Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Marcel Tak - Nieuw ING pepetual-leed
Volgen
Nieuw ING pepetual-leed Marcel Tak - 26 aug, 14:30 "Aandeel en 8% perpetual ING liepen samen hard op, maar lening daalde plots. Waarom en wat nu...?"www.iex.nl/columns/columns_artikel.as...
Marcel, Zeer gedegen uitleg die voor veel perpetual-beleggers van ontzettend belang is. En boven op de actualiteit. Vandaag publiceert De Tijd ook een heel groot artikel over dit onderwerp. Uiteraard lopen de uitleg die jij beschrijft gelijk met die van Carl Pannaert in De Tijd. Ik geef slechts als aanvulling: De KBC perpetuals kreeg van Fitch ook een rating B mee, maar er wordt terecht gesteld dat in de prospectus van de KBC perpetual staat dat UITSTEL van coupon maximaal 90 dagen mag bedragen en dat er dan toch betaald moet worden. Dit dus in tegenstelling tot de door U genoemde ING en RBS perpetuals. Het is dus zaak: Perpetual per perpetual goed na te gaan wat er mogelijk is. In het artikel wordt ook Fortis behandeld: Fortis Holding gaf als commentaar: ( toch belangrijk) Wij hebben geen enkele indicatie dat de Europese commissie ons zou verbieden een coupon uit te keren. In het ergste geval kunnnen alleen de call-opties op BNP Paribas als staatssteun worden beschouwd " en dus mogelijk niet mogen worden uitbetaald. De Europese Commissie noemt dit overigens " Burden Sharing" een term die ik in je artikel eventjes miste. Dat is verduveld weer een nieuwe uitvinding van de Europses Commissie om nu ook de obligatiehouders te laten meebetalen aan de bankenncrisis..... Peter
ffff schreef:
De Europese Commissie noemt dit overigens " Burden Sharing" een term die ik in je artikel eventjes miste. Dat is verduveld weer een nieuwe uitvinding van de Europses Commissie om nu ook de obligatiehouders te laten meebetalen aan de bankenncrisis.....
Peter
En dat is heel dom en kortzichtig van de EC. Want het effect is natuurlijk dat geld lenen voor die instellingen duurder wordt. Waardoor misschien meer staatssteun nodig is en in ieder geval de huidige steun minder snel kan worden terugbetaald. Bovendien heeft het ook nog een besmettend effect naar de rest van de markt, zodat andere bedrijven er ook last van hebben, JR
mooi stukje werk met die perpetuals is het vooral een kwestie van geduld. die put optie laat ik maar achterwege. de verkoop van de private banking en van de verzekeringspoot levert genoeg tier 1 kapitaal op voor ING
Eindelijk een heldere uitleg..thnx.
Bedankt Marcel, houd ons op de hoogte svp.
Voor de mensen die de Europese Commissie toch niet vertrouwen is de perp van Eureko (zelf heb ik 5.125%) ook een aardig alternatief. Rendement vergelijkbaar met ING (II en III) maar geen overheidssteun gehad. Vergeleken met ING IV opletten dat de rente variabel wordt, echter wel met redelijke opslag. Privee
Of gewoon de 8.375. Is niet omlaag te krijgen dat ding. Heb wel m'n hele positie daarin verkocht in de hoop het weer goedkoper terug te kunnen kopen. Maar voorlopig lukt dat niet. En terecht waarschijnlijk. Cijfers Eureko laatst waren ook redelijk oke.
Uitstekend verhaal, met een leuke tip op het eind.
EUROKO 8,375 is veel beter, geen sprake van enige staatssteun voor Eureko, en weer zwarte cijfers. Niet te vergelijken.
ouwebeursrot schreef:
Of gewoon de 8.375. Is niet omlaag te krijgen dat ding. Heb wel m'n hele positie daarin verkocht in de hoop het weer goedkoper terug te kunnen kopen. Maar voorlopig lukt dat niet. En terecht waarschijnlijk. Cijfers Eureko laatst waren ook redelijk oke.
hm .. ik heb die op 100% bij emmissie gekocht is ook 40% geweest heur.. nu 92% ..
