Liveblog 15 mei 2024

(ABM FN-Dow Jones) De consumentenprijzen in de Verenigde Staten zijn in april conform verwachting gestegen. Dit bleek woensdag uit cijfers van het Amerikaanse ministerie van arbeid.

De consumentenprijzen stegen in april met 3,4 procent op jaarbasis tegen 3,5 procent een maand eerder. Economen rekenden ook op een inflatie van 3,4 procent.

De kerninflatie, die is gecorrigeerd voor voedsel- en energieprijzen, bedroeg 3,6 procent op jaarbasis tegen 3,8 procent een maand eerder. Er was door economen ook gerekend op 3,6 procent.

Op maandbasis stegen de consumentenprijzen en de kerninflatie met 0,3 procent tegen 0,4 procent in beide gevallen een maand eerder. De taxatie vooraf was voor de inflatie 0,4 procent en voor de kerninflatie 0,3 procent.

Bron: ABM Financial News

(ABM FN-Dow Jones) Aegon heeft in het eerste kwartaal naar verwachting minder kapitaal binnengehaald dan een jaar eerder, maar blijft ruim bij kas. Dat blijkt uit een consensusverwachting van analisten die de verzekeraar samenstelde.

Analisten rekenen gemiddeld op 260 miljoen euro kapitaal dat operationeel werd gegenereerd, afgezien van kosten van de holding en operationele kosten. Dat is minder dan de 292 miljoen euro in dezelfde periode in het voorgaande jaar.

Inclusief de genoemde kosten zou dit 189 miljoen euro zijn, becijferde de consensus.

De kaspositie in de holding zou eind maart 1,94 miljard euro bedragen, ruim hoger dan de 1,44 miljard euro een jaar eerder.

De solvabiliteit volgens de Amerikaanse regels wordt geschat op 443 procent. Dat zou meer zijn dan de 436 procent een jaar eerder. Voor de Britse tak Scottish Equitable zou de solvabiliteit volgens de Europese richtlijnen op 188 procent uitkomen, ook hoger dan de 171 procent per eind maart 2023.

Analisten van Berenberg noemden vorige maand drie redenen om het aandeel Aegon nu te kopen. De marktkapitalisatie is, wanneer het belang in ASR Nederland niet wordt meegeteld, slechts 7,8  keer de verwachte winst. 

Bovendien vaart de vermogensbeheertak van Aegon wel bij de sterke markt voor beleggingen, wat extra cash zal opleveren.

De verwachte kaspositie van 1,9 miljard euro is na de resterende aandeleninkoop in verband met ASR van 262 miljoen euro nog altijd 1,6 miljard euro, wat betekent dat er in augustus een nieuwe aandeleninkoop kan worden aangekondigd, voorziet Berenberg.

Deutsche Bank was vorige maand iets minder enthousiast in aanloop naar de kwartaalupdate. Wel ging het koersdoel omhoog. Deutsche Bank merkt op dat Aegon al acht kwartalen op rij positief verraste met het operationeel gegenereerde kapitaal en sluit een nieuwe meevaller dan ook niet uit. Deutsche Bank denkt dat de koers zeker positief zal reageren bij de aankondiging van een volgende aandeleninkoop, maar dat zit er pas in bij de halfjaarcijfers, denken de analisten.

ING merkte nog op dat het aandeel Aegon goed heeft gepresteerd in de afgelopen maanden, veel sterker dan van sectorgenoten. "Dus de kwartaalupdate moet sterk zijn om deze outperformance vast te kunnen houden", waarschuwde ING, dat een koopadvies hanteert.

Aegon publiceert de resultaten donderdag voorbeurs. 

Bron: ABM Financial News

(ABM FN-Dow Jones) Beleggers op het Amsterdamse Damrak doen het woensdag rustig aan, in afwachting van nieuwe Amerikaanse inflatiecijfers. 

Rond de klok van elf uur steeg de AEX 0,2 procent tot 912,30 punten.

Gisteren toonde de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, zijn teleurstellingen over de inflatie en vooral over de vooruitgang ervan in de afgelopen maanden. Een nieuwe teleurstellende uitkomst van de Amerikaanse cijfers vanmiddag,  zou ertoe kunnen leiden dat beleggers hun vertrouwen verliezen. "Zij zijn erg optimistisch dat de Fed geen andere keus heeft dan de rente te verlagen nu de arbeidsmarkt in de VS zwak begint te worden", aldus analist Naeem Aslam van Zaye Capital Markets.

Voor vanmiddag houdt de markt rekening met een inflatie van 0,4 procent op maandbasis, en op jaarbasis van 3,4 procent.

Verder werd woensdag bekend dat de Nederlandse economie in het eerste kwartaal toch weer is gekrompen. Het bruto binnenlands product daalde met 0,1 procent ten opzichte van het vierde kwartaal, zo bleek uit een eerste berekening van het CBS.

Wel gaven Nederlandse huishoudens iets meer uit. De export daarentegen kromp in maart. De export daalt al tien maanden op rij. 

De olieprijzen stegen woensdagochtend. Voor een vat Brent olie werd 82,77 dollar betaald, een stijging van 0,5 procent. Handelaren kijken inmiddels vooruit naar de cijfers over de Amerikaanse olievoorraden later vandaag. Analisten rekenen gemiddeld op een daling met 1,1 miljoen vaten.  

De rente daalde woensdag licht in aanloop naar de inflatiecijfers en de euro/dollar steeg naar 1,0831. Bij het sluiten van de Amerikaanse beurzen op dinsdag bewoog het muntpaar nog op 1,0820.

Stijgers en dalers

Onder de hoofdfondsen steeg DSM-Firmenich met 1,6 procent, gevolgd door ASML met een winst van 1,0 procent. ASMI, dat gestart is met de inkoop van eigen aandelen, won 1,1 procent.

ABN AMRO kwam voorbeurs met cijfers en verloor bijna 5 procent. Hoewel de winstcijfers prima waren, lijkt een lager CET1-kapitaalratio de kans op extra inkopen van eigen aandelen te verkleinen. Volgens UBS staat zo de aandeelhouderbeloning op de tocht.

In de AMX won Inpost na cijfers ruim 9 procent. UBS sprak over prima cijfers  en ziet bovendien ruimte voor een verhoging van de consensus.

JDE Peet's steeg 3,9 procent, terwijl TKH 0,9 procent kon bijschrijven. TKH kondigde voorbeurs een desinvestering aan, tegen een prima prijs, oordeelde ING.

Air France-KLM en Signify verloren 1,4 en 1,2 procent.

Bij de smallcaps ging B&S aan kop na de aankondiging van een overname van Tastemakers, In 2023 rapporteerde Tastemakers een omzet van circa 13 miljoen euro en een EBITDA van 1,2 miljoen euro. Het aandeel steeg 3,2 procent, net als Euronext, dat dinsdagavond met meevallende cijfers kwam.

De rode lantaarn was voor Ebusco met een daling van 2,8 procent.

info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

Bron: ABM Financial News

(ABM FN-Dow Jones) ABN AMRO heeft in het eerste kwartaal goed gepresteerd met een veel hogere winst dan verwacht, maar de daling van CET1-kapitaalratio zet vraagtekens bij de toekomstige aandeelhoudersbeloning. Dit concludeerden analisten van UBS woensdag in een rapport.

De inkomsten van de bank lagen bijna 2 procent hoger dan voorzien en de winst zelfs 30 procent, aldus UBS. Ook herhaalde ABN AMRO de outlook voor de kosten en de nettorentebaten op 5,3 en 6,3 miljard euro voor 2024. Er is daardoor wat ruimte om de consensus te verhogen, denkt UBS.

"Maar de CET1 ratio daalde onverwacht met 0,4 procentpunt", en dat betekent dat er minder ruimte is om de aandeelhouder te belonen, aldus analist Johan Ekblom. "Wij schatten dat het overtollige kapitaal is gedaald met circa 0,7 miljard euro in vergelijking tot eind vorig jaar en nu rond de 1,2 miljard euro ligt." Dit zal druk zetten op de verwachtingen in de markt over de inkoop van eigen aandelen in de toekomst, voegde Ekblom toe.

UBS heeft een koopadvies op ABN AMRO met een koersdoel van 19,90 euro, Het aandeel daalde woensdag met 4,9 procent naar 15,87 euro.

Bron: ABM Financial News

(ABM FN) De resultaten van Nyxoah in de eerste drie maanden van dit jaar waren in lijn met de verwachtingen van het management en met de consensus. Dit schreef analiste Laura Roba van Degroof Petercam woensdagochtend in een rapport.

De Amerikaanse markt zal volgens haar de grootste waardeaanjager zijn voor Nyxoah, met een verwachte omzet van 454 miljoen euro in 2035. Europa vormt anderzijds een uitdagende markt. Hier kost het veel meer moeite om van de verzekeraars vergoedingen te krijgen, omdat voor elk land andere regels gelden.

De volgende belangrijke aanjager voor het aandeel is de goedkeuring door de FDA van het Genio-systeem, aldus Roba.

Op basis van de sterke klinische gegevens die tot nu toe zowel in de EU als in de VS zijn behaald, en de positieve praktijkervaring met meer dan 500 implantaten, kent Roba een succespercentage van 90 procent toe aan de goedkeuring in de VS.

Nyxoah verwacht dat de 'cashburn' in de eerste helft van 2024 rond de 4,5 miljoen euro per maand zal blijven en daarna zal versnellen vanwege de voorbereiding van de lancering in de VS.

Roba is van mening dat Nyxoah een aantrekkelijk acquisitiedoel zou kunnen worden, gezien de positieve DREAM-studieresultaten. Maar dan moet het Genio-systeem goedkeuring wel groen licht krijgen van de FDA.

Roba handhaaft voor het aandeel een koopadvies met een koersdoel van 21,00 euro.

Op de beurs van Brussel wordt het aandeel woensdag 13,8 procent hoger verhandeld aan 9,76 euro.

Bron: ABM Financial News

(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs is woensdagochtend licht hoger geopend. Kort na opening van de handel, koerste de AEX 0,3 procent hoger op 913,31 punten. 

Onder de hoofdfondsen stegen ASR en RELX met krap een procent. Shell trok 0,8 procent aan. Ahold Delhaize leverde 1,0 procent in. 

ABN AMRO kwam voorbeurs met cijfers, maar vooralsnog is er geen koersvorming in het aandeel.

In de AMX won Inpost na cijfers 6,6 procent. JDE Peet's steeg 2,0 procent, gevolgd door TKH met een plus van 1,0procent. TKH kondigde voorbeurs een desinvestering aan.

Fugro verloor 1,1 procent. 

B&S Group schreef 2,1 procent bij. Het bedrijf neemt Tastemakers over. In 2023 rapporteerde Tastemakers een omzet van circa 13 miljoen euro en een EBITDA van 1,2 miljoen euro. PostNL daalde met 2,0 procent.

Bron: ABM Financial News

(ABM FN-Dow Jones) ABN AMRO heeft in het eerste kwartaal van 2024 meer winst gemaakt, terwijl analisten op een winstdaling hadden gerekend. Dit bleek woensdag uit cijfers van de bank.

"Een zeer sterke prestatie", zei CEO Robert Swaak in een toelichting. 

In de eerste drie maanden boekte ABN AMRO een operationele winst van 940 miljoen euro en een nettowinst van 674 miljoen euro. De analisten die bijdroegen aan de consensus, rekenen gemiddeld op een daling van de nettowinst van 523 miljoen naar 521 miljoen euro. 

De nettorentebaten daalden zoals voorzien licht van 1,62 miljard euro een jaar eerder naar 1,59 miljard euro. Dat is iets meer dan de 1,56 miljard euro die analisten gemiddeld hadden verwacht. Volgens CEO Swaak was dat omdat ABN AMRO bleef profiteren van de huidige renteomgeving.

Voor heel 2024 rekent ABN AMRO op dezelfde rentebaten als in 2023, ofwel ongeveer 6,3 miljard euro.

Verder boekte ABN AMRO voor 469 miljoen euro aan fee-inkomsten. Een jaar eerder was dit 444 miljoen euro en analisten hadden gerekend op 459 miljoen euro.

