Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
  • Word abonnee
  • Inloggen

    Inloggen

    • Geen account? Registreren

    Wachtwoord vergeten?
Home  /  Forum  /  Perpetuals, Steepeners  /  Afdekken valutarisico's

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Perpetuals, Steepeners« Terug naar discussie overzicht

Afdekken valutarisico's

30 Posts
Pagina: 1 2 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Saltyrug 16 april 2014 14:03
    Met het opdrogen van de markt van aantrekkelijke Europerps en –obligaties ben ik de afgelopen twee jaar meer en meer gaan beleggen in hoogrenderende US-instrumenten. Momenteel maken deze een kleine 40% van mijn portefeuille uit. Aangezien ik prijs stel op een min of meer stabiele inkomstenstroom, zou ik graag het valutarisico willen afdekken.

    Meest eenvoudige is het om een (effecten)lening in dollars aan te gaan en die te beleggen in (min of meer) risicovrij Eurobonds. Het rentepercentage is echter schrikbarend:bij Alex bijvoorbeeld 6% per jaar. In Nederland is er geen aanbieder die hier ver onder gaat.

    Wie heeft een werkbare (wat grootte en kosten betreft) aanpak?

    Alvast bedankt!
  2. privee 16 april 2014 15:19
    Kijk maar eens bij Interactive brokers.

    Wellicht is handelen op marge voor je $ deel een idee.

    Op dit moment betaal je over de eerste 100.000 ongeveer 1,59%
    De staffel daarna loopt tot 1.000.000 en daarvoor wordt 1,09% rente in rekening gebracht.

    Ander voordeel is dat je meestal goedkoper in deze USA producten kan handelen en meer handelsmogelijkheden hebt.

    Uit nieuwsgierigheid, in wat voor soort hi-yield zit je? Sta altijd open voor goede ideeën.

    www.interactivebrokers.com/en/index.p...

    Groeten, Privee.
  3. jrxs4all 16 april 2014 16:05
    quote:

    Saltyrug schreef op 16 april 2014 14:03:

    Meest eenvoudige is het om een (effecten)lening in dollars aan te gaan en die te beleggen in (min of meer) risicovrij Eurobonds. Het rentepercentage is echter schrikbarend:bij Alex bijvoorbeeld 6% per jaar. In Nederland is er geen aanbieder die hier ver onder gaat.

    Wie heeft een werkbare (wat grootte en kosten betreft) aanpak?

    Afdekken met futures, dat heeft grotendeels hetzelfde effect als de effectenlening in dollars. Voordeel is dat het niets kost en dat blijft zo zolang de korte rente in dollars niet hoger is dan in euro. Nadeel is dat het per dag cash wordt afgerekend. Dus als de dollar toch stijgt, dan moet je cash bijstorten of kom je rood de staan. Je beleggingen worden dan natuurlijk wel meer waard, wat elkaar opheft zoals het hoort bij een hedge.

    De E7 future in de VS (ook verkrijgbaar bij Alex en Binck) gaat per 62.500 euro. Je kunt het ook met turbo's of speeders ed doen, maar dat heeft exact hetzelfde effect en is duurder.

    Andere methode is met valuta opties, op dit moment niet verkrijgbaar bij Binck en Alex maar bijvoorbeeld wel bij Interactive Brokers. Die gaan per 125.000 euro en dan kun je bijvoorbeeld de daling van de dollar boven 1,45 afdekken. Nadeel is dat het premie kost, maar dat kun je eventueel (deels) ondervangen door de stijging van de dollar beneden een bepaalde EUR/USD te verkopen (call kopen en put verkopen).
  4. Saltyrug 16 april 2014 19:23
    Dank voor de antwoorden. Ik ga er snel naar kijken.

