Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

advies omlaag naar hold van buy bij SNS

262 Posts
Pagina: «« 1 ... 3 4 5 6 7 ... 14 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 4 MtBaker 2 december 2008 11:07
    Negatieve kasstroom is natuurlijk niet zo vreemd gezien de overnames. Als je zo kijkt naar de transactie Langerak en Fock, mogen we aannemen dat beiden vertrouwen hebben in Innoconcepts. De derde zou dan wellicht toch Inno zijn om geld te krijgen op termijn via die opties en zo financiering zeker te stellen mocht de crisis dieper worden. Misschien waren bepaalde banken te duur?
    Er wordt door sommige bedrijven geklaagd. Volgens de pers onder andere KPN en AaLberts.
    Banken hebben blijkbaar grote fouten gemaakt en net als veel beleggers de diepte van deze crisis niet gezien. Anders hadden ze ongetwijfeld niet zo geholpen moeten worden en gewoon winst gemaakt. De enorme verschuivingen in depositos (naar Rabo?)geven aan dat er nog weinig vertrouwen is. Banken stellen dus duur geld beschikbaar, omdat ze het zelf niet hebben of zelf hard nodig hebben.
    Als argument wordt gebruikt het is de economie dummy, en dus wordt het de economie. Met andere woorden. Alle internationale maatregelen hebben nog gefaald.
    Inno heeft geen winstwaarschuwing afgegeven maar gesteld dat 2de jaarhelft veel grotere winst zal zijn zoals traditioneel.
    Mijns inziens is dit SNS berichtje een storm in een glas water en ik vraag me af of de schrijver over de effecten heeft nagedacht en tevens over zijn aansprakelijkheid. De feiten die genoemd zijn bestonden ook al in Augustus bij zijn vorige koersdoel dat circa 200% hoger lag. Ik denk dat ik eens met mijn advokaat ga overleggen of iemand in dat al dan niet gecertificeerd beroep zijn mening zo kan wijzigen zonder veranderde feiten.

    Ik heb tot nu toe steeds gedacht dat Innoconcepts een goed bedrijf was en krijg op basis van regeren is vooruitzien steeds meer de overtuiging dat dat zo is.

    Excuses voor het lange verhaal, maar gezien de ontwikkelingen misschien goed. Korte termijn 4,40 maar gezien de daling in de laatste 2 dagen kan het minder worden als Innoconcepts niet reageert.

    Overigens zou ik als Innoconcepts eerder aan een proces denken, want zoiets in een rapport is chantage.
  2. forum rang 4 Louis Pasciuto 2 december 2008 11:07
    Uitspraken XEA moet je ook met dikke korrel zout nemen, die meneer zit al te diep met zijn arm in de ... van Inno. Elke Ava zit ie te slijmen met de directie en commissarissen van Inno. Is ook niet onafhankelijk, XEA bezit zelf aandelen Inno. Heeft dus alle belang bij positieve beeldvorming.
  3. Hugo44 2 december 2008 11:20
    Ik heb Inno ook al eens voorgesteld om een analistendag te organiseren. Er zijn nu wel erg weinig analisten die Inno volgen, dan krijg je ook eerder zulke rare acties en reacties als nu met den Drijver.

    De nieuwe productielijn bij Technoplast lijkt me een prima locatie. Nieuwjaarsborrel?
  4. Sir Piet 2 december 2008 11:40
    Hans van Breukhoven was blij toen hij weer van de beurs af was. Een fout heb ik gemaakt en dat is dat ik me heb laten gek maken door analisten, gelukkig is dit niet het geval bij inno. Zo zijn er nog meer bedrijven waar de analisten niet meer op hun wenken worden bedient en dat is zeer terecht.
  5. [verwijderd] 2 december 2008 14:07
    quote:

    gerrie2000 schreef:

    [quote=JanWatson]

    Ik heb hem hier als iemand anders het sns rapport wilt moet je ff je email geven
    [/quote]

    Beste JanWatson,
    Zou je het rapport naar mij willen sturen via gerrie2000@gmail.com ?
    Bij voorbaat dank!
    Gerrie

    Ik zou het graag ook ontvangen, kalou1976@hotmail.com
  6. [verwijderd] 2 december 2008 15:43
    Bedankt JanWatson!

