Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Versatel, aanwinst voor de AEX.
Volgen
Versatel realiseerde over 2003 een omzet van 462 miljoen euro. Daar waar andere AEX ondernemingen hum omzetten zagen dalen, behaalde Versatel daarmee een omzettoename van liefst 57%. Dat maakt Versatel tot dé positieve uitzondering binnen de hoofdindex. Er zijn echter meer opmerkelijke verschillen met de overige AEX-fondsen, waarbij: * de winstgevendheid sterk onder druk blijft; * de schulden weliswaar zijn gereduceerd, maar nog altijd bijzonder hoog zijn, * men in moeilijke markten zit; * men hinder ondervindt van een goedkope dollar (en andere t.o.v. de euro gedevalueerde valuta); * men handelsnadelen ondervindt door jaren met te hoge loongroei. Ceteris paribus geldt voor Versatel juist het omgekeerde, omdat: * de winstgevendheid sterk verbetert, nu nog op Ebitda basis, maar spoedig op netto basis; * het geen schulden heeft en zelfs over een fraaie kaspositie beschikt; * het actief is in een sterke groeimarkt; * het baat heeft bij ten opzichte van de euro gedaalde valuta, die haar inkoopkosten reduceren; * het flinke concurrentievoordelen heeft vanwege haar schuldenvrije positie en eigen glasvezelnetwerk. De stap van EBITDA winst naar netto winst is voor Versatel relatief klein omdat het bedrijf reeds grote afschrijvingen en afboekingen voor good will heeft gerealiseerd en tevens geen rente betaalt. Elke nieuwe klant vraagt om een initiële investering, evenals de ontwikkeling van nieuwe diensten. Dat is echter prima, want Versatel bereikt daarmee een mooi evenwicht tussen snelle groei en zelfstandige financiering van die groei. In feite investeert het bedrijf nu reeds mogelijke netto winst. Bovendien heeft Versatel een ruime voorsprong op sectorgenoten als bijvoorbeeld het Engelse Colt Telecom en Duitse QS Communications. Die beginnen nu pas een positief EBITDA resultaat te behalen. Daarom is het des te opmerkelijker dat een bedrijf als QSC door de Duitse beleggers gewaardeerd wordt liefst 5x de verwachte omzet van 2003, terwijl Versatel momenteel slechts 2.25x de omzet over 2003 noteert. Recent is gebleken dat diverse buitenlandse beleggingsinstellingen de onderwaardering van Versatel hebben gesignaleerd en haar een bijzonder prominente plek hebben gegeven in hun fondsvermogen. Terecht, want Versatel is momenteel een van de spaarzame bedrijven met mooie verwachtingen en deze ook durft uit te spreken. Met recht kan het een aanwinst voor de AEX worden genoemd.
Uitmuntend stuk Atitlan, aanbevolen.
Even naar boven voor de aanbevelingen.
Aanbevolen, ik houd ze absoluut vast.
En dan schijft zojuist ons eigen IEX: "De omzet kwam uit op 132,2 miljoen euro: 58% meer dan in dezelfde periode in 2002. Het VERLIES voor aftrek van rente, belastingen, afschrijvingen en aflossingen bedroeg 23,8 miljoen euro tegenover 13 miljoen euro in het vierde kwartaal van 2002." Dat moet zijn WINST.
toch nog maar even bovenaan gezet voor de ongeduldigen onder ons.
Het 'gecorrigeerde' bericht dat later vandaag is verschenee, blijkt nog steeds dezelfde blunder te bevatten. Ik heb ze daarover nu maar een mail gestuurd.
Atitlan, Prima bericht. Kun je dit niet naasr alle persbureau's sturen ? En naar alle verkopers ? Groet, René
Vallis, ik hoop dat ze gewoon kennis nemen van deze site, toch een beetje dè beleggers site van Nederland. De Volkskrant geeft vandaag in haar verslag overigens de sterke verbeteringen in 2003 t.o.v. 2002 fraai weer. Vrgr, Atitlan
Mooi weergegeven. Succes vandaag, ik ga aan het werk Groeten Andre
Mooi stukje Atitlan, aanbevolen! Gr. Kees.
