Experts blijven maar somber

Juli was een mooie beursmaand. De AEX steeg maar liefst 3,6%. Dit werd vooral gedragen door de grote vier: ING, ASML, Shell en Unilever lieten allemaal weer een mooie koerswinst zien. Dat stelt Corné van Zeijl van Actiam op basis van zijn maandelijks enquête onder beurskenners.

De midkap-index steeg daarentegen slechts een magere 0,6%, vooral door een reeks van teleurstellingen bij onder andere Refresco, OCI, Intertrust en Air France-KLM. Er was daar overigens ook een mooie uitschieter, BESI met plus 17%. 

Korte termijn

Deze mooie performance beïnvloedt de mening van de experts niet. Experts zijn en blijven somber. En dat voor de zevende keer op rij maar liefst. Sinds deze sombere reeks begon, is de AEX 10% gestegen. 

De redenen die voor de somberte werden aangegeven, waren de traditionele slechte augustusmaand en de mogelijke acties van de ECB. Over de economie en de winsten maakt men zich geen zorgen.

Een genoemde reden om juist positief te blijven is nog steeds het TINA-argument. Op aandelen krijg je immers een stuk meer rendement dan op obligaties.

Expertverwachting korte termijn

Klik op de grafiek voor een grote versie

Langetermijnvooruitzichten

Ook voor de lange termijn blijven experts somber, om dezelfde reden als voor de korte termijn. Opvallend is dat de percentages voor de korte en de lange termijn gelijk zijn, aldus Van Zeijl.    

Expertverwachting lange termijn

Klik op de grafiek voor een grote versie

Mooie performance aandelenkeuzes

De experts hebben deze maand een mooie performance neergezet. Aan de positieve kant lieten alle aandelen een plus zien. Zelfs bijna allemaal beter dan de AEX.

Bij de floppers was Gemalto de grote knaller met een min van maar liefst 17,4%. Dat tikt flink aan. Jammer dat men ook ArcelorMittal had gekozen. Maar goed, de toppers stegen gemiddeld 5,6% en de floppers verloren 1,0%. Een long-shortfonds zou een plus van 6,6% hebben opgeleverd. Dat is een mooie score. 

Aegon topper voor augustus

Ondanks de goede performance van Aegon, blijft het aandeel bij de toppers staan. Dat geldt ook voor Ahold Delhaize. Gemalto staat er ook bij de toppers. Opvallend, want vorige maand was het nog een flopper. Dat komt vooral doordat veel experts een rebound in de koers verwachten.

De zoveelste winstwaarschuwing was de zoveelste klap in het gezicht van beleggers. Maar Gemalto's koersdaling was zo heftig, dan experts dat toch wat overdreven vinden. Bij de floppers staan twee aandelen die gevoelig zijn voor rente, Altice met zijn vele schulden en Unibail omdat alle onroerend goed-fondsen als sector rentegevoelig zijn. 

Aan de enquête van deze maand deden 57 beursprofessionals mee.