Imtech« Terug naar discussie overzicht

quote:

Bolknak_26F5 schreef op 19 januari 2014 12:31:

Goede middag.

www.veb.net/content/HoofdMenu/Beurs/K...

quote:

Bolknak_26F5 schreef op 19 januari 2014 12:31:

Goede middag.

www.veb.net/content/HoofdMenu/Beurs/K...

quote:

wiesje 9333 schreef op 19 januari 2014 12:40:

[...]

nou dat goede kun je er bij IM berichten wel aflaten, middag is voldoende

maar dat wisten we al een tijdje,

Wies

quote:

Girakian schreef op 19 januari 2014 12:49:

[...]

Er is nog veel werk wies, maar das geen nieuws. Ziet er allemaal maar fragiel uit, en duurt allemaal erg lang. Ik denk dat het tempo waar alles mee gaat, te lang duurt. Men moet echt spijkers met koppen slaan, en denk dat dat niet gebeurd. Er is een lange periode geen nieuws geweest( ook geen orders) en nu komen ze ineens met nieuws van de verkoop van een Turks onderdeel. Ja, dat is niet waar je op hoopt.

quote:

Girakian schreef op 19 januari 2014 12:09:

[...]

Bij een flinke daling van de AEX reageerd bijna elk aandeel. Men ziet dan ineens alles heel negatief, en dat heeft zijn invloed op de koers. Maar goed, voorlopig nog niet van toepassing. Eerst maandag maar weer eens up.....vooruit met de geit, eerst naar 2,49.....:)

Echter bij een daling onder de 2,33 gaan ze eruit, ben dan toch te bang voor een verdere daling. Dit is ook afhankelijk of deze daling gepaard gaat met grote aantallen of niet.

De bijna volledige afbouw van MW zit me eigenlijk niet lekker. Vertrouw dit voor geen meter.Hebben eigenlijk zonder enige reden ineens afgebouwd van 3% na minder dan 0,5% .......vandaar dat ik met vingers aan de knoppen zit.

quote:

wiesje 9333 schreef op 19 januari 2014 12:58:

[...]

Kijk ze doen t juiste en trouwens ook enige wat ze kunnen doen, maar als de 'goede' onderdelen nu ook al op een serieuze discount tegen boek verkocht dienen te worden en IM'S totale beurswaarde ongeveer gelijk is aan goodwill, krijg je bij verdere uitverkoop negatieve equity en dan staan die fondsen over een paar maand weer in de rij om t aandeel de goot in te trappen.

Ik hoop dat t momentum wat thans meezit de koers een fikse zet geeft en dan ben ik weg

Wies

quote:

wiesje 9333 schreef op 19 januari 2014 12:58:

[...]

Kijk ze doen t juiste en trouwens ook enige wat ze kunnen doen, maar als de 'goede' onderdelen nu ook al op een serieuze discount tegen boek verkocht dienen te worden en IM'S totale beurswaarde ongeveer gelijk is aan goodwill, krijg je bij verdere uitverkoop negatieve equity en dan staan die fondsen over een paar maand weer in de rij om t aandeel de goot in te trappen.

Ik hoop dat t momentum wat thans meezit de koers een fikse zet geeft en dan ben ik weg

Wies

quote:

tenore schreef op 19 januari 2014 14:08:

[...]

De verkoop en de toelichting van de VEB in het bericht hebben mij eveneens aan het twijfelen gezet. Met name de in het bericht genoemde term 'waardevernietigende overnamemachine' leest niet prettig. Het Turkse onderdeel lijkt ook nogal voordelig van de hand te zijn gedaan. VEB vindt verder de recente stijging van de koers met 25% blijkbaar ook wel even genoeg.

Vraag me dus af of het momentum nog wel meezit. Begin mij ook af te vragen of de z.g. risk-reward waar u (Wiesje) zo mooi over heeft geschreven (en terecht), nog wel voldoende is.

Ik verwacht dan ook op korte termijn een lichte sell-off en een reduce bij partijen die long zitten. Speel zelf ook met die gedachte. Deze verkoop inclusief context geeft je namelijk het gevoel dat je toch nog wel behoorlijk wat geduld zult moeten hebben voor een toch onzeker rendement op langere termijn.

Last but not least zijn er ook andere fondsen die kansen bieden wat betreft rendement op het niveau van Imtech maar die veel minder risicovol zijn. Ik denk hierbij in ieder geval aan KPN en Arcelor. En zo zijn er nog wel enkele te noemen al naargelang je invalshoek.

Anderzijds kunnen een paar mooie orders bij Imtech voor een mooie impuls zorgen. Maar ook daar wachten we al geruime tijd op.

quote:

wiesje 9333 schreef op 19 januari 2014 14:19:

[...]

Ja, correct , ik heb goede hoop dat het momentum wat thans op t aandeel zit overheerst en de koers en zet geeft, maar ik heb ook aan gegeven dat ik een exit zoek, is 3 te hoog gegrepen , voor nu ?

quote:

wiesje 9333 schreef op 19 januari 2014 14:05:

Ja, als de kenners binnen IM een strategisch belang nemen in een bedrijf in een groei markt als Turkije en 2 jaar later dump je dat op 50 pct, dat tikt aan

Reken mee 450 mio aandelen x 2'40 = 1,1 miljard. Goodwill op IM's balans 1 miljard , verkoopbaar onderdeel tot nu toe verkocht @ 50 pct verlies
Er van uitgaand dat iedere mogelijke koper weet dat IM zal moeten verkopen, gaat er dus niemand een premie betalen en eindig je met negatief equity

Zo als KOS ons al eens voorrekende dat IM's intrinsieke waarde rond de 1,15 euro ligt , kun je nagaan dat dit soort geforceerde verkopen geen schoonheidsprijs krijgen.
We zijn bezig met de redding van IM dat hoeft niet
te betekenen de redding van het aandeel

Ieder moet voor zichzelf uitmaken wat hij denkt, ik hoop op deze komende rally naar 3 euro afscheid te nemen

Succes Wies

quote:

MaranV schreef op 19 januari 2014 14:41:

Het blijft spannend en wordt spannender, maar ik denk dat het duidelijk mag zijn dat Imtech een moeilijke maar noodzakelijke eerste stap heeft genomen om weer financieel op rails te komen. Dat Imtech hun groei moet stoppen en hier en daar inkrimpen om dat doel te bereiken is gewoon een feit, niet een nachtmerrie maar een langverwacht startschot.

quote:

KOS schreef op 19 januari 2014 14:43:

Reaktie omdat weleenswaar niet van Imtech maar toch belangrijk.
Meer dan 90% van het stuk van de VEB is niet veel meer dan mijn zienswijze en dat van een aantal anderen.
Maar zoals altijd houdt de VEB een slag om de arm door te verwijzen naar bijvoorbeeld KBC maar schrijft wel : mocht KBC gelijk krijgen etc etc.
Maar wees eerlijk ....KBC heeft in geen enkele concrete analyse aangegeven hoe te bereiken anders dan een koersdoel maar maakt slechts gebruik van het streefdoel van Imtech zelf (zie diverse Imtech rapporten verwijzend naar 2015) en een ieder mag daar zijn/haar eigen conclusies aanhangen.
De VEB waag zich er niet aan, want ..........

Het VEB rapport is verder vol van onzekerheden en daar is geen speld tussen te krijgen, daar zult u voorlopig mee moeten leven.

Ja en verkoop van onderdelen stond allang op mijn verlanglijstje en niet omdat ik dat graag wilde maar simpel het is een must en er zal nog meer volgen (schuldpositie 835 miljoen euro is gewoon slecht).
Overigens dat was de reden waarom ik de ceo met een korreltje zout nam (verkoop is niet aan de orde).
Verder heb ik u gewezen op meer afschrijvingen en na deze verkoop zullen we dat zeker terugzien onder de streep al zou het vergezeld gaan van een lichte vebetering in de operationele EBITDA.

Overigens misschien was de verkoop van het T. onderdeel wellicht nog niet zo moeilijk want het was een 80% belang en dat wil de familie wel graag met een flinke discount terugkopen.....nietwaar ?

quote:

Mr_Market schreef op 19 januari 2014 15:09:

[...]
Misschien heeft van Aast wel gewoon tegen die familie gezegd, luister je mag het met een forse korting terugkopen of ik trek de stekker er helemaal uit. Keuze was waarschijnlijk dan snel gemaakt.