De operationele inkomsten van de bank kwamen zo uit op 2,20 miljard euro. Dat is meer dan de 2,13 miljard euro die analisten hadden voorzien. In het eerste kwartaal van 2023 zat ABN AMRO op 2,14 miljard euro.

De operationele kosten daalden van 1,41 miljard naar 1,26 miljard euro. Hier was de consensus 1,35 miljard euro.  De kosten daalden met 11 procent door lagere wettelijke heffingen. Maar volgens Swaak bleven de personeelskosten voor bijvoorbeeld digitalisering en regelgevingsprogramma's hoog.

"We verwachten dat de kosten voor heel 2024 zullen uitkomen op circa 5,3 miljard euro vanwege de hogere personeelskosten in de tweede helft van het jaar", merkte de CEO op.

De voorzieningen voor oninbare leningen liepen terug van 14 miljoen tot 3 miljoen euro, waar de analisten hadden gerekend op en stijging tot 82 miljoen euro.

Het rendement op eigen vermogen, ofwel de ROE, kwam uit op 11,6 procent. 

"Onze kapitaalpositie blijft sterk met een fully-loaded Basel III CET1 ratio van 13,8 procent en een Basel IV CET1 ratio van circa 14 procent", zei de topman woensdag.

Hij vulde aan gefocust te blijven op het optimaliseren van de kapitaalpositie van de bank en om overtollig kapitaal te genereren en terug te geven aan de aandeelhouders.

Het in februari aangekondigde aandeleninkoopprogramma werd begin deze maand afgerond. 

Bron: ABM Financial News

(ABM FN-Dow Jones) InPost heeft in het eerste kwartaal van 2024 een sterker dan verwachte volumegroei gerealiseerd, terwijl de winstgevendheid aantrok. Dit meldde de Poolse aanbieder van pakketkluisjes woensdag voorbeurs.

Het aantal pakketten steeg in het eerste kwartaal met 22 procent tot 242,6 miljoen, van 198,7 miljoen een jaar eerder, vooral te danken aan de groei in Polen en de internationale markten.

"InPost heeft een bemoedigende start van 2024 gehad, in lijn met onze ambities en verwachtingen. De volumegroei in het eerste kwartaal overtrof aanzienlijk de marktgroei in al onze regio’s, terwijl er ook sprake was van een sterke jaar-op-jaar vooruitgang in EBITDA en kasstroom. We blijven goed op koers bij de uitvoering van onze strategische prioriteiten", aldus CEO Rafal Brzoska.

De omzet steeg met 22 procent tot 2,43 miljard zloty en het aangepaste EBITDA-resultaat steeg met 36 procent, van 557 miljoen in het eerste kwartaal van 2023 tot 760 miljoen Poolse zloty afgelopen kwartaal. Hierbij was er een robuuste groei waarneembaar in vooral Polen en het VK.

De EBIT steeg in het eerste kwartaal met 60 procent naar 429 miljoen zloty, ten opzichte van een jaar geleden.

Outlook

Voor het tweede kwartaal verwacht Inpost een volumegroei van ongeveer 20 procent op groepsniveau, waarbij de volumes in Polen grofweg 15 procent stijgen en de internationale volumes sneller groeien dan in het eerste kwartaal.

In 2024 verwacht InPost winstgevend te zijn in alle belangrijke markten met de aangepaste EBITDA, dankzij een snellere groei dan de markt in alle landen en een omzetgroei die sterker is dan de volumegroei. 

Daarbij rekent InPost op een marktgroei met een hoog enkelcijferig percentage in Polen en een groei van e-commerce van rond 5 procent in Frankrijk en het VK.

Bron: ABM Financial News

(ABM FN-Dow Jones) De Europese beurzen gaan woensdag een hogere opening tegemoet, in afwachting van de Amerikaanse inflatiecijfers.

IG voorziet een openingswinst van 53 punten voor de Duitse DAX, een plus van 17 punten voor de Franse CAC 40 en een stijging van 38 punten voor de Britse FTSE 100.

De aandelenmarkten in Europa sloten dinsdag vlak tot licht hoger. "Beleggers willen geen grote risico's nemen in  aanloop naar belangrijke economische cijfers", zei Naeem Aslam van Zaye Capital Markets, doelend op de Amerikaanse inflatiecijfers  woensdagmiddag. Dinsdag was er al een voorproefje in de vorm van producentenprijzen uit de VS.

