Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Weet je uberhaupt wel wat een book-to-bill ratio betekent, topperke?
Het volgende stond in de wekelijkse aandeleninkoop mail gisteren: The company repurchased a total of 2,915,630 shares for a total consideration of EUR 72,234,898 from April 9, 2019 to August 9, 2019. These repurchases were made as part of the company’s repurchase program, which was announced on April 8, 2019 and was initiated to return cash to shareholders and fund future share-based employee compensation programs. As such AMG intends to cancel 2,000,000 shares and is retaining the residual amount in treasury to satisfy employee compensation obligations . Was het al bekend dat AMG 2 mln aandelen cancelled? Dit betekent namelijk dat de winst per aandeel toeneemt.
De Zwolse Belegger schreef op 11 augustus 2019 10:06 :
Het volgende stond in de wekelijkse aandeleninkoop mail gisteren:
The company repurchased a total of 2,915,630 shares for a total consideration of EUR 72,234,898 from April 9, 2019 to August 9, 2019. These repurchases were made as part of the company’s repurchase program, which was announced on April 8, 2019 and was initiated to return cash to shareholders and fund future share-based employee compensation programs. As such AMG intends to cancel 2,000,000 shares and is retaining the residual amount in treasury to satisfy employee compensation obligations
.
Was het al bekend dat AMG 2 mln aandelen cancelled?
Dit betekent namelijk dat de winst per aandeel toeneemt.
Uit het persbericht van 8 april:AMG intends to execute a buyback program for up to 3.0 million shares (or up to €100 million) for the purposes of returning cash to shareholders and funding future share-based employee compensation programs. for the purposes of returning cash to shareholders Lijkt me volkomen duidelijk. Het antwoord is dus ja.
Piet Bakker schreef op 11 augustus 2019 09:47 :
[...]
Ik zal het je één keer voorrekenen.
Ebitda eerste halfjaar is 74 mln. Ebitda Q2 is 23 mln. Prognose Ebitda FY is 120 mln.
120 mln 74 mln is 46 mln.
Per kwartaal 23 mln.
Onvoorstelbaar.
Die $120 is een MINIMUM. Stop me je zo aan te stellen, zeg...
Topperke schreef op 11 augustus 2019 10:15 :
[...]
Die $120 is een MINIMUM. Stop me je zo aan te stellen, zeg...
“As such we have decided to update our full year EBITDA guidance for 2019 from the previously announced target of $150 million to $120 million. Je blijft maar gewoon dingen verzinnen, he, Topperke?
Piet Bakker schreef op 11 augustus 2019 10:18 :
[...]
“As such we have decided to update our full year EBITDA guidance for 2019 from the previously announced
target of $150 million to $120 million.
Je blijft maar gewoon dingen verzinnen, he, Topperke? Bizar.
Dit is de korte versie. AMG geeft altijd een minimum target aan. De eerste target was: For 2019, our target is to exceed the $200 million mark again. we have adjusted our EBITDA target to be $150 million.update our full year EBITDA guidance for 2019 from the previously announced target of $150 million to $120 million. Het gaat van EXCEED (dus minimum) 200mil, naar update van 200mil naar 150 en van update van 150mil naar 120mil. Het is korter verwoord, maar het gaat dus nog altijd over een exceed. Niet meer van $200mil, maar wel een exceed van $120mil. Anyway, het maakt me niet uit & ik ga me niet meer tot dit haantjesgedrag van jou verlagen. Ik heb er hier al te veel tijd in gestoken.
Het gaat inderdaad van target exceed 200mlm naar target 150 mln naar target 120 Als je goed leest, is het woord exceed opeens vervallen in de eerste en de tweede bijstelling. Jij verzint het er gewoon weer bij.
Piet Bakker schreef op 11 augustus 2019 10:10 :
[...]
Uit het persbericht van 8 april:
AMG intends to execute a buyback program for up to 3.0 million shares (or up to €100 million) for the purposes of returning cash to shareholders and funding future share-based employee compensation programs. for the purposes of returning cash to shareholders Lijkt me volkomen duidelijk. Het antwoord is dus ja.
Dank voor je reactie, een iets minder uit de hoogte reactie was ook voldoende geweest, maar bedankt.
Kortom, AMG gaat uit van een ebitda van 23mln per kwartaal voor Q3 en Q4. Er vindt geen “inhaal” in Q3 plaats. Dat dat niet in jouw straatje past, is me helder.
Piet Bakker schreef op 11 augustus 2019 09:43 :
[...]Als je even terugleest, zag je dat ik short zat. Ik heb dus veel geld verdiend.