Vooralsnog profiteert de koers niet van de mooie vooruitzichten ofschoon deze inmiddels al wel tot verhogingen van koersdoelen bij banken hebben geleid. • Petercam: van €2,70 naar €2,90 (buy) • Rabobank: van €2,15 naar €2,40 (hold) • Fortis bank: van €2,00 naar €3,00 (buy) • ING bank: van €1,50 naar €2,11 (hold) • FBS: naar €3,00 (buy) Verder interessant (en voor zover ik kan nagaan onopgemerkt), is een artikel in de Duitse pers, waaruit blijkt dat Duitse Telekom naar aanleiding van klachten van QSC onder EU-druk is gezwicht om haar interconnectie tarieven te verlagen. Daarvan zal Versatel ook kunnen profiteren. EU beendet Untersuchung der Telekom - Breitbandkapazitäten ab April billiger BRÜSSEL (dpa-AFX) - Die EU-Kommission hat die wettbewerbsrechtliche Untersuchung der Deutschen Telekom wegen der Preise für schnelle Internetzugänge beendet. Die Brüsseler Behörde akzeptiere das Angebot der Bonner, die Gebühr für die Durchleitung des Breitbandzugangs zum Internet ab April zu verringern, teilte die EU-Kommission am Montag in Brüssel mit. Die Telekom will laut der Einigung mit der EU die Entgelte für das so genannte Line Sharing in Deutschland deutlich und dauerhaft senken. Wettbewerbskommissar Mario Monti: "Obwohl die Deutsche Telekom seit Anfang 2001 verpflichtet ist, Konkurrenten den gemeinsamen Zugang zum Teilnehmeranschluss zu gewähren, war es bisher nur für sehr wenige Wettbewerber rentabel, diese Zugangsform zu nutzen." "Die Telekom wurde zum Quasi-Monopolisten für den Breitband-Zugang für Endkunden, während keiner der Wettbewerber eine signifikante Marktposition erreichen konnte. Dies liegt an der wettbewerbswidrigen Tarifstruktur der Telekom", sagte Monti. Die geplanten Tarifsenkungen haben die Kommission dazu bewegt, die Ermittlungen gegen die Telekom wegen des vermuteten Missbrauchs einer marktbeherrschenden Stellung einzustellen. Die Ermittlungen beruhten auf dem Verdacht, dass die Gebühren für Breitband-Zugang zu Lasten der Wettbewerber so hoch sind, dass keiner dieser Wettbewerber rentabel arbeiten konnte. Das Verfahren der Kommission wurde im Jahre 2002 wegen einer Beschwerde des deutschen Wettbewerbers QSC AG eingeleitet./fn/zb Quelle: dpa-AFX, 01.03.04
Ing houd op hold. Koers nu €2,19 Dan zou ik mijn klanten adviseren te verkopen. Wat heb je nu al zulke adviezen.
Mooi gevonden, dat artikel. Het ondrestreept maar weer eens de mogelijkheden van VRSA. Nu geduldig wachten tot de "grote jongens" gaan kopen ipv. drukken (zoals momenteel bij HGM gebeurt, zie de koers + bijbehorende omzet aldaar). Iedereen succes gewenst! Ik hou mijn stukken vast want ik wéét wat er straks gaat gebeuren....
Sommige analisten hanteren nog een korting bij de waardering van Versatel vanwege het vermeende risico, maar beseffen niet dat Versatel juist het minst riskant is. Haar omzet- en winstontwikkeling is het meest voorspelbaar van alle fondsen. Bovendien heeft Versatel al 6x achtereen haar outlook gestand gedaan, dit in tegenstelling tot de meeste andere fondsen, die keer op keer hun beloften niet waarmaken. Die blijken daarmee juist riskant te zijn. Dat blijkt trouwens ook uit de vele winstwaarschuwingen die we keer op keer bij hen zien. Vreemd dat de analisten dit niet zien.