Deze waren in april 0,5 procent hoger dan een maand eerder, na een lichte daling in de voorgaande maand. Economen rekenden op een minder sterke stijging van 0,3 procent. De kernprijzen stegen 0,4 procent in april en met 3,1 procent op jaarbasis, wat een maand eerder nog 2,8 procent was.

Voor de consumentenprijzen rekent de markt op een inflatie van 3,4 procent, of een stijging van 0,4 procent op maandbasis.

Volgens Aslam zijn beleggers in een optimistische stemming, gelovend in een Goldilocks scenario, waar "slecht nieuws wordt gezien als goed voor de aandelenmarkten en goed nieuws ook als goed nieuws."

Fed-voorzitter Powell liet dinsdagmiddag weten in een bijeenkomst met Klaas Knot in Amsterdam dat de Fed geduldig is en het monetaire beleid zijn werk zal moeten laten doen alvorens de rente omlaag kan.

Uit Europa waren er Duitse inflatiecijfers, die de eerdere data bevestigden: een onveranderde inflatie van 2,2 procent in april.

De Duitse ZEW index voor het economisch sentiment steeg voor mei sterker dan verwacht, van 42,9 naar 47,1. De markt voorzag 45,9.

De werkloosheid in het Verenigd Koninkrijk liep iets op tot 4,3 procent. Een afkoelende Britse arbeidsmarkt versterkt volgens ING de kans op een renteverlaging door de Bank of England op korte termijn.

Bedrijfsnieuws

Sartorius won 4,5 procent in Frankfurt en Commerzbank steeg 3,2 procent. Ook autobouwers zaten in de lift, met plussen van 2,6 procent voor Volkswagen en 1,4 procent voor Mercedes.

Brenntag leverde na cijfers juist 8 procent in na een neerwaartse bijstelling van de outlook, terwijl Rheinmetall eerder verliezen goedmaakte en vlak sloot, na cijfers die wezen op aanhoudende omzetgroei bij de defensieproducent.

Van de financials stond herverzekeraar Hannover in Frankfurt onder druk, terwijl Deutsche Bank hoger sloot.

In de Franse CAC 40 won Societe Generale 3,8 procent en deden autofabrikanten goede zaken, net als producenten van luxe-artikelen Kering, Pernod Ricard, Hermès en LVMH. Publicis en Sanofi leverden 1,1 procent in.

Uber gaat de Taiwanese activiteiten van Delivery Hero overnemen voor 950 miljoen dollar. Aandelen Delivery Hero daarop maar liefst 26 procent. Ook sectorgenoot Just Eat Takeaway won 6,8 procent in Amsterdam.

Anglo American gaat zich opsplitsen, meldde het bedrijf, dat maandag een verhoogd overnamebod van BHP Billiton afwees. De mijnbouwer stopt met steenkool. Er is veel belangstelling voor dit onderdeel. Ook een belang in Anglo American Platinum zal worden verkocht en Anglo houdt "alle opties" open voor zijn diamantbedrijf De Beers, terwijl ook de opties voor de nikkelactiviteiten tegen het licht worden gehouden. Het aandeel daalde 3,2 procent in Londen. Rivaal BHP steeg 2,0 procent en Glencore, dat ook interesse zou hebben in Anglo, sloot 3,6 procent hoger.

Prosus won 3,5 procent Amsterdam. Het Chinese Tencent, waarin Prosus een groot belang heeft, kwam met kwartaalcijfers. In het eerste kwartaal werd een enorme winststijging geboekt.

Euro STOXX 50          5.078,25 (-0,01%)
STOXX Europe 600       521,65 (+0,15%)
DAX                           18.723,63 (+0,10%)
CAC 40                        8.225,80 (+0,20%)
FTSE 100                    8.428,13 (+0,16%)
SMI                              11.785,03 (+0,14)
AEX                                 910,63 (-0,14%)
BEL 20                        3.963,10 (-0,31%)
FTSE MIB                 35.151,42 (+0,96%)
IBEX 35                      11.,239,30 (+0,78%)  

AMERIKAANSE AANDELEN
Wall Street opent volgens de Amerikaanse futures woensdag in het groen.

