Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
mREIT's, REIT's en BDC's
Volgen
Perpster schreef op 11 februari 2014 18:48 :
[...]Ik pleeg de marketing spin van beide types liever met een (al dan niet minzame) glimlach te aanschouwen, en probeer tot de inhoud door te dringen (die beide types aandikken en cherrypicken naar gelang het uitkomt). Als je kan timen kan je altijd geld verdienen, en dat is hier niet anders. Er is nog wel een aardig historisch topic die dat wel aantoont
www.iex.nl/Forum/Topic/1291066/1/Anna... ...
Nog meer terzijde, American Capital (ACAS, de fundmanager van AGNC en MTGE, die vandaag door het putje gaat), heeft ook een CLO/BDC fund opgericht (ACSF). Opvallend: heb heeft nog geen kwartaal geopereerd, maar al wel een outperform rating van links en rechts gekregen (hoezee de spin). :D
Ook opvallend, maar niet van geprofiteerd, het noteerde bijna onmiddelijk na emmissie met een dikke discount.
Timing is wat mij betreft onmogelijk, ik zie ook niet wat je uit dat topic zou kunnen leren wat dat betreft. Temeer daar ik bij het starten daarvan al jaren in de sector belegd was. Ik heb nog wel een half jaar geleden bijgekocht, de timing daarvan was precies even goed als toevallig. ACSF is toch meer een gewone BDC. BDC's mogen maar beperkt in CLO's investeren, zelf houden ze het bij 20%. Een outperform rating bij een bedrijf zonder track record kan ik ook totaal niet volgen, eerst zien en dan geloven.
shaai schreef op 12 februari 2014 09:57 :
Onder de BDCs is dat natuurlijk wat meer een punt van aandacht, dat zijn een soort high yield loans ....
De kwaliteit van individuele onderliggende leningen is niet te beoordelen. Dat is bij een hele gespreide portefeuille ook niet nodig volgens mij. Zo'n portefeuille kun je verder beoordelen op concentratie op individuele bedrijven, sectoren en vooral op geleden kredietverliezen. Zie ook:www.standardandpoors.com/ratings/arti... Ik denk ook dat, naar het verleden kijkend, je het risico niet moet overschatten. Als je tenminste niet naar de volatiliteit van de koers kijkt, maar naar de kans dat je je geld kwijtraakt. Voor zover ik weet is er in de kredietcrisis maar 1 BDC geweest die echt in de problemen is geraakt. De koersen hebben toen wel een geweldige klap gehad, maar dat geldt voor bijvoorbeeld de perps net zo goed. Zie bijvoorbeeld de total return van PSEC door de kredietcrisis:tinyurl.com/nkuvaag
jrxs4all schreef op 12 februari 2014 10:26 :
[...]
Ik denk ook dat, naar het verleden kijkend, je het risico niet moet overschatten. Als je tenminste niet naar de volatiliteit van de koers kijkt, maar naar de kans dat je je geld kwijtraakt. Voor zover ik weet is er in de kredietcrisis maar 1 BDC geweest die echt in de problemen is geraakt. De koersen hebben toen wel een geweldige klap gehad, maar dat geldt voor bijvoorbeeld de perps net zo goed.
Ik meen dat bv PSEC maar weinig verliezen heeft geleden tijdens de Amerikaanse kredietcrises. De spreiding van de port. was voldoende om zo'n schok op te vangen. Koersen idd van zowat alle sectoren gingen naar beneden. Ik vind achteraf BDC's relatief veilig. Daar komt bij dat in de USA ze veel beter en sneller de systeembanken hebben geherkapitaliseerd wat de gehele economie en dus ook de BDC's ten goede kwam. Een BDC was kennelijk veiliger dan een systeembank.
