Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Reacties

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
5 Posts
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
PeterZ
0
Dat premiejagen is interessant, maar deze constructie heeft grote risico's omdat het potentieel verlies onbeperkt is!

Je kunt het risico beperken met de volgende constructie:
- Verkoop 1 Call Sep-13 340 voor 12,40
- Verkoop 1 Put Sep-13 340 voor 10,20
- Koop 1 Call Sep-13 360 voor 3,60
- Koop 1 Put Sep-13 320 voor 4,40

Opbrengst van deze constructie: 1460 euro en dat is tevens de maximale winst. Als de AEX-index op de einddatum tussen de 325,40 en 354,60 sluit dan maak je winst. De maximale winst van 1460 euro wordt behaalt als de AEX precies op 340 sluit. Het maximale verlies is 540 euro bij een AEX onder de 320 of boven de 360.

Rendementen:

AEX Rendement
--- ---------
310 -540
320 -540
330 +460
340 +1460
350 +460
360 -540
370 -540

Bedenk dat een premie niet voor niets zo hoog is. De markt is namelijk écht bewegelijk. Zelf neem ik deze positie niet in, omdat een AEX boven de 365 of onder de 325 eind september mij niet zou verbazen. Maar als je verwacht dat de AEX binnen deze range blijft dan is deze constructie een stuk veiliger dan de genoemde Short Strangle, omdat het potentiële verlies beperkt is!
efreddy
1
Dit Short Strangle voorbeeld kent op expiratie twee break-even punten:
Uitoefenprijs Put minus de ontvangen premie; 320 – 8,05 = 311,95 (-8,4%)
Uitoefenprijs Call plus de ontvangen premie; 360 + 8,05 = 368,05 (+8,0%)
Buiten deze range word per punt 100€ verlies geleden en dit kan dus heel hoog oplopen,daarom kan een iron condor zoals Peter Z aangeeft interessanter zijnmaar Peter Z gebruikt wel een te kleine range voor een iron condor.
Schrijf daarom eerder de 370 call september en koop de 380 september call als bescherming,schrijf de 310 september put en koop de 300 september put als bescherming en geef deze orders als 1 iron condor door voor een ontvangen premie van 2€,dus 200€ per contract.
Break even = 372 aan de bovenkant en 308 aan de onderkant wat dus nog wat hoger is dan bij de 360-320 strangle en het maximale risico bij 380 en hoger of 300 en lager is beperkt tot maximum 800€ terwijl men bij de strangle op 380 en 300 reeds 1195€ verlies zou maken en het per punt nog 100€ oploopt,de mogelijke winst is met 200€ wel minder dan bij de strangle waar 805€ winst mogelijk is.
Alles heeft een keerzijde.
PeterZ
0
quote:

efreddy schreef op 28 jun 2013 om 13:25:


... daarom kan een iron condor zoals Peter Z aangeeft interessanter zijn maar Peter Z gebruikt wel een te kleine range voor een iron condor.


Het is maar welke beweging/stilstand je verwacht. Daar kan je vervolgens op traden. Hoe groter de range, hoe kleiner het risico dat je fout zit, maar ook een lager rendement als je goed zit. In ieder geval is in beide gevallen het maximale verlies begrenst en daar ging het mij om.
vinno777
0
Ik ben benieuwd wat Herbert vind van de O'Hare spread-strategie ;-)

(O'Hare spread - Een buitenproportionele gok nemen met opties en/of futures en dit afdekken (hedgen) met een vliegtuigticket om het land uit te raken. Aan het einde van de dag is men financieel binnen of bankroet en dan is het zaak het land uit te zijn voordat de clearing bank in de gaten heeft wat er gebeurd is..)
[verwijderd]
0
Pure geldvernietiging. Je kut nog beter staatsloten kopen of naar het casino gaan.
5 Posts
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord