Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Reacties

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
15 Posts
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
[verwijderd]
0
Warrem Buffet
0
Ik vind dit een zeer slecht advies !
Als je onderzoek doet naar Imtech, dan weet je dat er binnen 2 maand een claimemissie komt, waarbij de koers zeer fluctueel zal zijn.
En zeker boven of onder de bandbreedte zal komen.
[verwijderd]
0
rene l
0
Op zich een prima idee om eens een column over het schrijven van opties te plaatsten.
Toch vind ik dat er niet voldoende aandacht besteed wordt aan extreme onverwachte situaties.

Met het schrijven van een put is weinig mis wanneer je denkt dat de koers niet verder zakt, mits je uiteraard voldoende cash hebt om de eventuele afname van de onderliggende aandelen te kunnen voldoen of de positie te sluiten.
Risico is een algehele beurscrash of bijvoorbeeld een winstwaarschuwing van het betreffende bedrijf.
Niets aan te doen, gewoon weer calls schrijven op de aandelen wanneer je ze toch laat leveren.

Een naakte call schrijven loopt alleen goed af wanneer het onderliggende aandeel niet te ver oploopt.
Risico blijft echter onverwacht goed nieuws, hoe klein ook.
Stel je nu eens voor, op een morgen voorbeurs wordt een overname aangekondigd en de koers spuit bij opening 40% omhoog.
Je moet dan aardig wat centen achter de hand hebben om de positie te sluiten of eventueel de opgevraagde aandelen te kunnen leveren.
Het kan heel veel geld kosten, meer dan je aan kunt.

Ik vind het zelf daarom onverantwoord om calls te schrijven wanneer je de onderliggende aandelen niet in bezit hebt.

Overigens wie schrijft die blijft, ik schrijf zelf ook regelmatig maandopties, over het algemeen wat verder weg dan de actuele koers.
Soms lopen ze waardeloos af, soms ook niet, ik noem het beleggen met een soort demping.

vinno777
0
Eens met Rene, vooral voor beginnende beleggers -> schrijf nooit opties wanneer je de aandelen niet bezit. Geen calls en geen puts, gewoon niets. Wil je speculeren op een daling, koop gewoon puts of bij speculatie op een stijging calls.

Meer ervaring, dan bijv aandelen kopen en puts kopen als "verzekering" of calls schrijven (verkopen) voor een vaste verkoopprijs van je aandelen of premie vangen ter compensatie voor de daling van je aandelen. Simple as that! Suc6
Net liq
0
U schrijft "De implied volatility van Imtech is 43%, dus opties zijn duur. De historische volatiliteit is met 28% veel lager".

De historische volatility is ook tot stand gekomen tegen veel hogere koersen, over het algemeen is de volatility van aandelen rond de 10 euro ook hoger dan die van 20 euro. dus het is een beetje appels met peren vergelijken (om te bepalen of het een goede trade is) bij vola 43 is ongeveer 2,8% beweging per dag genoeg om je theta te kunnen uitscalpen. dus zo extreem veel premie vind ik het niet.
Net liq
0
De risico's zijn groot (naar boven zelfs ongelimiteerd)

ik zou prettiger slapen met een otm strangle long er omheen. ook wel "iron butterfly" genoemd, maar dan blijft er helemaal weinig premie over ben ik bang.
habbi
0
het verloop van dielaatste 2 grafieken: positie vega chart en positie theta chart zijn mij nog onduidelijk. Kan de auteur die uitleggen?
Net liq
0
quote:

habbi schreef op 31 mei 2013 om 10:49:


het verloop van dielaatste 2 grafieken: positie vega chart en positie theta chart zijn mij nog onduidelijk. Kan de auteur die uitleggen?

Mag het ook uitgelegd worden door mij :-)
Vega grafiek is de prijsverandering van de positie bij een stijging of daling van 1 volatility punt. als de koers wegloopt van de uitoefenprijs neemt het vega exposure af. (at the money heeft de grootste vega gevoeligheid)
Theta grafiek is de prijs erosie per dag, deze is uiteraard het grootst als de koers op de uitoefenprijs staat (alles is lucht)

Kortom als de koers wegloopt van de strike gaat zowel de vega als de theta naar benenden.

Ik hoop dat je hier iets aan hebt.

groet,
Barro35

geobeo
0
quote:

wwilliamss schreef op 31 mei 2013 om 03:51:


Een advies met grote gevaren.....


Laatste zin van het column:
"Let op, dit voorbeeld is zonder transactiekosten en enkel ter illustratie en educatie. Dit voorbeeld is geen advies. "
[verwijderd]
0
quote:

vinno777 schreef op 31 mei 2013 om 00:16:


Eens met Rene, vooral voor beginnende beleggers -> schrijf nooit opties wanneer je de aandelen niet bezit. Geen calls en geen puts, gewoon niets. Wil je speculeren op een daling, koop gewoon puts of bij speculatie op een stijging calls.

