Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
IRIS; samenvatting webcast (advies: houden)
Volgen
Goed webcast rapport van IRIS, zonder poespas. Ingaand op de materie en een eerlijk en rechtvaardig oordeel. Nadruk wordt terecht gelegd op BEP op kasbasis in 2007. Daar draait het toch allemaal om in beleggerswereld, ondanks dat we gisteren in de markt iets anders zagen... Met dank aan Kramers3 van eurobench.com ==================================================== Crucell (Houden), wil breakeven bereiken in 2007 Nederland, Farmacie en gezondheidszorg - Beleggingsopinie: het IRIS-advies is Houden Samenvatting: Crucell (Houden), geeft tijdens een analistenbijeenkomst aan te streven naar breakeven op kasbasis in 2007. Het bedrijf maakt snel werk van de integratie van Berna Biotech. Wat opvalt is dat met de eigen onderzoeksprogramma's maar langzaam vooruitgang wordt geboekt. Voor ons is dat een tegenvaller. Desondanks heeft het bedrijf veel potentieel. Wij gaan naar aanleiding van de presentatie onze taxaties aanpassen en rekenen op een nettoresultaat dat in 2007 positief zal zijn. Bedrijf wil breakeven op kasbasis bereiken in 2007 De Raad van Bestuur van Crucell heeft tijdens een analistenbijeenkomst een update gegeven over de strategie van Crucell, zijn onderzoeks- en ontwikkelingsprogramma's, de productverkoop en de financile vooruitzichten. Crucell's strategische focus is gericht op infectieziekten. De onderneming wil profiteren van de snelle groei van de vaccinmarkt door nieuwe vaccins te ontwikkelen en te introduceren en door de omzet van zijn bestaande vaccins te vergroten. Daarnaast positioneert de onderneming zijn PER.C6 technologie actief op de markt voor eiwitten en antistoffen als efficient productieplatform. In aanvulling op het licenseren van zijn technologie, is Crucell van plan om geoctrooieerde eiwitproducten te ontwikkelen op het gebied van eiwitten die in het bloed voorkomen, welke op de PER.C6 technologie geproduceerd kunnen worden. Daarnaast ziet Crucell aantrekkelijke groeimogelijkheden in het ontwikkelen van eigen producten op het gebied van eiwitten en antistoffen. De onderneming heeft zich als doel gesteld in 2007 op kasbasis breakeven te bereiken. Product programma's Op PER.C6 gebaseerde griepvaccins, ontwikkeld in samenwerking met Sanofi Pasteur, zijn nu zover dat klinische ontwikkeling in voorbereiding is. Naar verwachting gaat het Fase 1 klinisch onderzoek met gezonde volwassen patinten in het derde kwartaal van 2006 van start. Crucell is verder betrokken bij verschillende programma's die zijn gericht op de dreiging van pandemische vogelgriep. Het Fase 1/2 klinisch onderzoek met een H9N2 vaccin dat in eieren wordt geproduceerd, en dat is ontwikkeld in samenwerking met de Universiteit van Leicester, gaat in mei 2006 van start. Het onderzoek met het op basis van PER.C6 vervaardigde FLUPAN H7N1 vaccin, waarbij cellen als productieplatform worden vergeleken met de alternatieven op basis van eieren, is gepland voor september 2006. Crucell's vaccin tegen het West-Nijlvirus wordt op dit moment in een Fase 1 onderzoek bij 48 gezonde vrijwilligers onderzocht. Een Fase 1 serie onderzoeken van Crucell's TBC-vaccin op basis van PER.C6, met gezonde vrijwilligers, staat in Europa gepland voor het derde kwartaal van 2006. Het Ebolavaccin van Crucell gaat naar verwachting in het derde kwartaal van 2006 de kliniek in voor Fase 1. Dit onderzoek bij gezonde vrijwilligers is bedoeld voor het uittesten van de eenmalige vaccinatie met steeds toenemende dosering. Ook met een malariavaccin gaat naar verwachting in het derde kwartaal van 2006 het Fase 1 onderzoek van start. In het derde kwartaal van 2006 zal Crucell een aanvraag voor een Investigational New Drug (IND) registratie indienen voor zijn monoklonale antistof combinatie tegen hondsdolheid. Er zijn in de