Koffiekamer« Terug naar discussie overzicht

quote:

Hmm schreef op 6 januari 2014 10:04:

Ik wist zo niet in welk draadje ik deze vraag moest zetten. Daarom maar hier omdat hier de meesten naar dividend zoeken.

Wat vinden jullie van dit fonds ? Het dividendrendement is ca. 11,28%. Maandelijks wordt dividend uitbetaald. Volgens Morningstar is de NAV 8,43 zodat er nu een premie op zit van ca. 7%. Het gaat hier om het dividend dat stabiel bleek, dus geen koersstijging.

quote:

jrxs4all schreef op 6 januari 2014 16:22:

[...]

Fonds belegt in high yields, prefs en convertibles. Ze werken met een leverage van ongeveer 30%. Daar is op zich niks mis mee, maar als de koersen gaan dalen gaat het daar extra hard.

Met een yield van dik 11% zou de yield zonder leverage rond de 9% moeten liggen. Dat is gezien de portefeuille onmogelijk, een stukje van het uitgekeerde dividend bestaat dus uit verkochte koerswinst. Kun je ook zien aan de NAV die redelijk constant blijft, terwijl de onderliggende obligaties wel in waarde zijn gestegen.

Als je in het laatste halfjaarverslag kijkt naar het netto inkomen uit rente en dividend en je deelt dat op de waarde van de portefeuille, dan is de echte yield ongeveer 7,2%.

Niet verkeerd, maar ook niets bijzonders. In ieder geval niet zo bijzonder dat ik er 7% premie voor wil betalen.

quote:

Hmm schreef op 6 januari 2014 16:32:

[...]

Het gevaar is dus als die koerswinst zou opdrogen, wat een keer zou kunnen gebeuren, dat de koers zal gaan zakken omdat het dividend dan naar beneden wordt aangepast. Al met al een potentieel risico. Zeker met een premie i.p.v. van een korting op de NAV niet bijzonder inderdaad.

Bedankt voor de info JR.

quote:

Lk-33 schreef op 6 januari 2014 21:22:

[...]
Het kan altijd erger, PHK met een wel zeer forse premie en zeer lage couponopbrengst. De couponopbrengst van NCZ is zo te lezen 7,90%, earnings per share $0.0778 bij een dividend van $ 0,085 = 10% van de koerswinsten worden extra uitgekeerd. Misschien zijn het goede handelaars, in ieder geval vooralsnog want de NAV blijft goed stand houden. Vingers aan de knoppen houden dus.....

quote:

Lk-33 schreef op 7 januari 2014 10:32:

Dag Hmmm. Aangezien ik de NCZ in porto heb triggerde je vraag (en ook het antwoord) me.

Er zijn zoals ik nu kan zien maar weinig CEF's die hun volledige uitkering uit dividenden of coupons halen. Als je dat als eis stelt blijft er niets meer over, of heb je een CEF met een zeer lage uitkering. Ze moeten dus vrijwel allemaal (in meer of mindere mate) hefbomen en/of handelen om de uitkering structureel hoger te krijgen. Op zich is daar niets mis mee.

Kijk verder op CEF Connect dan kun je de details zien van elk fonds.