Wat voor mij ook een belangrijk aspect is dat een BDC volgens de specifieke wetgeving 90% van de winst aan de aandeelhouder moet uitkeren binnen een bepaalde tijd. Het merendeel van de winst blijft dus niet binnen het bedrijf. Het management normaal gesproken wil een bedrijf goed leiden. Zij kijken uiteraard naar die winst die wegvloeit uit het bedrijf. Vroeg of laat zal het management zelf aandelen van de BDC aanschaffen als het bedrijf floreert. Vanaf dat moment, in tegenstelling tot bv een grote systeembank zal het management, uit eigen belang, er scherp op toe zien aan wie ze geld lenen. Ook bedenken ze wel twee maal voor dat ze een aankoop doen. Wanneer iemand zelf, zonder eigen belang in een bedrijf, die alleen op de loonlijst staat, dan is van zo'n iemand minder te verwachten dat hij risicomanagement hoog in het vaandel heeft. Sterker nog, in het verleden waren veel financiële instellingen vnl omzetgericht bezig waarbij het aangegane risico minder belangrijk was.
jrxs4all schreef op 12 februari 2014 10:26 :
Zie bijvoorbeeld de total return van PSEC door de kredietcrisis:
tinyurl.com/nkuvaag Ter vergelijking nog wat fondsen door de kredietcrisis heen qua total return:tinyurl.com/ol687bv En het plaatje zonder AGNC, om het wat beter leesbaar te maken:tinyurl.com/mxxzy7s Bevestigt wel mijn idee dat je in de meeste omstandigheden het beste in een goed gespreide portefeuille van high yields kunt zitten. Alleen valt daar nu niets meer te halen. PSEC doet het, weliswaar met een veel hogere volatiliteit, ook erg goed. Wel opvallend dat de prefs over die hele periode zo zwak presteren.
He JR, in tegenstelling tot in NL hebben de prefs een tikje gehad naar aanleiding van de tapering aankondiging medio 2013. Ik verwacht toch een herstelbeweging. Met enige vorm van leverage door middel van een CEF moet het te doen zijn. Een vetpot zal het kennelijk niet worden! Leuk die grafieken.
Lk-33 schreef op 12 februari 2014 13:14 :
He JR, in tegenstelling tot in NL hebben de prefs een tikje gehad naar aanleiding van de tapering aankondiging medio 2013. Ik verwacht toch een herstelbeweging. Met enige vorm van leverage door middel van een CEF moet het te doen zijn. Een vetpot zal het kennelijk niet worden! Leuk die grafieken.
De prefs (PFF) zijn inderdaad veel rentegevoeliger dan "gewone" high yields (HYG). Die laatsten hebben immers relatief korte looptijden. Maar als je over de hele periode door de kredietcrisis heen kijkt, dan kan dat niet de oorzaak zijn van het grote verschil in total return. Je ziet dat met name de herstelbeweging na de crash voor HYG veel sneller was. Ik denk dat er tijdens de crash meer slachtoffers zijn gevallen onder de prefs en dan vooral ook wat betreft uitvallende coupons. Een gewone high yield keert uit of gaat failliet. En dat laatste bleek in de praktijk nogal mee te vallen. Tijdens het dieptepunt van de crash hadden de high yields herinvesteringsrendementen van rond de 25%. Dat ging enorm snel weer omhoog, als je bleef bijkopen van de coupons. Idem bij PSEC en ook bij de CLO fondsen.
Thanks JR voor je inzichten.
Daar sluit ik me helemaal bij aan, zeer goed JR dat je jouw kennis met ons wil delen.
Doordat ik nu ongeveer een kwart ben belegd in $ zie ik de totale winst van de portefeuille lekker oplopen,(omdat de dollarkoers stijgt) een bijkomend voordeel. Een ervaring die ik niet kende omdat ik altijd buitenlandse valuta beleggingen heb gemeden ivm dubbel risico.
Royal Dutch Pim schreef op 12 februari 2014 15:22 :
Doordat ik nu ongeveer een kwart ben belegd in $ zie ik de totale winst van de portefeuille lekker oplopen,(omdat de dollarkoers stijgt) een bijkomend voordeel. Een ervaring die ik niet kende omdat ik altijd buitenlandse valuta beleggingen heb gemeden ivm dubbel risico.