Verenigde Staten meerdere Fase 1 studies gepland, waarvan de eerste in het vierde kwartaal van 2006 van start zal gaan. Crucell zal de onderzoeksresultaten bekendmaken voor verschillende eiwitten die zijn geproduceerd met behulp van Crucell's STAR technologie en zijn verbeterde STAR-select systeem op de meestgebruikte commercile cellijn. Financieel vooruitzicht Crucell verwacht dat de geconsolideerde inkomsten uit verkopen en licenties over 2006 in de orde van grootte van EUR 130 miljoen tot EUR 150 miljoen zullen komen te liggen, dankzij de verkopen van Crucell's nieuwe Quinvaxem vaccin. Het bedrijf heeft nu een kaspositie van ruim EUR 200 miljoen. 2006 is vooral een jaar van integratie en het bedrijf wil niet meer dan EUR 24 miljoen aan cash gebruiken voor operationele doeleinden. Met de kosten van de integratie en van eenmalige transactiekosten, de investeringen in productiefaciliteiten en apparatuur en de extra inkomsten uit desinvesteringen verwacht Crucell dat de totale afname van de reserves in 2006 EUR 33 miljoen tot EUR 38 miljoen zal bedragen. Crucell is nog bezig met het proces van kostprijsallocatie van de overname van Berna en verwacht dat de daaruit voortvloeiende afschrijvingskosten van invloed zijn op de onder IFRS te publiceren resultaten, alhoewel geen verdere details bekendgemaakt zijn. De integratie van Berna en Crucell is grotendeels voltooid. Enkele teleurstellingen, maar veel potentieel Beleggers kregen gisteren een aantal teleurstellingen te verwerken. Zo waren er bijvoorbeeld geen nieuwe mededelingen over de STAR-technologie, een potentiele bron van inkomsten voor het concern. Wellicht was ook de cashburn die Crucell voor dit jaar voorziet hoger dan beleggers hadden verwacht. Wij maken ons over dat laatste feit echter niet heel erg druk vanwege de riante kaspositie en de door Crucell uitgesproken verwachting volgend jaar breakeven te draaien op kasbasis. Neen, de voornaamste teleurstelling schuilt voor ons in het feit dat met de eigen onderzoeksprogramma's -van het "oude" Crucell- maar traag vooruitgang wordt geboekt. Dat was ons al eerder opgevallen. De start van diverse klinische tests is wederom verder vooruit geschoven. Ook hadden wij wel iets van een update verwacht over de diverse onderzoeksprogramma's, gebaseerd op PER.C6, die de diverse licentiepartners momenteel hebben lopen. Positief daarentegen is het feit dat de onderneming zich nu vastlegt aan het bereiken van breakeven in het volgend jaar. Dat heeft alles te maken met de omzet die gerealiseerd wordt met de portefeuille van het verworven Berna Biotech. Een gouden greep, zoals wij al eerder schreven. Zonder de omzetpush door deze overname had Crucell zeker nog enkele jaren rode cijfers moeten schrijven en het is maar de vraag of beleggers zoveel geduld hadden willen opbrengen. Maar breakeven volgend jaar, dat klinkt heel anders. Een ander positief punt is de integratie van Berna Biotech. Deze staat dit jaar hoog op de agenda en Crucell lijkt hier snel werk van te maken. Daarbij durft het bedrijf duidelijke keuzes te maken. Wij gaan naar aanleiding van deze presentatie onze taxaties aanpassen en rekenen op een nettoresultaat dat in 2007 positief zal zijn. Het advies voor Crucell is momenteel Houden. Beleggingsopinie: het IRIS-advies is Houden japie
Japies schreef:
Wij gaan naar aanleiding van deze presentatie onze taxaties aanpassen en rekenen op een nettoresultaat dat in 2007 positief zal zijn. Het advies voor Crucell is momenteel Houden.
Beleggingsopinie: het IRIS-advies is Houden
Misschien intressant om toch even te benadrukken dat het houden advies gebaseerd is op de taxaties die nog niet zijn aangepast aan de info die Crucell gisteren naar buiten heeft gebracht. Ik ben benieuwd wat de impact van het vervroegd bereiken van het BEP gaat zijn op hun berekening van de fair-value. Mvg, Gert.
