, en op het einde van die rit zijn geld helemaal terugbetaalt krijgt. Vraag me wel af welke leasing Greenyard zou doen (koelkasten voor supermarkten?, geen idee). Dus die schulden excl. leasing, zou daar geen probleem van maken. Je link werkt wel niet (men moet inloggen, veronderstel ik), maar in het persbericht staat ook duidelijk: 'Netto financiële schuld (excl. lease accounting)' (p2) Voor IFRS16 (is niet zo oud, 2j.?, oeps van 2019) zou het zelfs niet vermeld worden.
JdeFL schreef op 23 mei 2024 16:23 :
[...]
Niet echt. Voor bedrijven met veel leasing-activiteit (denk ik bvb. aan een econocom die pc's uitleast) is die IFRS16 een ware pest omdat de schulden helemaal opgeblazen worden, terwijl het bedrijf dit als zijn werkmiddelen beschouwt, en op het einde van die rit zijn geld helemaal terugbetaalt krijgt.
Vraag me wel af welke leasing Greenyard zou doen (koelkasten voor supermarkten?, geen idee).
Dus die schulden excl. leasing, zou daar geen probleem van maken. Je link werkt wel niet (men moet inloggen, veronderstel ik), maar in het persbericht staat ook duidelijk: 'Netto financiële schuld (excl. lease accounting)' (p2)
Voor IFRS16 (is niet zo oud, 2j.?, oeps van 2019) zou het zelfs niet vermeld worden.
Bij mij werkt de link, dus het zal inderdaad zijn dat je in moet loggen (of eigenlijk alleen een email adres opgeven, hoeft niet eens bevestigd te worden). Later zal het wel onder Presentaties beschikbaar komen. Als ze rente moeten betalen over die lease verplichtingen en het wordt niet gerekend onder 'Net debt' dan zetten ze je toch wel op het verkeerde been. Voor wie goed in al die regels zit is het natuurlijk geen 'Hocus Pokus' meer... De hoge interest kosten zijn voor een (klein) deel hierdoor verklaard denk ik, en ze geven op pag. 17 van de presentatie wel iets meer inzicht. Maar de post interest domineert echt de winst/verliesrekening dus ze mogen hier toch wel helderder over zijn. Dwz waar ze nou precies dat hoge bedrag aan rente aan kwijt zijn.
JdeFL schreef op 23 mei 2024 16:23 :
Vraag me wel af welke leasing Greenyard zou doen (koelkasten voor supermarkten?, geen idee).
O.a. www.tijd.be/ondernemen/voeding-drank/... M.i. is het transportmiddel van www.cargobull.com/en/-/media/project/... geen voorbeeld, want op de voorkant én op de zijkant daarvan staat (het leasende) CoolerU, slechts ingehuurd door Greenyard.
KBC Securities verlaagt het koopadvies voor Greenyard naar houden vrijdag 24 mei 2024 - 06:05u - Het koopadvies van vrijdag 19 april 2024 wordt vervangen door een houdadvies. Dit vorige advies heeft geresulteerd in een rendement van 5,38%.www.guruwatch.nl/advies/171023/Greeny...
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
AIRBUS
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
Nextensa
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Premium
Word nu abonnee van IEX en krijg onbeperkt toegang tot onze (koop)tips en succesvolle modelportefeuilles. Nu 3 maanden voor slechts €19,95! Profiteer van 58% korting!
Word abonnee