Allemaal onzin. Je kunt je naam beter veranderen in “Koekebakker”
Teruglezen is niet je sterkste kant, hè, Bullish?Piet Bakker schreef op 5 augustus 2019 10:01 :
Daar heb je een mogelijke verklaring voor de lage ebitda voorspelling voor de rest van het jaar (46 mln) De spotprijs ligt duidelijk onder de gemiddelde prijs van Q2. Blijft de vraag waarom AMG voor 2019 dan een ebitda van 150 mln verwacht bij gelijke prijzen.
Ik heb mijn shortpositie inmiddels volledig gesloten, dus geen belang meer.
Maar nu weer inhoudelijk. Als de capaciteit van AMG op dit moment maar 30 ton is, wie verwerkt dan die andere 170 ton aan katalysatoren op dit moment?
Piet Bakker, als je het eens inhoudelijk wilt bespreken. Ik lees terug dat je niet snapt dat ze zo'n lage guidance geven voor 2019 en dan plots in 2020 $150mil verwachten. Hier zijn 2 verklaringen voor: 1. De vanadium-dynamiek: ze verkopen hun voorraad na 4 maanden. Hierdoor zal in Q3 ook uitzonderlijk (net zoals in Q2) dure voorraad verkocht worden aan een lage prijs. Dit gaat de winst dus terug heel hard drukken. Dit ga je in 2020, bij normale omstandigheden, niet voorhebben. Die impact valt niet te onderschatten en is heel uitzonderlijk. 2. De lithium-dynamiek: AMG heeft veel ramp-up costs moeten nemen voor de opstart van de mijn. Ik schat dit toch op $20mil. Dit is dus ook niet meer het geval in 2020. Dat verlies zal dan worden omgebogen tot een mooie winst.Het interessante is dus die $150mil ebitda, terwijl de marktprijzen nog nooit zo slecht zijn geweest voor AMG. Momenteel een waardering van 5x die worst case scenario ebitda... Voor mij is dat een koopje, wat anderen daarmee aangeven wil ik helemaal niet beïnvloeden. En dan naar 2024 toe, dat je helemaal niet in dat target gelooft. Dit wordt beïnvloed door Ohio 2 (+50mil recycling fees), lithium spodumene en andere lithium projecten en AMG Technologies dat steeds een sterkere marktpositie inpalmt. Maar VOORAL omdat de spot prijzen nu eenmaal zullen herstellen. Dit zijn all-time low prijzen en dan weet je gewoon dat het terug omhoog zal gaan. Dat jij geen weet hebt dat Heinz zijn vorig target 4 jaar vroeger heeft gehaald, is natuurlijk heel spijtig. Dat je dan zo'n grove uitspraken durft te doen over het management, vind ik ronduit belachelijk. Ik schaam me in jouw plaats. Het management doet het juist enorm goed. Nog zo sterk presteren (gelijke ebitda tov 2017) bij zo'n dramatische spot prijzen...
Piet Bakker schreef op 11 augustus 2019 11:26 :
Maar nu weer inhoudelijk.
Als de capaciteit van AMG op dit moment maar 30 ton is, wie verwerkt dan die andere 170 ton aan katalysatoren op dit moment?
Misschien moet je eens wat minder zeveren op dit forum en jezelf wat meer inlezen. Daar ga je een pak wijzer uit worden. Gewoon een tip. Begin al eens met de conference call van Q1 2019, daar wordt alles prima uitgelegd door Heinz.seekingalpha.com/article/4260541-amg-... And what is a desulfurization refinery? It is an assembly of catalysts. And these catalysts contain molybdenum and nickel and increasingly vanadium as the geological circumstances reside in this. And therefore, if you have additional 150,000 tons of fresh catalyst, you have over 200-and-higher thousand tons of spent catalysts. Now that has to go somewhere. Since China has closed its borders at least legislatively, you have to recycle it or you landfill it. Landfill is not a good idea when you have hazardous waste because it comes back to you somehow, someday especially when you have deep pockets. Therefore recycling. We are the world's largest recycling company. We intend to be the world's largest recycling company in future. The first step is Cambridge 2. The second step is a joint venture with Shell to utilize the fact when we go global in such large circumstances and in remote areas, we are very happy to be associated 50-50 with Royal Dutch Shell, okay? So far to the recycling aspect.
Beste Topperke, ik volg AMG al jaren.
Topperke schreef op 11 augustus 2019 11:31 :
Piet Bakker, als je het eens inhoudelijk wilt bespreken.
Ik lees terug dat je niet snapt dat ze zo'n lage guidance geven voor 2019 en dan plots in 2020 $150mil verwachten.
Hier zijn 2 verklaringen voor:
1. De vanadium-dynamiek: ze verkopen hun voorraad na 4 maanden.
Hierdoor zal in Q3 ook uitzonderlijk (net zoals in Q2) dure voorraad verkocht worden aan een lage prijs. Dit gaat de winst dus terug heel hard drukken. Dit ga je in 2020, bij normale omstandigheden, niet voorhebben. Die impact valt niet te onderschatten en is heel uitzonderlijk...
