Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Perpetuals, Steepeners « Terug naar discussie overzicht

10 % ASR NEDERLAND 09 PERP

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
290 Posts
Pagina: «« 1 ... 10 11 12 13 14 15 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Stapelaar 25 september 2014 16:27
    Issuer, issue number ASR Nederland, 5% perp. (Fix-to-Float)
    Type of debt instrument International bonds
    Issue status outstanding
    Type of placement Public
    Par, currency of issue EUR 100,000
    Amount 500,000,000
    ISIN XS1115800655
    End of placement 09/16/2014
    Initial issue price 99.056
    Coupon 5% until 30sep2024, %Y EUR Swap rate + 4.95%
    Coupon frequency 1 time(s) per year
    Settlement date 09/30/2014
    Issue Managers Deutsche Bank, Rabobank, UBS
  2. LittleSteven 26 september 2014 15:32
    a.s.r. announces result of the tender offer on its perpetual securities
    26-9-2014
    Further to its announcement dated 16 September 2014, a.s.r. (the Company) today announces the results of the Offers and that it will accept all valid tenders of Securities for purchase pursuant to the Offers, subject to the successful completion (in the determination of the Company) of the issue by the Company of a series of Euro denominated fixed to fixed rate undated subordinated notes announced on 16 September 2014 (the “New Financing Condition”). The Company is entitled to waive the New Financing Condition at its sole discretion. As at the date of this announcement, the Company expects the New Financing Condition to be satisfied.?

    ?
    ?The Offers were announced on 16 September 2014 and were made on the terms and subject to the conditions contained in the tender offer memorandum dated 16 September 2014 (the “Tender Offer Memorandum”) prepared by the Company. Capitalised terms used in this announcement but not defined herein have the meanings given to them in the Tender Offer Memorandum.

    The Expiration Deadline for the Offers was 5.40 p.m. (CET) on 25 September 2014.

    As at the Expiration Deadline, €192,318,072 in aggregate nominal amount of the Step-Up Fixed-Floating Perpetual Capital Securities and €20,685,417 in aggregate nominal amount of the Non Step-Up Fixed Perpetual Capital Securities had been validly tendered pursuant to the Offers and will be accepted for purchase by the Company, subject to satisfaction of the New Financing Condition.

    The Purchase Price applicable to tenders by Holders who have validly tendered their Securities for purchase for cash (and who have not validly withdrawn such Securities in the limited circumstances in which Tender Instructions may be revoked) and whose Securities are accepted for purchase by the Company, will be 132 per cent. (in respect of the Offer in relation to the Step-Up Fixed-Floating Perpetual Capital Securities) or 118 per cent. (in respect of the Offer in relation to the Non Step-Up Fixed Perpetual Capital Securities).
    Payment of the relevant Purchase Price and applicable Accrued Interest Payment in respect of Securities accepted for purchase pursuant to the Offers will take place on the Settlement Date, which is expected to be 30 September 2014.

    Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. (Rabobank International), Deutsche Bank AG, London Branch and UBS Limited are acting as Joint Dealer Managers for the Offers. Lucid Issuer Services Limited is acting as Tender Agent and ABN AMRO Bank N.V. is acting as Dutch Tender Agent.
  3. [verwijderd] 27 september 2014 10:54
    Te mooi om waar te zijn.
    Je had ze vóór 26 sept moeten aanmelden. Nu kan dit niet meer. Waarschijnlijk is daarom de koers gedaald.

    De VEB sluit koersen hoger dan 132% de komende tijd niet uit.
    www.veb.net/content/HoofdMenu/Home/Ni...
    Anderzijds wordt elders gewezen op de kans dat de perp incourant en illiquide handel.
    Zelf heb ik ze aangemeld.
  4. Interessehobby 28 september 2014 10:41
    Als ik de 10% ASR (die nu op 128% staat) in de eerder gepubliceerde Excel-formule zet, kom ik inderdaad op een YTC van 3,82% (zie hieronder).

    =RENDEMENT(NU();DATUM(2019;10;26);10%;128;100;1;1)

    Er staat een prima uitleg over de formule op:
    office.microsoft.com/nl-nl/excel-help...

    Moeten we deze nu maar gewoon gaan kopen als ie de komende week nog iets doorzakt?
    'De ervaring' leert namelijk dat het teruglopen in koers nooit lineair gaat, maar juist 'in het begin' heel traag en pas de laatste jaren wat sneller. Zolang hij minder dan 5% in koers terugloopt op jaarbasis komt het jaarrendement al heel snel ruim boven de 4% uit.
  5. Stapelaar 28 september 2014 22:40
    Wat betreft het call risico is interessant dat ASR nu zelf aangeeft dat de vervaldatum in 2019 ligt......https://www.asr.nl/over-asr/Investor-Relations/Paginas/fundings.aspx

    Er is nog een kleine 200 mln overgebleven dwz met de verhandelbaarheid lijkt het nog wel mee te vallen.

    Een kleine 4% ytc in ruim 5 jaar, vinden we dat ok of niet ok, that is the question.
  6. forum rang 5 zeurpietje 29 september 2014 11:13
    de 10% op een koers van 130 geeft een ytc van 3.45% wat natuurlijk t.o.v. de 5 jaars staat(0,27%) of spaarrekening(1,25%) heel mooi is. denk overigens ook wel dat de koers de komende weken nog wel wat kan dalen.
    3 vragen die we ons moeten stellen is:
    wat gaat de rente de komende 5 jaar doen? stijgt die boven de 3.45%? ik denk niet.
    gaat de spread van een dergelijke lening verder uitlopen? weet ik niet.
    kun je het geld tot 2019 apart leggen?
    overigens is het rendement van de 8% DB 15/5/2099(isin NSCNL0DBCCT4)op de vervr.afl. in 2018 nog wat hoger en nog ruim een jaar korter. nadeel is de slechte verhandelbaarheid.
290 Posts
Pagina: «« 1 ... 10 11 12 13 14 15 »» | Laatste |Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Indices

AEX 524,38 +0,30%
EUR/USD 1,0895 -0,02%
Germany30^ 11.122,40 +0,44%
Gold spot 1.726,89 -0,42%
LDN100-24h 6.035,37 +0,17%
NY-Nasdaq Composite 9.324,59 +0,43%

Stijgers

Avantium
+5,91%
ADYEN NV
+5,01%
ASMI
+4,40%
Alfen ...
+4,21%
ABN AM...
+3,85%

Dalers

PROSUS
-3,39%
Brunel
-2,66%
Air Fr...
-2,62%
Accell
-2,61%
OCI
-2,44%
 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by VWD Group Crypto data by Crypto Compare