Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

De optimale spreiding

Wie kiest voor een wereldwijde spreiding van het aandelenrisico koopt een wereldaandelenfonds waarin alle grote economieën goed zijn vertegenwoordigd en waarin ook ruimte is voor aandelen uit opkomende landen.

Fijn zou zijn als het verantwoordelijke beleggingshuis ook voldoende ruimte reserveert voor middelgrote en kleine beursgenoteerde bedrijven. Dan wordt de spreiding pas echt optimaal. Is er een fonds dat aan deze criteria voldoet?

Volgens fondsenanalist Morningstar kunnen Nederlandse beleggers kiezen uit ruim vijftig verschillende beleggingsfondsen in wereldwijde aandelen. Zij alle hebben de MSCI Worldindex als benchmark. Wat is dat voor een benchmark? Als het om geografische verdeling gaat, zijn de Verenigde Staten dominant.

Per april 2015 maakte de Verenigde Staten 58% van de MSCI World Index uit. Europa komt met een weging van 26% op de tweede plaats, en Azië sluit de rij met een weging van 14%. Overig bestaat uit Zuid-Amerika, Australië en Canada. De opkomende landen doen in de MSCI World niet mee.

Zonder MSCI

Dat is uit spreidingsoogpunt jammer. Gelukkig laat menig fondsmanager van een wereldaandelenfonds de MSCI World voor wat het is en koopt ook wat opkomendemarktaandelen. Hierdoor gaat de beweeglijkheid van het fonds iets omhoog, maar daar tegenover staan dan weer extra kansen.

De MSCI World Index bestaat voor 87% uit grote aandelen, de zogenoemde largecaps. De resterende 13% zijn vooral midcap- en enkele smallcapondernemingen. Die verdeling lijkt niet optimaal.

Bekend is immers dat kleinere aandelen door hun hogere risicoprofiel op lange termijn een hoger rendement realiseren dan largecaps. Die moeten er dus ook bij. Enfin, wie voor een wereldaandelenfonds gaat, doet er verstandig aan om even te kijken wat er onder de motorkap zit.

Ik hou er alvast tien tegen het licht, waarbij de waardering en historische rendementen er niet toe doen. Ik kijk alleen naar spreiding en kosten.

1. Aberdeen Global World Equity Fund

  • Kosten: 1,18%
  • Aandelenstijl: 72,5% zeer groot, 27,5% groot
  • Regioverdeling: Europa (37,5), Verenigde Staten (34%), Azië minus Japan (9%), Japan (8%), rest (11,5%).
  • Opkomende markten doen niet mee.

2. ASN Duurzaam Aandelenfonds

  • Kosten: 0,87%
  • Aandelenstijl: zeer groot (36%), groot (38,5%), middelgroot (23%), klein (1,5%) en micro (0,5%)
  • Regioverdeling: Europa (62,5%), Verenigde Staten (25%), Japan (11,5%) en Canada (1%).
  • Omdat dit aandelenfonds belegt vanuit strikt duurzame principes belegt het niet in fossiele energiebedrijven en banken en amper in basismaterialen en nutsbedrijven.

3. Carmignac Portfolio Investissement

  • Kosten:1,16%
  • Aandelenstijl: zeer groot (60%), groot (33%), middelgroot (7%)
  • Regioverdeling: Verenigde Staten (42%), Europa (27%, Azië opkomend (11,5%) Azië ontwikkeld (5,5%), Japan (2%)

4. Delta Lloyd Global Fund

  • Kosten: 0,74%
  • Aandelenstijl: zeer groot (50%), groot (27%), middelgroot (23%)
  • Regioverdeling: Verenigde Staten (53%), Europa (26,5%), Azië ontwikkeld (6%), Japan (5%), Canada (4%) en opkomend Azië (3,5%)

5. Fidelity World Fund

  • Kosten: 1,18%
  • Aandelenstijl: zeer groot (36%), groot (44%), middelgroot (20%)
  • Regioverdeling: Verenigde Staten (56%), Europa (26%), Japan (12%), Azië-ontwikkeld (4%)

6. NN Global Fund (ex-ING)

  • Kosten: 0,71%
  • Aandelenstijl: zeer groot (68%), groot (28%), middelgroot (4%)
  • Regioverdeling: Verenigde Staten (60%), Europa (27%), Japan (6,5%), Azië ontwikkeld (4%), Azië opkomend (1%)

7. Robeco

  • Kosten: 0,61%
  • Aandelenstijl: zeer groot (55%), groot (33%), middelgroot (11%), klein (1%)
  • Regioverdeling: Verenigde Staten (54%), Europa (35%), Japan (8%), overig (3%)
  • De opkomende markten zijn vertegenwoordigd middels 0,52% opkomend Azië. Dat is waarschijnlijk één positie.