Echt bizar zeg, zoals jij toch alles verzint. De hele voorraad is per 30/6 afgewaardeerd tegen huidige prijzen. Q3 heeft dus geen last van een dure voorraad.
Piet Bakker schreef op 10 augustus 2019 19:25 :
[...]lees eens rustig terug, vriend. Ik heb al meermalen geschreven dat de huidige ebitda 23mln per kwartaal is, dat AMG daarvan ook uitgaat voor de rest van het jaar en dat het me dus een raadsel is waarom dat volgend jaar opeens 150 mln zou zijn bij gelijke prijzen, laat staan 350 mln over een paar jaar.
Gasten als Topperke met hun misleidende onzin zouden verboden moeten worden. Gelet op het niveau hier, tuinen daar ongetwijfeld goedgelovige zielen in. Dieptriest vind ik dat.
De EBITDA 2019 van de metalenbusiness in 2019 geeft een sterk vertekend beeld aangezien hierin een zeer groot negatief kostprijs effect zit, I.e. de inkoopprijs van de omzet is heel hoog t.o.v. de omzet t.g.v. prijsdaling vanadium. Bij een genormaliseerde EBITDA wordt dit effect geëlimineerd en dan kom je dus volgens het management op EUR 150mm. In 2018 was het effect omgekeerd, waardoor de 2018 EBITDA eigenlijk te hoog was en die in 2019 te laag tov de genormaliseerde cijfers.
Topperke schreef op 11 augustus 2019 11:34 :
[...]
Misschien moet je eens wat minder zeveren op dit forum en jezelf wat meer inlezen. Daar ga je een pak wijzer uit worden. Gewoon een tip.
Begin al eens met de conference call van Q1 2019, daar wordt alles prima uitgelegd door Heinz.
seekingalpha.com/article/4260541-amg-... And what is a desulfurization refinery? It is an assembly of catalysts. And these catalysts contain molybdenum and nickel and increasingly vanadium as the geological circumstances reside in this. And therefore, if you have additional 150,000 tons of fresh catalyst, you have over 200-and-higher thousand tons of spent catalysts. Now that has to go somewhere. Since China has closed its borders at least legislatively, you have to recycle it or you landfill it. Landfill is not a good idea when you have hazardous waste because it comes back to you somehow, someday especially when you have deep pockets. Therefore recycling. We are the world's largest recycling company. We intend to be the world's largest recycling company in future. The first step is Cambridge 2. The second step is a joint venture with Shell to utilize the fact when we go global in such large circumstances and in remote areas, we are very happy to be associated 50-50 with Royal Dutch Shell, okay? So far to the recycling aspect. Leuk, maar waar staat het antwoord op mijn vraag? Uit hetzelfde transcript: And the spent -- the fresh catalyst market, over the next 6 years, is supposed to increase from an order of magnitude, fresh catalyst, of 200,000 tons to over 350,000 tons. Het huidige aanbod is dus 200.000 ton. AMG wil verdubbbelen met 30.000 ton. Huidige verwerking dus 30.000 ton. Wie verwerkt die andere 170.000 ton?
Lamsrust schreef op 11 augustus 2019 11:39 :
[...]
De EBITDA 2019 van de metazlenbusiness in 2019 geeft een sterk vertekend beeld aangezien hierin een zeer groot negatief kostprijs effect zit, I.e. de inkoopprijs van de omzet is heel hoog t.o.v. de omzet t.g.v. prijsdaling vanadium. Bij een genormaliseerde EBITDA wordt dit effect geëlimineerd en dan kom je dus volgens het management op EUR 150mm. In 2018 was het effect omgekeerd, waardoor de 2018 EBITDA eigenlijk te hoog was en die in 2019 te laag tov de genormaliseerde cijfers.
Dat kostprijs effect zit niet meer in Q3 en Q4. Toch gaat AMG uit van een ebitda van 23 mln.
Piet Bakker schreef op 11 augustus 2019 11:39 :
[...]
Echt bizar zeg, zoals jij toch alles verzint.
De
hele voorraad is per 30/6 afgewaardeerd tegen huidige prijzen. Q3 heeft dus
geen last van een dure voorraad.
Het valt me weer op hoe slecht je jezelf hebt ingelezen. Het staat nochtans enorm duidelijk in de conference call: As we've written down to -- not to below -- not to reflect our normalized margins. We write down to the lower of cost [per] market. So our -- the margins we realize going forward, and it's reflected in our guidance, do not fully recognize what is our normalized margin at today's prices. Q3 gaat dus WEL nog een uitzonderlijke negatieve impact hebben van vanadium, of weet je er meer van dan de CFO???
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)