Inderdaad een glashelder stuk. Zeer bedankt.
Ik vind die constructie met de put optie niet goed. Waar het just om gaat is dat de EC eist dat de perpetual (tier-1) voor hun hoog rendement (tov meer senior leningen) nu moeten meedelen in de lasten van de reddingsoperatie, lees verlies, van ING. Dat is precies de functie van een tier een obligatie. Het kan heel goed dat de koers van ING blijft stijgen terwijl de perpetuals dalen. Juist de ontkoppeling van de aandelen en perpetual koersen is het nieuws.
Juist de ontkoppeling van de aandelen en perpetual koersen is het nieuws. .... Tja, FWB zo kún je het ook interpreteren, maar ik denk toch echt met Marcel en Carl Pannaerts ( de auteur van het lange artikel in De Tijd) dat het échte nieuws is dat de Europese Commissie zich ( plots) komt bemoeien met de betalingen die de banken aan de houders van perpetuals doet. De Commissie vindt daar een nieuwe kreet voor : Burden sharing en stelt eigenmachtig dat banken ook maar hun obligatiehouders moeten laten meebetalen in geval er problemen blijven. Ik denk toch dat dat het échte nieuws was. En voor ons beleggers in perpetuals is het dan weer zaak om te zien, waar de Europses Commissie echt kan ingrijpen en waar hun macht tekortschiet zoals ik gisteren beschreef bij bijvoorbeeld KBC. Zoie posting gisteren. Peter
fwb schreef:
Ik vind die constructie met de put optie niet goed. Waar het just om gaat is dat de EC eist dat de perpetual (tier-1) voor hun hoog rendement (tov meer senior leningen) nu moeten meedelen in de lasten van de reddingsoperatie, lees verlies, van ING. Dat is precies de functie van een tier een obligatie. Het kan heel goed dat de koers van ING blijft stijgen terwijl de perpetuals dalen.
Juist de ontkoppeling van de aandelen en perpetual koersen is het nieuws.
Daar ben ik het wel mee eens. Perps en puts verhouden zich als appels en peren. Groet.
ouwebeursrot schreef:
Of gewoon de 8.375. Is niet omlaag te krijgen dat ding. Heb wel m'n hele positie daarin verkocht in de hoop het weer goedkoper terug te kunnen kopen. Maar voorlopig lukt dat niet. En terecht waarschijnlijk. Cijfers Eureko laatst waren ook redelijk oke.
Weet je zo uit je hoofd wat de belangrijkste voorwaarden van de 8.375 zijn? Vaste rente of wordt die nog var na een bepaalde datum, vanaf wanneer aflosbaar en ik neem aan cumpref? Privee.
De Europese Commissie heeft eerder Bayerische Landesbank en Anglo Irish Bank gedwongen om geen couponrente te betalen op hybride instrumenten. Dit was een voorwaarde voor goedkeuring van overheidsinjecties. Brussel moet de steun voor ING, ABN Amro, Fortis Bank Nederland en SNS Bank nog goedkeuren. Het is niet duidelijk of Brussel bij iedere instelling een verbod op couponrente wil afdwingen. Het is dus niet zo dat De Europese Commissie ING direct zal kunnen dwingen uitstel van rentebetalingen te verbieden, maar als de Commissie dit als voorwaarde verbindt aan goedkeuring van de staatssteun kan ING weinig anders dan de rente ook niet uitgesteld betalen. In dat geval zal een verdere koersval van de perpetuele leningen onvermijdelijk zijn. Mogelijk betaalt ING echter de staatssteun vervroegd terug. Dat kan de redding zijn voor houders van deze obligaties. Groet.
ffff schreef:
Juist de ontkoppeling van de aandelen en perpetual koersen is het nieuws. ....
Tja, FWB zo kún je het ook interpreteren, maar ik denk toch echt met Marcel en Carl Pannaerts ( de auteur van het lange artikel in De Tijd) dat het échte nieuws is dat de Europese Commissie zich ( plots) komt bemoeien met de betalingen die de banken aan de houders van perpetuals doet.
De Commissie vindt daar een nieuwe kreet voor : Burden sharing en stelt eigenmachtig dat banken ook maar hun obligatiehouders moeten laten meebetalen in geval er problemen blijven.
Ik denk toch dat dat het échte nieuws was. En voor ons beleggers in perpetuals is het dan weer zaak om te zien, waar de Europses Commissie echt kan ingrijpen en waar hun macht tekortschiet zoals ik gisteren beschreef bij bijvoorbeeld KBC.
Zoie posting gisteren.
Peter
Het is niet waar dat er een tier-1 perpetual bestaat waarop de coupon niet KAN worden uitgesteld. Dat is per definite altijd mogelijk. De rede dat KBC niet de 8% als een van de perpetuals waarbij de coupon wordt uigesteld is dat er er geen betaling meer plaatsvindt in 2009. De volgende coupon datum is in mei 2010. Banken willen niet betaling overslaan, dat moeten ze. Daarom nomineren zo weinig mogelijk issues met de hoop dat de situatie vebetert in de toekomst. De EC is niet zomaar opeen op dit idee gekomen. Men is hier al maanden mee bezig. Voor een groot aantal banken met staatssteun wordt de situatie bekeken. Zo nu en dan worden concrete maatregelen genomen. Hoe ingewikkelder de organisatie, hoe langer het duurt. Daarom zul je bij ING en RBS het langste in onzekerheid zitten.
privee schreef:
[quote=ouwebeursrot]
Of gewoon de 8.375. Is niet omlaag te krijgen dat ding. Heb wel m'n hele positie daarin verkocht in de hoop het weer goedkoper terug te kunnen kopen. Maar voorlopig lukt dat niet. En terecht waarschijnlijk. Cijfers Eureko laatst waren ook redelijk oke.
[/quote]
Weet je zo uit je hoofd wat de belangrijkste voorwaarden van de 8.375 zijn?
Vaste rente of wordt die nog var na een bepaalde datum, vanaf wanneer aflosbaar en ik neem aan cumpref?
Privee.
Ben zelf even gaan zoeken en antwoorden gevonden: Vast 8.375% vanaf 23 mei 2013 callable bij elke rente betaling. Op eerste oog bij doorlezen cumpref. Wel met standaard mitsen en maren. Het verschil met 5.125 is overigens niet zo groot nml ongeveer een half procentje. Bij de afweging tussen deze twee moet je verder kijken naar je visie op de 3 mnd rente omdat de 5.125 vanaf 24 juni 2015 de 3 mnd euro deposit +2,8% opslag volgt. Verwacht je tegen 2015 door economisch herstel rentes van boven de 2.325 procent dan wordt de 5.125 aantrekkelijker. Verder moet je nog rekening houden met koerspotentieel. Bij de perps ligt een soort bovengrens bij 100% omdat na callable date aflossing dan boven je hoofd hangt. De 5.125 heeft meer opwaards potentieel. Het is dus te kort door de bocht om te roepen dat de 8.375 veel aantrekkelijker is dan de 5.125. Dit hangt af van je persoonlijke verwachtingen van met name de 3 mnds rente en de mate waarin je hogere koersen verwacht voor perps. Ik kan niet inschatten of beide het zelfde reageren bij dalende koersen. Tot nu toe blijven ze beiden goed liggen. Privee. Disclaimer ik heb dus voor de 5.125 gekozen en blijf daar voorlopig bij omdat ik op termijn stijgende rentes verwacht als de economische crisis voorbij is al is vast 8.375 natuurlijk ook zeker aantrekkelijk.
Gisteravond heeft KBC bekendgemaakt dat ze haar vijf perpetuals, IN OVERLEG MET EUROPA, gewoon aan het eind van dit jaar uitbetaalt. Zie website De Tijd
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
AIRBUS
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
903,61
-0,22%
EUR/USD
1,0834
+0,00%
FTSE 100
8.275,38
+0,54%
Germany40^
18.585,90
+0,48%
Gold spot
2.327,41
0,00%
NY-Nasdaq Composite
16.735,02
-0,01%
Stijgers
Dalers