Ik moet even denken aan een plaatje van Iron Maiden en dat in een dubbele zin: "Caught somewhere in time" If you had the time to lose, An open mind and time to choose, Would you care to take a look, Or can you read me like a book? Time is always on my side, Time is always on my side. Can I tempt you, come with me, Be Devil may care, fulfill your dream, If I said I'd take you there, Would you go, would you be scared? Time is always on my side, Time is always on my side. Don't be afraid, you're safe with me, Safe as any soul could be ... honestly, Just let yourself go. Chorus: Caught somewhere in time Caught somewhere in time Caught somewhere in time ... oh oh Like a wolf in sheep's clothing, You try to hide your deepest sins, Of all the things that you've done wrong, And I know where you belong. Time is always on my side, Time is always on my side. Make you an offer you can't refuse, You've only got your soul to lose... Eternally...Just let yourself go! Chorus: Caught somewhere in time Caught somewhere in time Caught now in two minds!
Kempen geeft de volgende samenvatting van de meeting van gisteren: Increased visibility Yesterday, Crucell closed 8% lower after hosting n analyst briefing that could not meet the expectations of the financial market. We believe that this decline was unjustified and therefore represents a buying opportunity. Moreover, we elieve that Crucell provided the market with positive triggers that should have put the stock igher. Therefore, we reiterate our Buy recommendation and €30 price target. Crucell closed 8% lower after hosting an analyst briefing that could not meet the expectations of he financial market. Potential reasons for the decline could be: Disappointing cash burn guidance of €20-24m. We feel that this cash burn guidance is not isappointing, as the cash burn guidance was €15-0m for Crucell alone in 2005. This would imply hatCrucell would spend €5m more y-o-y for moving everal programmes into the clinic and stockpiling ts close-to-belaunched pentavalent vaccine: not a ridiculous amount of money for progress. Delay in its programmes. There is no denying that Crucell will initiate clinicaltrials with its Ebola and malaria programme later than expected, but the delay represents merely a quarter. Moreover, Crucell provided the market with several details on the clinical programmes, increasing the visibility on these programmes. No deals. In the past days, Crucell’s share price was trading up on no news, implying that the market was looking for deals to be announced. Most likely a deal with GSK on a combined malaria vaccine. However, Crucell stated that its malaria vaccine provides a demonstrated higher level of protection than GSK’s RTS,S vaccine. Obviously, such offensive remarks decrease the chance on a deal. Crucell also stated that it no longer pursues a royalty-bearing deal, as the company’s profile has strengthened. Going forward, Crucell wishes to partner under a profit-sharing agreement. So in our opinion there were no material reasons for the stock to come down. On the other hand, we did see two reasons for the stock to move up: Increased yields with STAR. Crucell disclosed that its (improved) STAR technology boosts protein production 5 to 20 times, while this used to be 4 to 10 times. Moreover, it disclosed that Genentech is evaluating STAR for one of its blockbuster products. This means that there is progress at Genentech, as this biotech giant would not alter a blockbuster if it would not see the potential. Factor V Leiden a blockbuster. Crucell disclosed that it intends to develop this blood clotting protein on PER.C6. Since this protein can be developed for several indications (protein deficiency, haemophilia and other bleeding conditions) its potential peak sales could top the US$1bn landmark, making it a blockbuster. Crucell intends to have this product in the clinic as of 2007 and expects the clinical trajectory to be favourable. Finally, Crucell reiterated that it expects to sign a significant deal on blood factors in Q2 06. We believe that this will be on another blood factor, which will validate PER.C6 for developing blood factors.
Dat is iig een meevaller, dat ze hun koersdoel op 30 euro laten staan en nu een koopkans zien in de lage koers. Aanbevolen. BENZ
Achter de wolken schijnt dus toch de zon!
Spread the word. Apart draadje? Je weet wel: increased visibility!
Zo is het jongens, helder en goed advies. Er zit toch wel enorm veel verschil tussen de analisten. Gewoon een belachelijke daling gisteren. We hebben natuurlijk wel leuk bij kunnen kopen. Met de verbeterde STAR en Malaria en de nieuwe Factor V hebben we potentiele blockbusters in huis. De kip met de gouden eieren gaat ze echt nog wel leggen hoor. Gooooooooooooooo Crucell Erik
Van Lanschot is ook positief. AMX De AMX moest 1,7% inleveren en sloot op 628,40. Crucell verloor 8,1% na de analistenbijeenkomst. Wij denken dat deze afstraffing onterecht is en geven een koopadvies voor Crucell met een koersdoel van € 30,00.www.vanlanschot.com/themas/vermogen/n...
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
913,25
-0,03%
EUR/USD
1,0874
+0,04%
FTSE 100
8.420,26
-0,22%
Germany40^
18.716,50
-0,12%
Gold spot
2.415,21
0,00%
NY-Nasdaq Composite
16.685,97
-0,07%
Stijgers
Dalers