    Ik heb eens door dat rapport gelezen. Wat het meest jammer is dat hij alles bekijkt vanuit het doemscenario. Omdat er niks meer over de Fortune 500 klant is gepubliceerd, zou deze hoogstwaarschijnlijk niet bestaan. Ook het contract met Carlsberg zal een minimale bijdrage leveren vanwege de recente fusie met S&N.

    Wat denken jullie ervan?
  7. Hugo44 2 december 2008 16:33
    Ik heb nog niet alles gelezen, maar dit stukje vind ik wel nuttig om hier vast te plaatsen, vooral de laatste 2 alinea's, dat schetst toch een iets ander beeld dan alleen het noemen van een koersdoel van 5,75 euro:

    InnoConcepts has proven that the patented technology owned by its wholly owned subsidiary can create substantial value for manufacturing companies active in plastic packaging. The fact that large companies like Schoeller Arca, Campina, Carlsberg and IAC (part of Lear) have entered into a license agreement confirms the benefits: less raw material usage, lower energy us, faster processing speeds and more design freedom. These benefits are even more interesting these days because of the focus on the reduction of C02 emissions, which in certain countries is about to become part of future legislation.

    But despite these positive elements we are downgrading InnoConcepts from BUY to Hold.
    On the one had this is due to declining demand at end customers and the impact on our forecast. The automotive industry, the base chemicals industry and other industries are experiencing steep declines in demand and companies in these sectors are scrambling to reduce capacity. This impacts both license contracts (IAC, Schoeller Arca and Carlsberg) but also the results of Formy Tachov and HTP Tooling. In addition, we have also not included revenues from the contract with the Fortune 500 client because we just do not have sufficient information to forecast the impact properly. As a result, we have significantly reduced our forecast for FY09 and thereafter.

    The other reasons for which we have downgraded is that InnoConcepts’ disclosure has worsened recently with limited information being provided on crucial developments: contracts, financing and acquisitions. The company continues to use what we think are somewhat aggressive accounting techniques when recognizing royalty revenue, both in normal contracts but also as part of acquisitions. Balance sheet risks have also increased, as IPR receivables exceed revenues substantially (debtor risk) and investments are still stated at cost while market valuations are lower.

    Our updated valuation results in a fair value of EUR 6.70, which would have resulted in a price target of EUR 7.70 (was EUR 17.50). But given the issues described above, we apply an arbitrary discount of 25%, resulting in a new price target of EUR 5.75. As a result, we lower our rating from BUY to HOLD.
    It is, however, clear that if the company improves disclosure and provides sufficient information about the latest license deals and acquisitions and the economy improves (impacting the contracts with IAC, Campina, Carlsberg and Schoeller Arca), substantial additional upside is possible. Not only will the discount that we have arbitrarily applied disappear and will the Beta return to more normal levels but the contract with the Fortune 500 will also be included.

    More speculatively, it could be possible that the management team of InnoConcepts who hold a stake of 5.6%, are planning, with the help of a private equity company to take the company private whereby management (and possibly long term shareholder Novem) reinvest in the NewCo. It is likely that a premium will be paid, so if this premium is 40%, the offer price would be close to EUR 7.50. This would be an interesting proposition for recent shareholders but it is significantly below the fair value (especially in the longer term) of the company.

262 Posts
Pagina: «« 1 ... 3 4 5 6 7 ... 14 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Meer »

Koers 0,000   Verschil 0,00 (0,00%)
Laag 0,000   Volume 0
Hoog 0,000   Gem. Volume 0
Premium

KOPEN OF VERKOPEN?

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Ontdek Premium

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links