    @Privee, hier mijn hele USD portefeuille. Grotendeels dividend growth, gedeeltelijk high yield USD instrumenten. Relatief groot belang in PCEF, Peritus High Yield, Reality Income, HCP en FFC

    Baxter International Healthcare Defensive USD
    Johnson & Johnson Inc Healthcare Defensive USD
    Realty Income Real Estate Cyclical USD
    HCP Inc Real Estate Cyclical USD
    Healthcare Reit Inc Real Estate Cyclical USD
    Microsoft Corp Technology Sensitive USD
    Exxon Mobil Energy Sensitive USD
    Chevron Corporation Energy Sensitive USD
    Spectra Energy Corp Energy Sensitive USD
    Enbridge Inc Energy Sensitive USD
    Pepsico Consumer Defensive Defensive USD
    Philip Morris International Inc Consumer Defensive Defensive USD
    Altria Consumer Defensive Defensive USD
    Procter & Gamble Consumer Defensive Defensive USD
    Clorox Consumer Defensive Defensive USD
    Sysco Corp Consumer Defensive Defensive USD
    Coca Cola Company Consumer Defensive Defensive USD
    MacDonalds Consumer Cyclical Cyclical USD
    3M Co Industrials Cyclical USD
    General Dynamics Industrials Cyclical USD
    PayChex Industrials Cyclical USD
    General Electric Industrials Cyclical USD
    Southern Co Utilities Defensive USD
    Peritus High Yield ETF ETF USD
    Flaherty & Crumrine Pfd Sec. CEF CEF USD
    PowerShares CEF Income CompoETF ETF USD

    Indien interesse kan ik ook de hele portefeuille een keer weergeven. Geeft wellicht inspiratie :-)
  7. Saltyrug 17 april 2014 10:50
    Helemaal eigen fabrikaat. :-)

    Alle data komen uit de prospecti of jaarverslagen van de ondernemingen zelf. Met name de dividenddata zijn bijzonder onbetrouwbaar als je ze van Google Finance oid haalt. De waarderingen en verwachtingen komen van M* -mijns inziens een prima partij.

    Ben natuurlijk erg benieuwd naar jouw (en andere) portefeuille(s). Ben met name benieuwd hoe en in welke verhouding de perpetuals worden toegepast in portefeuille verband.
  9. Saltyrug 17 april 2014 11:09
    Oeps. Dat had ik ook zelf kunnen/moeten vinden. Dank!

    Overigens terug naar het oorspronkelijke onderwerp: afdekken van valuta-risico's. Uiteindelijk gaat het mij niet om het afdekken van de waarde van de portefeuille, maar alleen om de inkomsten per jaar. De reden dat ik niet de waarde vd portefeuille wil afdekken is, dat ik daar toch niet naar kijk. Ik ben alleen geïnteresseerd in het vermogen van de aandelen om een groeiende dividendstroom te genereren.

    De suggestie van Privee is voor mij het best werkbaar. Ik wist niet dat de rentepercentages bij brokers in de US zo laag waren. Weet iemand of deze lage rentepercentages op effectenkrediet ook zo laag zijn bij Lynx of Today's (die op het Interactive Brokersplatform werken)?

    Ik ga dan een lening aan in dollars ter grootte van mijn verwachte inkomstenstroom voor het komende jaar en investeer de lening in Euro vastrentend.

    Dank!
  10. privee 17 april 2014 13:28
    quote:

    Saltyrug schreef op 17 april 2014 11:09:

    Oeps. Dat had ik ook zelf kunnen/moeten vinden. Dank!

    De suggestie van Privee is voor mij het best werkbaar. Ik wist niet dat de rentepercentages bij brokers in de US zo laag waren. Weet iemand of deze lage rentepercentages op effectenkrediet ook zo laag zijn bij Lynx of Today's (die op het Interactive Brokersplatform werken)?

    Dank!
    Liggen bij beide 1% hoger. Ze hebben alle kosten (waaronder deze) overigens gewoon op hun website staan. Ik heb niet gekeken of de overige kosten nog veel afwijken van IB zelf maar toen ik zelf overstapte was IB zelf in alles vergelijkbaar of voordeliger.

    www.lynx.nl/php/Tarieven_Lynx.pdf
    www.todaysgroep.nl/zelfbeleggen/tarie...

    Overigens dank voor je porto inzicht. Zag op het eerste oog veel bekende/beroemde dividend aandelen maar ook een aantal nieuwe namen. Heb afgelopen jaar zelf vooral in DBC's een positie opgebouwd. Verder heb ik altijd extra aandacht voor fondsen die een lange historie hebben van mooie dividenden en aandeleninkoop (free cashflow) maar die even een tegenvallend kwartaal- of halfjaarbericht hebben. Deze kansen benut ik vaak om kwaliteit voor redelijke prijs te kopen. Recent bv Coca Cola gekocht met meer dan 3% dividend rendement.

    Privee.
  11. forum rang 5 theo1 17 april 2014 13:29
    Voor Lynx zie www.lynx.nl/php/Tarieven_Lynx.pdf
    De rentetarieven staan aan het eind van de pdf.

    Debetrente in USD:
    tot 100k: BM + 2.5%
    100k - 1m: BM + 2.0%
    Waarbij BM is Fed Funds effective overnight. Volgens hen per 1 april is dit 0.08%. De opslag is dus wat hoger dan bij IB zelf, Lynx moet natuurlijk ook zelf wat marge maken.

    Edit: ik zie dat privee me gekruist heeft.
  13. Saltyrug 17 april 2014 14:12
    Royal Dutch Pim was zo vriendelijk me te wijzen op een storend element in de PDF die ik eerder stuurde. Vanavond of anders morgen post ik een goede versie.

    Dank voor de tarieven. Dat wordt International Brokers voor mij. Met name ook vanwege de mogelijkheden die ik daar heb ook de Zwitserse en UK -wisselkoersen af te dekken.

    @Privee: afgelopen maanden heb ik Coca-Cola en met name Philip Morris gekocht. Het is erg lastig nog aantrekkelijk gewaardeerde aandelen te vinden. Momenteel zou Diageo PLC iets kunnen gaan worden. Zag dat ze vandaag een flinke tik kregen. Als Diageo een dividendrendement heeft van ca 3% (momenteel 2,4%) is dat een 'koop heel veel en vergeet' aandeel.

    Voor de hoog-rendementszoekers is van de aandelen die ik bezit momenteel de REIT HCP het meest interessant. Yield nu is 5,3%, verwachte groei ca 4% (derhalve Chowder van 9,3%) en volgens M* 20% ondergewaardeerd. Neem daarbij mee dat HCP al meer dan 25 jr dividend betaalt en jaarlijks laat groeien. Enige fundamentele bezwaar dat ik heb is de grote afhankelijkheid van enkele huurders. Vanuit dat perspectief is Healthcare REIT interessanter, maar die is meer aan de prijs (vlgs M* nog 10% ondergewaardeerd). DivRend: 5,19%, Groei:3,5%, Chowder: 8,7%.

    @theo1: dank!
  14. forum rang 5 theo1 17 april 2014 14:54
    De koerstik van Diageo heeft te maken met een overname in India die niet zo soepel loopt.
    Het verhaal in het kort:
    Ze hebben ongeveer 25% van de aandelen in een Indiase destileerderij (US) overgenomen van een Indiase brouwerij (UB). De afspraak was dat UB (dat 17% van US houdt) hetzelfde stemt als Diageo, waardoor Diageo de facto controle heeft.

    Nu bezit de topman van US ook een vliegmaatschappij (Kingfisher) die failliet is. Vanuit de schuldeisers van Kingfisher wordt nu een claim gelegd op een deel van de aandelen van Diageo in US. Tevens loopt de afspraak met UB binnenkort af.

    Dus om controle te houden, moet Diageo nog iets van 25% van de aandelen US bijkopen. Dat weten de Indiërs natuurlijk ook, met als gevolg dat de koers van US enorm (zo'n 400%) is opgelopen. Daardoor wordt de overname een hele dure grap, voor een bedrijf dat niet heel erg hard groeit.

    En dat vinden de aandeelhouders van Diageo natuurlijk niet leuk. Komt bij dat het aandeel Diageo behoorlijk aan de prijs is en dat de drankverkopen in China onder druk staan door de Chinese anti-corruptiecampagne. Daardoor kunnnen Chinese ambtenaren zich niet meer zo ongebreideld te buiten gaan aan drinkgelagen met dure geïmporteerde drank van Diageo.
  16. jrxs4all 17 april 2014 16:27
    quote:

    Saltyrug schreef op 17 april 2014 11:09:

    Overigens terug naar het oorspronkelijke onderwerp: afdekken van valuta-risico's. Uiteindelijk gaat het mij niet om het afdekken van de waarde van de portefeuille, maar alleen om de inkomsten per jaar. De reden dat ik niet de waarde vd portefeuille wil afdekken is, dat ik daar toch niet naar kijk. Ik ben alleen geïnteresseerd in het vermogen van de aandelen om een groeiende dividendstroom te genereren.

    ...

    Ik ga dan een lening aan in dollars ter grootte van mijn verwachte inkomstenstroom voor het komende jaar en investeer de lening in Euro vastrentend.

    Dan moet je wel zeker weten dat de dollar na 1 jaar weer terug is op de oude waarde. Stel de dollar zakt x% in het eerste jaar en blijft in het tweede jaar constant. Dan heb je wel de daling voor het eerste jaar van je inkomsten afgedekt, maar niet het tweede. Alsnog afdekken helpt dan niet meer tegen de daling van het eerste jaar.

    Bovendien kun je dan ook niet meer zonder schade switchen naar een euro belegging, als je dat zou willen.

  18. Saltyrug 17 april 2014 17:48
    Bijgaand (opnieuw) mijn portefeuille. Nogmaals dank aan Royal Dutch Pim om mij te wijzen op een storend element in de vorige versie.

    Ik denk dat de opzet voor zichzelf spreekt. Essentie is dat ik beleg om een rendement te behalen van 10% per jaar. Dit wil ik bereiken door een dividendrendement van ca 4% en een groei van dat dividend van 6% per jaar, tezamen 10%. Ik beleg alleen in ondernemingen van top-kwaliteit, met een concurrentievoordeel dat 10 tot 20 jaar in stand blijft. De onzekerheid van de winst van de ondernemingen moet laag tot matig zijn. Een en ander correspondeert met de Morningstar begrippen Wide en Narrow Moat en Low en Medium uncertainty. Rechts in de tabel zie je deze aangegeven. Verder investeer ik alleen als de onderneming ondergewaardeerd is (wederom vlgs M*).

    In de huidige portefeuille heb ik een cash-rendement van 5,07% en een groei van 3,68%, in totaal dus een verwacht rendement van 8,75% per jaar. Vandaar dat ik de afgelopen 2 jaar aan het 'draaien' ben naar aandelen. Dat gaat mij cash-rendement kosten, maar dat zij dan maar zo.

    De high yield instrumenten die je onderin ziet staan, zie ik als tijdelijke investeringen. Zij zorgen voor voldoende inkomen in de beginjaren. Uiteindelijk zal ik 100% in aandelen zijn belegd, waarbij ik de dividenden als inkomen gebruik.
    Bijlage:
  19. Saltyrug 17 april 2014 17:56
    @privee Het artikel over de KISS aanpak is erg interessant. Alleen de toevoeging dat hij ook kan verkopen als een aandeel 'overvalued' is, vind ik lastig. In mijn portefeuille geldt dit met name voor General Dynamics, daar heb ik een rendement gemaakt van 65%. Volgens M* is GD 12% overgewaardeerd. Maar is dat voldoende reden om de onderneming te verkopen? GD draait als een lier en dividend is recentelijk met 10% verhoogd. Het inkomen gaat door en stijgt, de bron waar het inkomen vandaan komt is prima in orde het enige is dat die bron wat duur is geworden...
30 Posts
Pagina: 1 2 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Indices

AEX 913,39 +0,30%
EUR/USD 1,0875 +0,53%
FTSE 100 8.445,80 +0,21%
Germany40^ 18.859,30 +0,76%
Gold spot 2.384,19 +1,11%
NY-Nasdaq Composite 16.511,18 +0,75%

Stijgers

INPOST
+6,22%
NX FIL...
+6,15%
JDE PE...
+4,86%
WDP
+4,26%
ASMI
+2,87%

Dalers

ABN AM...
-6,11%
AMG Cr...
-3,25%
Air Fr...
-3,06%
Fugro
-2,30%
Pharming
-2,07%

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!