De Amerikaanse beurzen zijn dinsdag hoger gesloten, nadat stijgende producentenprijzen wezen op aanhoudende inflatie en na geruststellende uitspraken van Fed-voorzitter Jerome Powell.

De zogeheten meme-stocks GameStop en AMC Entertainment maakten dinsdag een comeback en stonden fors hoger. De bewegingen doen denken aan een historische short-squeeze in 2021, die grote verliezen opleverde voor speculanten die hadden ingezet op een koersdaling.

Er was meer handel op Wall Street dan maandag.

Powell zei op een bijeenkomst in Amsterdam dat de Amerikaanse economie het de laatste tijd erg goed doet, met sterke consumentenbestedingen en investeringen door bedrijven. Volgens hem waren de producentenprijzen van dinsdag "gemengd" en niet "verhit". Hij benadrukte dat er meer tijd nodig is om het monetaire beleid te laten doorwerken. Het tijdperk van lage inflatie blijft doorwerken in lagere kosten van hypotheken en bedrijfsleningen.

Woensdag volgt een consumentenprijsindex.

Washington heeft dinsdag de importheffing op elektrische auto's uit China verhoogd van 25 naar 100 procent. Ook op andere Chinese producten werden strengere heffingen gezet. Al enkele dagen hield de markt rekening met een aanscherping, in aanloop naar de Amerikaanse presidentsverkiezingen.

Biden neemt het dan op tegen ex-president Donald Trump, die als president ook al forse importtarieven oplegde aan China.

"Een oog-om-oog-escalatie zal de wereldeconomie geen goed doen", zei Frank Vranken van Bank Edmond de Rothschild maandag.

Bedrijfsnieuws

Het aandeel Home Depot daalde licht, na kwartaalcijfers. De omzet en de winst van de doe-het-zelf-keten stonden onder druk, maar de winst per aandeel viel mee en de outlook bleef overeind.

De digitale nieuwszender BuzzFeed rapporteerde maandagavond een kwartaalverlies en een omzetdaling van 18 procent. De aandelen daalden ruim 6 procent.

De comeback van meme-aandelen sinds maandag duurde dinsdag voort. GameStop sloot bijna 63 procent hoger en AMC Entertainment 33 procent. Ook andere aandelen die veel geshort zijn, hebben de weg omhoog gevonden, met grote koersverliezen voor de shorters als resultaat.

SunPower, een van de meest 'geshorte' aandelen op Wall Street, zag de koers maandag al met 20 procent stijgen. Dinsdag kwam daar nog eens 60 procent bovenop.

De aandelen MicroCloud Hologram, ook populair bij shorters, gingen maandag met 18 procent omhoog en dinsdag nog eens met 61 procent.

S&P 500 index                   5.246,68 (+0,48%)
Dow Jones index            39.558,11 (+0,32%)
Nasdaq Composite          16.511,18 (+0,75%)

AZIE
De Aziatische beurzen noteerden woensdag verdeeld, maar zonder grote uitslagen.

Nikkei 225                    38.412,25 (+0,2%)
Shanghai Composite      3.140,34 (-0,2%)
Hang Seng                    19.073,71 (-0,2%)

VALUTA
De euro/dollar noteerde op 1,0819. Bij het sluiten van de Amerikaanse beurzen op dinsdag bewoog het muntpaar nog op 1,0820.

USD/JPY Yen   156,35
EUR/USD Euro  1,0819
EUR/JPY Yen   169,16

MACRO-AGENDA:

13:00 Hypotheekaanvragen - Wekelijks (VS)

15:00 Case Shiller huizenprijzen - Oktober (VS)

BEDRIJFSNIEUWS:

07:00 Allianz - Cijfers eerste kwartaal (Dld)

07:00 Commerzbank - Cijfers eerste kwartaal (Dld)

07:00 Merck KGaA - Cijfers eerste kwartaal (Dld)

07:00 RWE - Cijfers eerste kwartaal (Dld)

07:00 Thyssenkrupp - Interimcijfers (Dld)

22:00 Cisco - Cijfers derde kwartaal (VS)

Bron: ABM Financial News