Aandeel Fugro AEX:FUR.NL, NL00150003E1

quote:

Baradeus schreef op 27 november 2019 12:02:

[...]

Heb niet zo een hoge pet van je rekenkunsten.
Roepen, roepetoeren, ja dat kun je wel

quote:

bekeken schreef op 27 november 2019 13:20:

Ik leg het maar weer een keer uit: Uit de cijfers over het derde kwartaal blijkt dat de EBITDA over de laatste 12 maanden rond de € 145 miljoen ligt. Bij een convenant leverage ratio van maximaal 3.0x, betekent dit dat Fugro ruim € 100 mln extra leencapaciteit heeft boven op de huidige (convenant) schuld van € 326.7 miljoen, waarbij de convertibles niet meetellen. Daarnaast is er de opbrengst uit delen van Global Marine en Seabed Geosolutions. Daarnaast wordt er op dit moment vrije kasstroom gegenereerd en neemt de winst toe, waardoor ook de leencapaciteit weer toeneemt. Op deze basis kan Fugro de eerste convertible van € 190 mln contant aflossen in 2021.

De tweede convertible is aflosbaar in 2024 en heeft een veel lagere conversieprijs, nl. € 14.94. Als de scepsis over de financiering na aflossing van de eerste convertible verdwenen is, is de kans groot dat de koers dan op een aanzienlijk hoger niveau staat dan nu en zou deze convertible dus gewoon geconverteerd kunnen worden.

Overigens heb ik bij het bovenstaande nog niet eens rekening gehouden met de opbrengst van de verkoop van de belangen in Global Marine en Seabed.

quote:

bekeken schreef op 27 november 2019 13:20:

Ik leg het maar weer een keer uit: Uit de cijfers over het derde kwartaal blijkt dat de EBITDA over de laatste 12 maanden rond de € 145 miljoen ligt. Bij een convenant leverage ratio van maximaal 3.0x, betekent dit dat Fugro ruim € 100 mln extra leencapaciteit heeft boven op de huidige (convenant) schuld van € 326.7 miljoen, waarbij de convertibles niet meetellen. Daarnaast is er de opbrengst uit delen van Global Marine en Seabed Geosolutions. Daarnaast wordt er op dit moment vrije kasstroom gegenereerd en neemt de winst toe, waardoor ook de leencapaciteit weer toeneemt. Op deze basis kan Fugro de eerste convertible van € 190 mln contant aflossen in 2021.

De tweede convertible is aflosbaar in 2024 en heeft een veel lagere conversieprijs, nl. € 14.94. Als de scepsis over de financiering na aflossing van de eerste convertible verdwenen is, is de kans groot dat de koers dan op een aanzienlijk hoger niveau staat dan nu en zou deze convertible dus gewoon geconverteerd kunnen worden.

Overigens heb ik bij het bovenstaande nog niet eens rekening gehouden met de opbrengst van de verkoop van de belangen in Global Marine en Seabed.

quote:

keljans 123 schreef op 27 november 2019 15:37:

dream on

quote:

A3aan schreef op 27 november 2019 16:17:

Ik ben het dit keer niet met Marcel eens. Ik heb een belang dit jaar genomen en dat doe ik niet als ik opteer voor een verlaging van de koers. Fugro kan wel de positieve verrassing van 2020 worden

quote:

A3aan schreef op 27 november 2019 16:17:

Ik ben het dit keer niet met Marcel eens. Ik heb een belang dit jaar genomen en dat doe ik niet als ik opteer voor een verlaging van de koers. Fugro kan wel de positieve verrassing van 2020 worden

quote:

Marcel H. schreef op 27 november 2019 16:50:

[...]
@A3aan. Ik heb ook een belang genomen in Fugro. Als shorter. In het laatste jaar, sinds einde oktober 2018, zijn de analisten ervan overtuigd dat de koers (ruim) boven 10 euro zou komen. Het tegendeel is gebleken. Ik opteer voor het advies van ABN/AMRO. Koersdoel 6.00. De schuldenproblematiek van Fugro is niet eenvoudig op te lossen. In februari 2020 gaat de CEO (misschien) opheldering van zaken geven. Fugro is koploper in de shortlist.

quote:

Baradeus schreef op 27 november 2019 16:57:

[...]

Het vervelende van jou is dat je (bewust) steeds reeds bekende info weglaat.
Koersdoel ABN was van voor de q3 cijfers en verkoop belangen.
Die zullen ze vast nog gaan herzien in positieve zin.

quote:

roelaarts schreef op 27 november 2019 17:49:

@Marcel H. U leeft bewust buiten de werkelijkheid. Fugro presteert beter dan in het recente verleden. U negeert dit bewust en bagatelliseert de verbeteringen. U baseert uw koersdoel van € 6,00 op niets! U blijft op irritante wijze hameren (drammen) op de schuldenlast. Succes met uw shortpositie. Fugro blijft voorlopig op niveau. U heeft geen poot om op te staan. Shorters als u vernielen een bedrijf, maar u gaat, gezien de performance van Fugro, van een koude kermis thuis komen.

quote:

itwm schreef op 27 november 2019 19:39:

Beste Marcel, het gaat erom dat je blijft hameren op een oud koersdoel van voor de publicatie van de cijfers. Deze data zijn achterhaald en daardoor ongeloofwaardig. Tevens zijn de data na de cijfers fundamentele data dus de conclusie dat er fundamenteel niks anders is,is eveneens uitermate zwak.