De USA en de EU trouwens voeren besprekingen over de invoering van een vrijhandelszone. Ik vraag me af als dit zou worden ingevoerd, of de beide valuta's niet aan elkaar zouden moeten worden gekoppeld. Anders ontstaat als vanzelf een situatie dat er onbalans zal komen. Een vrijhandels zone tussen de EU en de USA is nog al wat.
Even een vraag inzake Oxford Lane Capital Corp Als ik niets doe krijg ik dan automatisch aandelen toegekend ofzo? Ik zie nu bij Binck dat ik 450 "rights" heb. Wie weet daar meer van?
Lk-33 schreef op 13 februari 2014 10:29 :
Even een vraag inzake Oxford Lane Capital Corp
Als ik niets doe krijg ik dan automatisch aandelen toegekend ofzo? Ik zie nu bij Binck dat ik 450 "rights" heb.
Het zijn rechten, geen plichten. Als je niets doet gebeurt er niets. Je kunt de rechten niet verkopen en in principe zijn ze nu wel wat waard. De koers ligt immers boven de prijs van de emissie (17 dollar). De vraag is echter of het wat oplevert als je inschrijft om ze daarna te verkopen. Als teveel mensen dat gaan doen waarschijnlijk niet. Ik denk dat 17 dollar wel een realistische prijs is voor het aandeel. Zie ook voor nog wat creatieve ideetjes:seekingalpha.com/article/1973081-oxfo...
Dank JR. Ik was ook al niet erg enthousiast om mee te doen.
@Jr: heb jij al 50% verkocht of ga je je positie uitbreiden? ;-) altijd leuk, die corp actions, vaak is er wel wat mee te doen (ik heb ze zelf niet, trouwens)
Mis je niet het dividend als je 50% verkoopt en dan rekent op die nieuwe aandelen om je positie weer op peil te brengen? De record date is 17 maart, voor 0.60 + 0.10 dividend. Als de nieuwe aandelen na de 17e worden uitgegeven, krijg je daarover dus geen dividend. En dat lijkt me logisch, anders moeten ze meteen over die nieuwe aandelen (dus 50% meer) dividend gaan uitbetalen. En hoe toevallig is het dat de koers nu net zo'n 70 cent boven die 17 dollar ligt..? :-)
artware schreef op 13 februari 2014 14:04 :
Mis je niet het dividend als je 50% verkoopt en dan rekent op die nieuwe aandelen om je positie weer op peil te brengen?
De record date is 17 maart....
Levering is ruim voor de 17e, IR van OXLC heeft volgens een schrijver op Seeking Alpha ook bevestigd dat je dan het dividend krijgt op de nieuwe aandelen. Dat genoemde probleem ontstaat wel als de aanbieding verlengd wordt, wat volgens het prospectus mag en wat volgens mij ook heel goed zou kunnen.
Nog een plukje cys aangeschaft.
Royal Dutch Pim schreef op 14 februari 2014 19:33 :
Nog een plukje cys aangeschaft.
Bedoel je deze US12673A1088 of de 7,50/7,75 prefs. Kun je iets vertellen over het verschil, tav dividend?
Ik heb deze CYS: US12673A1088 en die lopen mooi op, als je meer wil weten lees dit eens: seekingalpha.com/article/1961541-cys-... Ik heb bewust gekozen voor de normale aandelen en niet de pref's omdat ik verwacht dat de aandelen veel meer opwaarts potentieel hebben dan de pref's, bij een hogere yield. Bij de pref's houdt het verhaal op als ze rond de $ 24,00 - $ 24,50 staan. De aandelen verwacht ik binnenkort rond de tien met een yield van dan nog steeds rond de 12% (nu bijna 15%). Daarnaast is er vrij weinig handel in de prefs in vergelijking met het normale aandeel. Naast AGNC is CYS mijn grootste mReit belegging.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
AIRBUS
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
903,61
-0,22%
EUR/USD
1,0834
+0,00%
FTSE 100
8.275,38
+0,54%
Germany40^
18.585,90
+0,48%
Gold spot
2.327,41
0,00%
NY-Nasdaq Composite
16.735,02
-0,01%
Stijgers
Dalers