Ik schrijf wegens drukke werkzaamheden nog maar zelden op de IEX, maar wil wel kwijt dat bij mij Versatel ook favoriet is. Versatel combineert fantastische groeikansen met geweldige concurrentievoordelen, die vooral voortvloeien uit een sterke balans en een hoogwaardig eigen glasvezelnetwerk. Ik ben helemaal met je eens dat Versatel juist bijzonder weinig risico kent en onder het nieuwe behoedzaam opererende bestuursduo Raithata/Lazar hard op weg is een van de parels in de Europese telecommunicatiesector te worden, zo het dat al niet is.
Helemaal juist ik voel ook mn water dat binnenkort een koersexplosie eraan komt...................................
Gisteren heeft de Keulse breedbandaanbieder QSC haar voorlopige jaarcijfers gerapporteerd. Het is interessant haar resultaten eens naast die van Versatel te leggen. Realisatie: QSC behaalde op een omzet van 115,6 miljoen euro een Ebitda resultaat van 28,5 miljoen euro negatief. Versatel behaalde op een omzet van 462,2 miljoen euro een positief Ebitda resultaat van 75,1 miljoen euro. Voor QSC betekende een kwartaalomzet van 30,3 miljoen een toename van slechts 2,9% t.o.v. het derde kwartaal. Voor Versatel betekende de kwartaalomzet van 132,2 miljoen een toename van 7,6% op kwartaal basis. QSC verwacht voor 2004 een omzet van 138 miljoen euro, ofwel een toename van 19,4%. Versatel verwacht voor 2004 een omzet van 580 miljoen euro, ofwel een toename van 25,5%. Beurswaarde: Versatel: €2,10 x 462 miljoen aandelen = 970 miljoen euro (1,67 x de verwachte jaaromzet). QSC: €5,00 x 105 miljoen aandelen = 525 miljoen euro (3,8 x de verwachte jaaromzet). Dit betekent dat Versatel in relatie tot haar omzet 2,27 x lager wordt gewaardeerd dan QSC. Worden in deze vergelijking ook de winstgevendheid en liquiditeitspositie meegenomen, dan is de conclusie dat Versatel momenteel zeker 3x lager wordt gewaardeerd dan QSC. Bij gelijke waardering zou een aandeel Versatel daarom minimaal 6 euro moeten kosten. Er is geen fundamentele reden aan te wijzen voor deze enorme discrepantie. Het is daarom de vraag wat Duitse beleggers wel zien, dat Nederlandse beleggers (nog) niet zien. VERSATEL Periode 2002 / Q4-O3 / 2003 / 2004e Omzet 294,4 / 132,2 / 462,2 / 580 %qoq 15,1 / 7,6 / 57,0 / 25,5 Adj EBITDA 17.600 / 23,8 / 75,1 / 115 QSC Periode 2002 / Q4-O3 / 2003 / 2004e Omzet 47,1 / 30,3 / 115,6 / 138 %qoq 15,1 / 2,9 / 145* / 19,4 Adj EBITDA (60,3) / (5,8) / (28,5) / positief * overname Ventelo per einde 2002. Bron QSC:www.qsc.de/de/investor_relations/inde... www.qsc.de/de/investor_relations/ir-m...
wanneer je deze cijfers vergelijkt wordt het inderdaad alleen maar ongeloofwaardiger wat we nu weer zien gebeuren. Wanneer gaat dit stoppen?
maar vandaag nog ff niet...
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
910,59
0,00%
EUR/USD
1,0772
+0,00%
FTSE 100
8.433,76
0,00%
Germany40^
18.773,50
+0,00%
Gold spot
2.352,57
-0,35%
NY-Nasdaq Composite
16.340,87
-0,03%
Stijgers
Dalers