Meer ervaring, dan bijv aandelen kopen en puts kopen als "verzekering" of calls schrijven (verkopen) voor een vaste verkoopprijs van je aandelen of premie vangen ter compensatie voor de daling van je aandelen. Simple as that! Suc6


Afgezien van het feit dat je altijd moet weten wat het product precies doet, wil ik toch even kwijt dat men (niet alleen op IEX) vaak het risico overschat van opties schrijven.

Zolang je de gevaarlijke eindsituaties (significant omhoog/omlaag) in de berekening meeneemt weet je precies wat voor verlies je moet kunnen behappen.

Stel je overweegt om 500 aandelen Imtech te kopen op EUR 9.20 (slot 3/6/13). Je loopt nu meer risico bij een daling dan wanneer je 5 At-the Money puts (strike 9.20) hebt geschreven. Puur naar downside risico gekeken loop je minder risico, aangezien je een buffertje hebt opgebouwd doordat je premie hebt ontvangen. --> je Break-even aankoopprijs van 500 aandelen imtech ligt 50 cent lager wanneer je de 9.20 put hebt geschreven op 50 cent. Dus puur qua risico is het schrijven van putopties helemaal niet zo gek. Echter dit staat nog los van de grote upside die je weggeeft door ipv stukken te kopen een put te verkopen. Als het aandeel boven de 9.75 eindigt voor expiratie van desbetreffende put had je achteraf beter het aandeel kunnen kopen aangezien je winst bij de put beperkt is tot EUR 250.

Zelf ben ik een groot fan van put schrijven, maar dan wel in zo'n verhouding dat ik (op een lagere prijs) graag X-aantal aandelen zou willen kopen.


Wat betreft het verkopen van calls. In theorie heb je een ongelimiteerd risico omhoog. Het grote verschil met puts schrijven is dat er bij ongedkt calls schrijven er zich situaties kunnen voordoen waarbij je nooit meer je verlies zou kunnen goedmaken. Dit is het geval bij een overname, je hebt niet meer de kans dat later het aandeel eventueel corrigeert in je voordeel. In theorie heb je dit wel bij het schrijven van puts. aandeel -30%, koopt je stukken met ca 30%-/- premie put verlies in, maar je hebt altijd nog de mogelijkheid dat je het verlies kan goedmaken wanneer je dit aandeel bijv voor de Lange termijn sowieso wilde hebben.

Mijn mening:
Puts schrijven ongedekt --> prima, maar let goed op verhouding.
Calls schrijven ongedekt --> liever niet. Bijna altijd schrijf ik callspreads, waarbij ik het maximale verlies beperk.

efreddy
0
quote:

RamBam schreef op 20 jun 2013 om 10:57:


Je zal dit advies maar hebben opgevolgd. Ai ai ai..


Als je de laatste zin hebt gelezen,dan staat er duidelijk : dit voorbeeld is geen advies.
Eveneens kon je lezen dat het een hoog risico betrof.
Ik ben geen voorstander van het schrijven van een straddle,ik ga dan eerder voor een geschreven strangle waarbij ik 1 zijde ervan direct afdek.
Heb zelf momenteel 1 geschreven put 6 september aan 0.39 (biedkoers 0.90 en laatkoers 0.95 op het huidig ogenblik) en de geschreven put 4.8 augustus aan 0.25 (biedkoers 0.29 en laatkoers 0.32 momenteel )terwijl Imtech momenteel 5.84€ noteert.
De positie is dus momenteel verlieslatend maar mijn risico is wel steeds in alle omstandigheden beheersbaar (maximum 1019.8€ (1080-60.2 ontvangen premies na kosten) ingeval Imtech daalt naar 0€ ) in september zou het break even op 5.398€ liggen als de augustus put waardeloos is geworden en het risico bij 0€ dus is gedaald naar 539.8€ of op 5.099€ (nog steeds met 1019.8€ risico) ingeval in augustus op 4.8€ wel is uitgeoefend.

Wie het voorbeeld exact heeft opgevolgd zal op expiratie juli met 1000 aandelen Imtech opgescheept zitten (tenzij Imtech spectaculair zou herstellen maar hoewel je het natuurlijk nooit weet,het is niet erg waarschijnlijk om daarop te rekenen) aan een prijs van 7.61€ voor kosten,bij 5.84€ op expiratie zou het dus om een papieren verlies van 1770€ gaan + kosten en elke cent lager is nog eens 10€ erbij.
Niet zo plezant maar wie niet tegen de hitte kan moet uit de keuken wegblijven,wie dergelijke verliezen niet kan dragen moet niet ai ai ai roepen maar zich van dergelijke zaken onthouden.

efreddy
0
Door aanpassingen omwille van de claimemissie zijn de break even punten op expiratie nu 3.036 (afgerond tot 3 cijfers) en 3.9841.
Wanneer we op expiratie aan de huidige 2.409€ zouden noteren heeft wie dit voorbeeld heeft opgevolgd 2510 aandelen en een (papieren) verlies van 1573.51€ daarop.
15 Posts
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord