Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor
  • Word abonnee
  • Inloggen

    Inloggen

    • Geen account? Registreren

    Wachtwoord vergeten?

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

week 13 start op 11,86. Low - Middle - High.

197 Posts
Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 10 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 7 tatje 22 maart 2014 11:21
    Een koers voor USG PEOPLE van 5 euro kon, kan een koers van 30 euro ook !

    De meningen lopen behoorlijk uiteen, de een zegt 15 inpakken en wegwezen, de ander 20 en weer anderen gaan richting de 30.

    Tijdens bnr radio uitzending zei Rob te verwachten dat binnen 5 jaar nog 1/3 van de huidige vestigingen over zijn, in uitzendland.
    Het nieuwe uitzenden blijft in beweging en zal nog veel veranderingen meebrengen.

    Minder vestigingen, maar ook veel grotere vestigingen, dat gaat het worden, in Rotterdam werken al meer dan 30 dames in de nieuwe vestiging die 7 kleinere vestigingen vervangt.
    We kunnen er ook veel beter mensen ontvangen in een geweldige ambiance.

    Een koers van 5 euro kon, kan een koers van 30 euro ook nog.

    Het antwoord dat is laatst heb gekregen van Dirk Veerman over de kosten vermindering in 2014, liet zien dat de 98 miljoen per kwartaal met 1 miljoen per kwartaal wordt afgebouwd, in het laatste kwartaal naar 94 miljoen kan.
    Inflatie en kosten uitgerolde activiteiten kunnen dit verhogen evenals nieuwe marktontwikkelingen en eventuele groeikansen.

    Met die 94 miljoen en een marge van 22% ga ik nu eens aan de slag.

    De bestaande doelstelling van USG was

    6% ebita door de cyclus heen voor het hele bedrijf.
    5% gemiddeld voor general
    7,5% gemiddeld voor specialist
    10% gemiddeld voor professionals vanaf 2014

    6% ebita voor het hele bedrijf door de cyclus heen !!

    Op de laatste conference call zeiden Rob en Leen na 43.45 min dat dus de ebita 6% is door de cyclus heen en dat gaan we niet veranderen, het is daar nog te vroeg voor.
    Ze denken er dus over na om die 6% te veranderen, naar misschien wel 7%, want de hele conference call was een en al positiviteit en 7% is dan ook mijn mening dat het tot de mogelijkheden behoort.
  2. forum rang 7 tatje 22 maart 2014 11:54
    De onderkant van de omzet zet ik op de omzet van 2013 , opgeschoond 2253.

    De marge pak ik op 22% en de kosten zoals ze eind 2014 kunnen zijn 4 maal 94 miljoen.

    Omzet 2253
    Marge 22%
    brutowinst 496
    Kosten 4 maal 94 is 376
    ebitda 120
    15 afschrijvingen
    ebita 105
    15 amortisatie
    ebit 90
    financieringskosten 15
    winst voor belasting 75
    33% tax 25
    winst 50
    wpa 63 cent.
    ebitamarge 4,66%
    grossmargin 22%
    expense ratio 16,7%

    Dus de omzet van 2013 met de nieuwe kostenstructuur zou dat kunnen realiseren.

    Dit is voor mij dus de onderkant van de cyclus !!

    Voor 2014 zou je met een omzet die 10% hoger ligt dan 2013 en de kostenstructuur eind 2014 op het volgende kunnen uitkomen.

    2253 plus 10%
    2478
    marge 22%
    Brutowinst 545
    kosten 376
    ebitda 169
    15 afschrijvingen
    ebita 154
    amortisatie 15
    139 ebit
    15 financieringskosten
    winst voor belasting 124
    tax 33% 41
    winst 83
    wpa 1,04 euro.
    ebitamarge 6,21%
    grossmarge 22%
    expense ratio 15,17%

    Dan kun je zeggen als je de piek in de cyclus hebt, praat je misschien over 20% meer omzet dan in 2013.

    2253 plus 20%
    2704
    Marge 23%
    brutowinst
    622
    kosten 376
    ebitda van 246
    afschrijvingen 15
    ebita 231
    amortisatie 15
    ebit 216
    financieringskosten 15
    winst voor belasting 201
    tax 33% 66
    winst 135
    wpa 1,69 euro.
    ebitamarge 8,54%
    grossmargin 23%
    expenses ratio 13,90%
    Koers winstverhouding 18 in de uitzendsector gem
    Koers 30 euro.

    Maar de kosten zullen hoger zijn, maar de marge kan volgens de Rabo, van 21,5 met 2,5 tot 3,5% omhoog dus naar 24 en 25%.
    En de financieringskosten worden ook steeds lager.

    De laatste berekening laat dus zien, dat bij stand alone de koers naar 30 kan.

    Neem ff adecco als overnemende partij !!

    Adecco zal zeggen, die omzet van 2700 miljoen met wpa van 1,69 euro, is debovenkant van de cyclus, daar gaan we niet vanuit.
    Alex Mulder zal zeggen die 2252 met 63 cent wpa is de onderkant van de cyclus, daar ga ik niet van uit.

    Al deze berekeningen en uitspraken, zijn mijn eigen mening en zijn geen koop houd of verkoop advies.

    Adecco zal zeggen de bovenkant van de cyclus dat wordt ons veel te duur en is niet reeel.
    Alex Mulder zal zeggen de onderkant van de cyclus, dan wordt het te goedkoop en is niet reeel.

    Wat is dan wel eerlijk en waar kunnen beide partijen zich in vinden.

  3. La Raza 22 maart 2014 12:11
    Thanks Tatje duidelijke taal

    Aan Adecco de keus nu overnemen met een premie waarvan ze zelf zeggen hmmmm
    maar doen ze het niet is het schip uit de haven en mogen ze veel meer op tafel leggen.

    Daarnaast is het strategisch natuurlijk een superdeal voor Adecco danwel Manpower
    degene die de deal sluit zit in Europa op rozen en treft zijn concurrenten keihard, ik zeg doen :-D
  4. forum rang 7 tatje 22 maart 2014 12:17
    Stel alles ontwikkelt zich bij USG naar het positieve.

    VOOR MIJN EIGEN REKENING EN DUS MIJN PERSOONLIJKE MENING !

    Omzet door de cyclus heen 2600 miljoen, met een ebitamarge die geen 6% door de cyclus heen is maar 7%.We hebben tenslotte ook 434 miljoen omzet verkocht die verlieslatend was, drukt dus niet meer op de ebita marge van 6%
    ebita dus 182
    amortisatie 15
    ebit 167
    financieringskosten 15
    winst voor belasting 152
    tax 33% 50
    winst 102
    wpa 1,275 euro
    koers winst 18
    koers 22,95.cq overnameprijs.

    Je kunt ook zeggen ebita 182 plus afschrijvingen 15 geeft een ebitda van 197 en de helft van 50 synergievoordelen geeft 223 maal de factor 9 geeft 2007 miljoen min 200 miljoen kosten is 1807 miljoen delen door 80 miljoen aandelen is 22,58 per aandeel bij overname.

    Je kunt ook zeggen, die 7% ebita wordt gehaald bij een omzet van 2600 miljoen.

    2600 miljoen omzet maal de factor 8 is 2015 miljoen min 200 miljoen kosten is 1815 miljoen delen door 80 miljoen aandelen.per aandeel 22,68 per aandeel.

    Je kunt dus met alle variabelen SPELEN.

    1 je kunt de kosten verhogen
    2 je kunt de marge verhogen
    3 je kunt de ebita door de cyclus heen op 6% laten staan.
    4 je kunt ebitda een andere factor geven dan 9
    5 je kunt de omzet een ander factor geven dan 8

    Ik geloof wel dat bovenstaande uitkomsten met een plus en een min van 6% mogelijk zijn.

    Ik geloof dus niet in 30 euro stand alone, want ik denk dat Alex er inderdaad vanaf wil en dat een partij die die potentie in zijn modellen stopt schakelt.

    En als grote mensen, is de wil heel sterk, dan moeten ze er uit kunnen komen.

    Alles wat ik heb berekend is fictief, ik geloof er wel in, anderen hoeven dit dus niet te doen.

    Maar alles valt en staat met de economie en de ontwikkeling van de politiek.

    Heb in het verleden vaker berekeningen gemaakt en werkt de economie en de politiek niet mee, dan kan het bij de vuilnis.

    ZO

    Ik ben er vanaf en jullie zitten er mee

    Gaan de beurzen komende week lager en komt er geen goed nieuws van en over USG, dan zijn er weer weinig kopers en kan het geboefte weer zijn gang gaan.

    We zullen het zien.

  5. [verwijderd] 22 maart 2014 12:45
    De MACD is nog steeds dalende en inmiddels onder de 0. Een uitbodeming rond de 0 zou mooi zijn geweest, met daarbij een koers van rond de 12. Maar op dit moment lijkt het er nog niet op.

    Door de daling van de laatste weken zijn er 2 weerstanden bijgekomen. 12,50 en 14. Daar moet de koers nu weer doorheen voordat de weg naar 16 wordt gevonden. 16 is een ijzersterke weerstand maar als het enige tijd duurt voordat 12,50 en 14 worden uitgenomen, kan het zo maar zijn dat 16 geen rol van betekenis meer speelt.
  6. forum rang 7 tatje 22 maart 2014 13:11
    IK heb dus in mijn berekeningen de omzet min of meer gelijk gehouden aan 4 maal 94 miljoen.

    Omdat tijdens de conference call men zei, we hebben een overcapaciteit van rond de 20%, soms iets meer en soms iets minder, maar gemiddeld kun je ongeveer van die 20% uitgaan.

    Bij 10% meer omzet dan 2253 zie je dat de ebita van 105 naar 154 gaat.

    Dus 10% meer omzet kan voor een 47% hogere ebita zorgen.

    Dat is nou de potential operating leverage.

    De versneller, de verdubbelaar, de aanjager !
  7. gerrit 69 22 maart 2014 15:18
    quote:

    mrbluesky schreef op 22 maart 2014 12:45:

    De MACD is nog steeds dalende en inmiddels onder de 0. Een uitbodeming rond de 0 zou mooi zijn geweest, met daarbij een koers van rond de 12. Maar op dit moment lijkt het er nog niet op.

    Door de daling van de laatste weken zijn er 2 weerstanden bijgekomen. 12,50 en 14. Daar moet de koers nu weer doorheen voordat de weg naar 16 wordt gevonden. 16 is een ijzersterke weerstand maar als het enige tijd duurt voordat 12,50 en 14 worden uitgenomen, kan het zo maar zijn dat 16 geen rol van betekenis meer speelt.

    Ben ik grotendeels wel met je eens.
    De slotkoers van afgelopen vrijdag vond ik wel erg zwak.
    Het is te hopen dat dit veroorzaakt werd door de expiratie.
    Zo niet, dan kan de koers ook nog verder terugvallen naar de € 10,30
    Ik vind de breedte van de beurs nog steeds erg mager en dat weerspiegelt zich in de AEX, waarvan toch een keer een doorbraak moet plaatsvinden boven de 409 en daar zitten we nog steeds ver van af.
    Er komt straks een hoop zwart spaargeld vrij uit Luxemburg en andere lucratieve vluchthavens en die mensen zullen toch wel eens een keer nadenken wat zij met hun wit gemaakte spaargeld moeten doen, want op een dooie spaarrekening zetten is nu wel compleet achterhaald.
    Hier zie ik ook de nodige stimulans ontstaan voor de beurs om meer risico te nemen met het vrij gekomen kapitaal.

    Groet van Gerrit

  8. [verwijderd] 22 maart 2014 16:08
    quote:

    mrbluesky schreef op 22 maart 2014 12:45:

    De MACD is nog steeds dalende en inmiddels onder de 0. Een uitbodeming rond de 0 zou mooi zijn geweest, met daarbij een koers van rond de 12. Maar op dit moment lijkt het er nog niet op.

    Door de daling van de laatste weken zijn er 2 weerstanden bijgekomen. 12,50 en 14. Daar moet de koers nu weer doorheen voordat de weg naar 16 wordt gevonden. 16 is een ijzersterke weerstand maar als het enige tijd duurt voordat 12,50 en 14 worden uitgenomen, kan het zo maar zijn dat 16 geen rol van betekenis meer speelt.

    www.beursgorilla.nl/nieuws-item.asp?t...

    Ik ben helemaal mee eens.
  9. [verwijderd] 23 maart 2014 10:34
    Belang uitgebreid tot boven meldingsgrens.
    Lazard Frères Gestion heeft een licht groter belang in USG People gemeld. Dit bleek uit een melding in het kader van de Wet op het financieel toezicht, gedateerd op 6 maart 2014.

    Lazard Frères Gestion meldde een kapitaalbelang van 3,01 procent bij eenzelfde stemrecht.

    Op 28 februari dit jaar meldde Lazard Frères Gestion nog een kapitaalbelang van 2,98 procent bij een dito stemrecht.

    Wet op het financieel toezicht
    De melding valt onder de Wet melding zeggenschap, die sinds 1 januari 2007 onder de overkoepelende Wet op het financieel toezicht valt. Volgens deze wet moeten aandeelhouders met een belang groter dan 3 procent elke wijziging in hun belang melden.

    Door: ABM Financial News.
  10. forum rang 7 tatje 23 maart 2014 17:57
    Hier nog even het antwoord, waarin Dirk Veerman investor relations ingaat op de kostenafbouw, die nog in 2014 doorloopt.

    In de presentatie op slide 15 staat dat er in 2013 reeds 22,8 miljoen euro van de 38,0 miljoen euro met betrekking tot
    project United is gerealiseerd. Dat betekent dat het onderliggende kostenniveau op kwartaalbasis bij aanvang van 2014 5,7
    miljoen euro lager is dan in het 2e kwartaal van 2013 (toen het project is gestart). Er moet dan wel rekening gehouden
    worden met zaken als inflatie, zoals bijvoorbeeld loonstijgingen bij de aanvang van een nieuw jaar. Dit verhoogd de kosten
    weer enigszins. Ook zijn met ingang van het 4e kwartaal de kosten van de uitgerolde activiteiten verantwoord in de onderliggende
    kosten. In het 2e kwartaal werden deze als opstartkosten aangemerkt en zaten deze niet in de onderliggende kosten (in het
    4e kwartaal was dit 1,5 miljoen euro, zie slide 15 van de analistenpresentatie). Deze uitgerolde activiteiten gaan uiteraard
    ook steeds meer omzet en brutomarge opleveren. Voor project United betekent dit dat er nog 38,0 - 22,8 = 15,2 miljoen euro
    (3,8 miljoen op kwartaalbasis) te gaan is in 2014. Dit bedrag zal geleidelijk door het jaar gerealiseerd worden, gezien
    het project nog het hele jaar loopt. Je zou er dus vanuit mogen gaan dat de onderliggende kostenbasis door dit project
    in 2014 met circa 1 miljoen euro per kwartaal omlaag gaat. Bij de berekening van het kostenniveau moet wel rekening gehouden
    worden met voornoemde factoren als inflatie en kosten van uitgerolde activiteiten maar ook met de ontwikkeling van de marktsituatie,
    die de kosten weer kunnen verhogen. Als groeikansen zich voordoen zal USG People daar immers ook gebruik van willen maken.

    In kw 2013 was het kostenniveau 98 miljoen.

    Dus per kwartaal 1 miljoen minder.
    1e kw 2014 97
    2e kw 2014 96
    3e kw 2014 95
    4e kw 2014 94

    Totaal 2014 382 miljoen.

    Mits mits mits zegt de Heer dirk Veerman erbij, als je het bovenstaande leest.

    In kw 4 2014 zat met een marge van 22,3% zaten nog wat meevallers van Frankrijk en Nederland.

    Maar stel 21,7% zonder meevallers kan 22% worden op jaarbasis, of zoals Rob Zandbergen zei, aan het begin van een economisch herstel is er altijd wat prijsdruk !!!

    De omzet in 2013 was 2254 miljoen.

    Als het herstel zich handhaaft en nog ietsje sterker wordt, tel ik er 5% omzet bij voor 2014, dassss niet te veel en ik denk, dat op het forum men hierin kan meegaan.

    2014

    2254 met 5% stijging tov 2013 !!

    Omzet 2367
    Marge 22%
    brutowinst 521
    Kosten 382
    ebitda 139
    afschrijvingen 16
    ebita 123.

    De opgeschoonde ebita in 2013 volgens de pressrelease was 66,5

    ebita 2013 66,5 ebita mogelijkheid 2014 123 een stijging van 56,5 miljoen procentueel 85%.

    1 5% meer omzet dan in 2013
    2 kostendaling conform Dirk Veerman, maar geen inflatie en andere mogelijkheden.
    3 22% marge.

    Let wel 1% stijging boven die 5% geeft 22,5 miljoen meer omzet en een ebita die dan stijgt met 22% van 22,5 miljoen 5 miljoen.
    Dus 5% boven de 5% stijging geeft nog eens een ebita stijging van 25 miljoen op jaarbasis.

    5% omzetstijging tov van 2013 , daarvan denk ik dat niemand minder verwacht op dit forum.
    Dan zitten we in 2014 tov 2013 op een ebita stijging van 85%..

    Ik dacht dat de ABN AMRO andere cijfers voor USG had. !!

    Maar ja 1 slecht nummertje van Poetin met zn nieuwe 25 jaar jongere vriendin en hij zou in alle opwinding op de verkeerde knopjes drukken.
    En dan zijn de raketten met kernlading onderweg naar ...

    Dus het kan zomaar verkeren.
    Het kan zomaar in kannen en kruiken zitten.
    Maar het kan ook weer het volgende bullshit verhaal van mij zijn.

    Maar het bovenstaande 5% meer omzet in 2014, dasss toch niet zoveel !!!

    Vanavond el clasico Madrid - Barcelona. op sport 1 live te volgen.

    Het bovenstaande is mijn persoonlijke mening en geen koop houd of verkoop advies van USG PEOPLE aandelen.

  11. forum rang 7 tatje 23 maart 2014 18:54
    quote:

    eddy59 schreef op 23 maart 2014 18:26:

    Hoi Tatje,

    Dat zou mooi zijn 1.50 winst per aandeel, we lopen dan ongeveer gelijk op met Randstad. Randstad 1.30 winst per aandeel 2013.

    Vr gr van uit een zonnig Malaga.
    Nee eddy59, dassss niet goed !

    Randstad 1,30 per aandeel is netto winst.

    Bij USG had ik het over 123 miljoen ebita.

    Daar moet nog 8,5 miljoen amortisatie vanaf, dan kom je op 114,5 miljoen ebit, daar moet 14,5 miljoen financieringskosten af, dan zit je op winst voor belasting van 100 miljoen.
    Belasting 32% !! , dan is de netto winst 68 miljoen.

    Winst per aandeel 85 cent.. bij een koers winst verhouding van 18 is de koers dan 15,30
    Bij een koers winst verhouding van 19 zelfs 16,15.

    Voor een mogelijke winst in 2014 niet slecht en uitzender lopen 6 tot 9 maanden voor, dus na april gaan we al naar de verwachtingen van ook begin 2015.

    Doe alle spanjaarden van mij de groeten.
  12. forum rang 7 tatje 24 maart 2014 08:59
    Goede morgen uit het zuiden.

    Ik denk niet dat Rusland gezien de huidige en eventueel toekomstige sancties nog meer aan landje pik durft te doen.

    Hij weet ook, dat er dan steeds meer opositie komt in eigen land.

    Misschien Transnistrie, afgescheiden deel van Moldavie.

    Maar het gekooi van het manneke is niet goed voor de beurs.

    Rickbreda zegt het al in Azie plussen en de futures ook in de plus !!
    Weet niet precies welke, juni !!
  13. forum rang 7 tatje 24 maart 2014 09:13
    Nederland
    Uitvoer (2012) $540,3 mld
    Belangrijkste partners (2012) Duitsland 26,5%, België 13,7%, Frankrijk 8,8%, Verenigd Koninkrijk 8%, Italië 4,5%
    Invoer (2012) $476,5 mld
    Belangrijkste partners (2012) Duitsland 13,8%, China 12%, België 8,4%, Verenigd Koninkrijk 6,7%, Rusland 6,4%, Verenigde Staten 6,1%.

    Conclusie wij voeren ongeveer 7 miljard uit naar Rusland en voeren uit Rusland in een 25 miljard.

    In Duitsland is het zo, 3% van de export gaat naar Rusland en 15% van de import komt uit Rusland.

    De eu gaat steeds meer alternatieven voor russisch gas en olie zoeken.

    De economie in Rusland draait voor bijna de helft op olie en gas , dus straks kunnen ze zelf fikkie stoken op de steppen.

    Dus de russische economie is meer afhankelijk van ons, dan wij van rusland.
  14. forum rang 5 nr36 24 maart 2014 09:23
    LONDEN (AFN) - De bedrijvigheid in de Franse economie is in maart toegenomen tot het hoogste niveau sinds augustus 2011. Dat blijkt uit cijfers die het Britse onderzoeksbureau Markit maandag bekendmaakte.

    De samengestelde inkoopmanagersindex, waarmee de bedrijvigheid in zowel de industrie als de dienstensector wordt weergegeven, steeg van 47,9 in februari tot 51,6. Een stand boven 50 duidt op groei, daaronder op krimp.

    De inkoopmanagersindex voor de industrie steeg van 49,7 tot 51,9, waar economen in doorsnee rekenden op een onveranderde stand. De index voor de dienstensector ging van 47,2 naar 51,4. Hier rekenden de marktkenners op een lichte verbetering tot 47,5.

    Volgens econoom Jack Kennedy van Markit rapporteerden de inkoopmanagers een verbetering van de marktomstandigheden in zowel het binnen- als het buitenland, maar waren er ook signalen dat de omzetgroei deels werd gerealiseerd met prijsverlagingen. ,,Als de toename van de bedrijvigheid doorzet in de komende maanden, kunnen we ook een verbetering van de arbeidsmarkt verwachten en daarmee een toename van het vertrouwen.''

    (ANP Redactie AFN/Economie, email economie(at)anp.nl, +31 20 560 6070)
  15. forum rang 5 nr36 24 maart 2014 13:32
    S&P: Europese economie herstelt geleidelijk
    PARIJS (AFN) -

    Het economische herstel in Europa wint geleidelijk aan kracht. Dat stelde Standard & Poor's (S&P) maandag. De kredietbeoordelaar voorziet een gemiddelde groei van 1 procent dit jaar gevolgd door 1,4 procent in 2015 op basis van een toenemende export en een bescheiden groei van de investeringen in de regio.

    Het herstel is volgens S&P echter nog altijd onevenwichtig. De verbeteringen in de export en de investeringen staan in contrast met de verwachting van de kredietbeoordelaar dat de consumentenbestedingen zwak zullen blijven. Ook de groeivertraging in tal van opkomende landen en het effect van de onrust in Oekraïne zijn potentiële risico's, terwijl de stabiele energieprijzen de inflatie in Europa dit jaar onder 1 procent zullen houden.

    Daar komt volgens S&P nog bij dat de kredietverstrekking beknot zal blijven omdat banken hun handen vol hebben aan het op peil brengen van hun balansen in de aanloop naar een onderzoeksronde door de ECB.

    Rente

    ,,De belangrijkste vraag is of de economie van de eurozone een nieuwe impuls zal krijgen vanuit de particuliere sector door een sterkere consumptie en toenemende investeringen of afhankelijk blijft van de export'', aldus hoofdeconoom Jean-Michel Six van S&P.

    S&P gaat er van uit dat de ECB de rente de komende 2 jaar onveranderd laat op 0,25 procent en dat de centrale bank waarschijnlijk tot het eind van de komende zomer wacht om nieuwe onconventionele ingrepen te introduceren die de economische groei moeten aanjagen.
197 Posts
Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 10 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Indices

AEX 878,06 +0,90%
EUR/USD 1,0736 +0,07%
FTSE 100 8.114,57 +0,44%
Germany40^ 18.045,80 +0,72%
Gold spot 2.349,14 +0,73%
NY-Nasdaq Composite 15.611,76 -0,64%

Stijgers

ASMI
+6,53%
EBUSCO...
+4,94%
Corbion
+4,46%
Alfen ...
+3,88%
NX FIL...
+3,38%

Dalers

IMCD
-8,02%
Wereld...
-6,91%
SIGNIF...
-6,81%
BESI
-4,19%
ABN AM...
-4,19%

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links