De Duitse beurs wordt waarschijnlijk de verrassing voor het nieuwe beursjaar.
De DAX staat in de starblokken om uit te breken. Na 3 jaar van getalm lijkt de DAX-index in Franfurt eindelijk door haar loodzware weerstand te willen breken, gevormd door de toppen sinds eind 2017.
Technisch is de stemming bij onze oosterburen duidelijk aan het verbeteren nu een gigantische Hoofd & schouderformatie langzaam wordt voltooid (zie uitleg onderaan).
All-time high
De weerstand van dit patroon rond 13.795,24 punten staat eind 2020 duidelijk onder druk. Dinsdag vormde de DAX zelfs even een nieuw intraday all-time high rond 13.903,11 punten.
Op de Duitse beurs zien we de volgende positieve signalen:
- De opwaartse trend uit 1980 is met succes getest
- Het dieptepunt van 2020 lag exact op de toppen van 2001 en 2008, een succesvolle pullback
- Medio en eind 2020 zijn er duidelijk hogere bodems gevormd
- Opwaarts verloop van 200-dagenlijn
Ook de Nederlandse beurs zal in positieve zin van de Duitse uitbraak profiteren. Overigens had de AEX enkele weken geleden al een vlagformatie opwaarts gecompleteerd.
Kortom, we zien dat het gras bij de buren eindelijk begint te groeien, zie ook mijn blog van enkele weken geleden.
Overigens mag de vlag pas uit indien de horde rond 13.795 punten overtuigend en blijvend wordt gebroken. Zolang dat niet gebeurt houden we rekening met lichte winstenmingen.
Vandaag bekijk ik meerdere lange-termijnplaatjes van de Duitse beurs.
DAX breekt nipt door lange termijn horde
De Duitse beurs verbetert, maar de uitbraak boven de weerstand van 13.795,24 punten (gevormd op 17 februari) is nog te nipt.
De recente serie hogere koersbodems geeft al aan dat beleggers op hogere niveaus (bij-)kopen. Het technische beeld klaart verder op indien de weerstand van 13.795,24 (gevormd op 17 februari) op basis van de slotkoers definitief opwaarts wordt gebroken.
Steun voor de DAX index ligt rond 13.004,80 punten (de bodem van 13 november).
Duitsland vanuit een meerjarig perspectief
In de daling van maart 2020 heeft de DAX de stijgende bodemlijn uit 1980 met succes getest. Omdat deze trendlijn 4 raakpunten heeft, is een geldige steunlijn gevormd.
Aangezien het dieptepunt van 2020 (de groene pijl) exact op de toppen van 2001 en 2008 (de rode pijlen) is gevormd, mogen we bovendien spreken van een succesvolle pullback.
Duitsland wil uitbreken
Op de Duitse beurs stoot de DAX-index al een paar jaar tegen een zware horizontale weerstand aan. Deze is op de grafiek afgebakend met de horizontale rode lijn. Technisch bezien is de DAX bezig met een gigantische Hoofd & schouderformatie.
Na een solide en overtuigende uitbraak boven de weerstand van 13.795,24 punten zal dit koerspatroon voltooid worden, waarna 16.104 het eerstvolgende opwaartse koersdoel wordt.
Het uiteindelijke koersdoel op basis van de volledige Hoofd & schouderformatie ligt rond 19.334 punten. (zie de uitleg van het principe van de Hoofd & schouderformatie en de koersdoelberekening onderaan deze column).
Uitleg hoofd & schouder-formatie
De omgekeerde Hoofd & schouder-formatie bestaat altijd uit (minimaal) drie correcties, waaruit bodems worden gevormd. De middelste bodem, het hoofd, is altijd de diepste. De correcties aan beide zijden vormen de schouders.
Op de gestileerde voorbeeldgrafiek hieronder wordt het hoofd door bodem X gevormd, de linkerschouder door bodem Y, de rechter door bodem Z.
Het patroon wordt voltooid met de doorbraak boven de zogenaamde neklijn, die de tussenliggende toppen verbindt. Op de gestileerde voorbeeldgrafiek ligt deze neklijn op punt B.
Koersdoel
Dit patroon is vrij betrouwbaar in het berekenen van koersdoelen, zowel op korte als op langere termijn. Wanneer u de afstand tussen het hoofd (X) en de neklijn (B) optelt boven het uitbraakpunt, kunt u het koersdoel berekenen.
Voor de DAX betekent dit een uiteindelijk koersdoel van 19.334 punten. Dit koersdoel bereken we door de afstand (5.539) tussen het hoofd (8255,65) en de neklijn (13.795) op te tellen boven het uitbraakpunt: 13.795 - 8.255,65 = 5.539,35 vervolgens 13.795 + 5.539,35 = 19.334.
Tussenliggend koersdoel
Een tussenliggend koersdoel is te berekenen door de afstand tussen de rechterschouder (Z) en het uitbraakpunt op te tellen boven de neklijn.
Voor de DAX betekent dit een eerste koersdoel van 16.104 punten. Dit koersdoel bereken we door de afstand (2.345) tussen de rechterschouder (11.450) en de neklijn (13.795) op te tellen boven het uitbraakpunt: 13.795 - 11.450 = 2.345 vervolgens 13.795 + 2.345 = 16.104