8. Schroder International Selection Fund Global Equity Alpha

  • Kosten: 1,06%
  • Aandelenstijl: zeer groot (59%), groot (27%), middelgroot (14%)
  • Regioverdeling: Verenigde Staten (56,5%), Europa (26%), Japan (8,5%), Azië ontwikkeld (5%), Azië opkomend (3%)

9. SNS Wereld Aandelenfonds

  • Kosten: 0,55%
  • Aandelenstijl: zeer groot (46%), groot (37%), middelgroot (15%), klein (1%)
  • Regioverdeling: Europa (42%), Verenigde Staten (34%), Azië ontwikkeld (8%), Azië opkomend (8%) en Japan (7%)

10. Triodos Sustainable Equity Fund

  • Kosten: 0,91%
  • Aandelenstijl: zeer groot (32%), groot (44,5%), middelgroot (21,5%) en klein (1,5%)
  • Regioverdeling: Verenigde Staten (47,5%), Europa (40,5%), Japan (4%), Azië opkomend (3,5%), Azië ontwikkeld (2,5%)
  • Ook dit aandelenfonds belegt niet in fossiele energiebedrijven en banken en amper in basismaterialen en nutsbedrijven.

Conclusie

Van de tien onderzochte fondsen is het SNS Wereld Aandelenfonds misschien wel het beste gespreid. Niet de Verenigde Staten maar Europa heeft de zwaarste weging in de portefeuille. Dat is opvallend. Voordeel daarvan is dat het valutarisico daardoor iets minder groot is.

Ook is er in het SNS-fonds redelijk veel ruimte voor middelgrote aandelen. In kleine aandelen wordt amper belegd, maar dat beeld is bij de andere fondsen niet anders. Een aardig pluspunt van het SNS Wereld Aandelenfonds ten slotte zijn de kosten. Met 0,55% is geen van de tien fondsen goedkoper.


Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van de beleggingen van de IEX-redactie.

Gerelateerd

fondsvergelijking

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

spreiden

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Aberdeen Standard SICAV I World Equity Fund A

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

ACTIAM Wrld aand

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

ASN Duurzaam Aandelenfonds

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Fidelity Funds World Fund A

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

NN GLOBAL FD

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Schroder International Selection Fund Global Equity Alpha A Acc (EUR)

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Triodos Sicav I Triodos Global Equities Impact Fund R-dis

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Reacties

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
3 Posts
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
[verwijderd]
0
Duidelijke info, dus de hele club van beleggers in de hoge, lage en hongerloontjes landen zou voor een goed gespreide portefeuille met een bepaalde horizon voor de korte of lange termijn ook gewoon

(dus zonder garantie op in het verleden behaalde resultaten a.g.v. de waardering van de waarde van het aandeel en de hierbij ontstane mogelijkheid om historische rendementen met een positieve waarde te realiseren waar het per slot van rekening door de bank genomen grosso modo globaal toegespitst in het hier en nu in de hoge, lage en hongerloontjes landen om te doen is en dit in de toekomst niet anders zal zijn)

een weloverwogen gokje kunnen wagen met aandelen in het SNS Wereld Aandelen Fonds!
Grote Beer..
0
En allemaal verliezen ze zwaar ten opzichte van ETF's. Koop een MSCI World ETF samen met een Emerging market ETF. Minder kwijt aan kosten, meer rendement.
Met Effekt
0
quote:

Grote Beer.. schreef op 16 juni 2015 09:26:


En allemaal verliezen ze zwaar ten opzichte van ETF's. Koop een MSCI World ETF samen met een Emerging market ETF. Minder kwijt aan kosten, meer rendement.


Precies, dat dacht ik ook.
Daarom zegt Rob "..., waarbij de waardering en historische rendementen er niet toe doen."?
3 Posts
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Column door: Rob Stallinga

Rob Stallinga is sinds maart 2015 redacteur van IEXProfs. In 2004 werd hij hoofdredacteur van het beleggingsblad Safe. Daarnaast schreef hij voor Quote en andere financiële titels.

Meer over Rob Stallinga

Recente columns van Rob Stallinga

  1. mei '18 Buybacks krikken rendement wél op 1
  2. aug '17 Home sweet home 6
  3. aug '17 Steengoede belegging 8

Gerelateerde instrumenten

  1. Aberdeen Standard SICAV I World Equity Fund A 17,024 30 mrt
    -0,072
    -0,42%
  2. ACTIAM Wrld aand 30,740 10:00
    -0,570
    -1,82%
  3. ASN Duurzaam Aandelenfonds 99,910 10:00
    -2,540
    -2,48%
  4. Fidelity Funds World Fund A 21,340 27 mrt
    -0,520
    -2,38%
  5. NN GLOBAL FD 77,310 10:00
    -1,880
    -2,37%
 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by VWD Group Crypto data by Crypto Compare