Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Student biologie schreef op 30 oktober 2016 20:40 :
De resultaten zijn iedereen relatief slecht ten opzichten van eerdere kwartalen. De resultaten zijn echter relatief goed ten opzichten van andere bedrijven met gelijkwaardige fundamenten. Als stock picker ben ik blij met jullie negativiteit, voor mij het moment om te kopen.
Begrijpend lezen is lastig , zie ik. Ik had het over de CEO
Bolo schreef op 30 oktober 2016 20:24 :
[...]
Nogmaals, we weten nog niet of het aan de CEO lag.
De toon van de CFO lijkt in ieder geval, precies hetzelfde als die bij voorgaande cijfers
Renier Vree, CEO: “As indicated earlier, the third quarter was challenging, comparable with the previous quarters of 2016."
Q3 was een stuk slechter dan de vorige twee kwartalen en niemand had het zo slecht verwacht.
"Het derde kwartaal was uitdagend, vergelijkbaar met de vorige kwartalen van 2016". Dit heeft dus niets met de cijfers te maken maar met het gegeven dat alle drie kwartalen uitdagend waren.
sharkie schreef op 30 oktober 2016 18:34 :
Ik verwacht eerlijk gezegd geen afboeking op de goodwill, dit had anders namelijk ook al eerder gekund. verder heb ik de webcast beluisterd en in de Q&A is De Vree (CFO, nu interim CEO) duidelijk dat de nettoschuld zowel in 3e als 4e kwartaal zal dalen en de bankconvenanten (zowel net debt/ebitda als interest cover ratio) zowel in 2016 als 2017 niet in gevaar gaan komen -> dus geen emissie. Verder heeft het werkkapitaal in Q3 gepiekt en zal dit ook verder dalen en vanaf H117 vanwege milestonebetalingen in Midden Oosten nog verder dalen. Bodem in recessie Brazilie is bereikt en de uitstaande rekeningen zullen overal betaald gaan worden, er worden geen afboekingen op wanbetalingen verwacht. Al met al dus een slecht Q3, maar geen rampzalige vooruitzichten en duidelijke en directe taal van de interim CEO wat mij betreft. Laten we dus vooruitkijken en hopen dat vanaf nu ook de marge (er komt 20 miljoen aan kostenbesparing aan) en omzet kunnen verbeteren.
Ik ben benieuwd naar jullie mening over de webcast, of luisteren jullie dit nooit?
Ik heb 2x geluisterd en vond Reinier Vree erg zelfverzekerd en geloofwaardig overkomen. Een CEO waardig.
Student biologie schreef op 30 oktober 2016 20:40 :
De resultaten zijn iedereen relatief slecht ten opzichten van eerdere kwartalen. De resultaten zijn echter relatief goed ten opzichten van andere bedrijven met gelijkwaardige fundamenten. Als stock picker ben ik blij met jullie negativiteit, voor mij het moment om te kopen.
mee eens. De waardering is lager dan bij veel andere bedrijven. Daarom is deze stock toch een aantrekkelijke belegging.
Vandaag duikt Arcadis onder de 12, de vraag is dat of dit het moment is van instappen of nog langer wachten. Ik heb ingekocht op 11,855 en zie de recentelijke ontwikkelingen positief in.
Opjehoede schreef op 31 oktober 2016 10:28 :
Vandaag duikt Arcadis onder de 12, de vraag is dat of dit het moment is van instappen of nog langer wachten. Ik heb ingekocht op 11,855 en zie de recentelijke ontwikkelingen positief in.
De vooruitzichten van 4e kwartaal zijn ook slecht en daarbij komt nog dat de goodwill op de balans hoger is dan eigen vermogen. De kans op afboekingen is groot daar de verdere vooruitzichten ook niet goed zijn. Hoewel de solvabiliteit ultimo 2015 nog goed is met 36% en de liquiditeit ook nog redelijk is kunnen afboekingen op goodwill de solvabiliteit flink aantasten. Ook voorzieningen reorganisatie kunnen fors zijn. Begin 2017 wordt bekend wat de plannen zijn. Ook het instappen van hedgefonds is zorgelijk en best begrijpelijk daar er erg moeilijke tijd komt voor Arcadis Ook het debiteuren saldo loopt wat een slecht teken is en hopelijk zitten er dikke stroppen in. Het ziet er sterk naar uit dat de koers nieuwe bodems gaat zoeken waarbij de hedgefonds graag aan zullen helpen. .Voorzichtigheid is op moment geboden tot de jaarcijfers en strategie bekend zijn.
Ik lees nu voor het eerst het jaarlijkse verslag uit 2015. Letterlijk op de 3e pagina lees je dat de omzet 3,4 miljard is. Circa €1,262 miljard van hun omzet is afkomstig van bouw. Op landelijk niveau komt €543 miljoen uit het Verenigd Koninkrijk. In het Verenigd Koninkrijk is vorige maand de staalproductie met 37,5% afgenomen. Ook hebben vastgoed ontwikkelaars hun projecten stilgelegd. Is er iemand op dit forum die hier rekening mee gehouden heeft? Aan de andere kant lees ik ook op deze pagina dat 863 miljoen afkomstig is van infrastructuur. In de Verenigde Staten zal er mogelijk meer geïnvesteerd gaan worden door de overheid hierin. Dit is weer een kans. De gas en oliesector is aan het afbouwen, persoonlijk heb ik 3 mensen gesproken uit diverse landen (India, Thailand en Arabische Emiraten) en die zeiden alle dat de investeringen voor de langere termijn zijn stilgelegd en dit waarschijnlijk zo zal blijven. Daarnaast voegde ze toe dat er nog velen hun baan zouden verliezen. De oorzaak was de zakkende olie prijs. Bijkomend nog de opmars van groene energie, die zelfs zichtbaar is in India. Dit schijnt uit de posts van dit forum in januari 2016 ook een belangrijke bron van inkomsten te zijn voor Arcadis. Opsommend nog de goodwill uiteraard en het feit dat ze vorig jaar helemaal geen winst hebben geboekt. De ND/EBIDTA ratio is in 2015 met 25% toegenomen (zie website > investors). Ik het rapport nu lezen: www.arcadis.com/media/E/F/4/%7BEF45D8... Ondertussen houd ik mijn calls JUN 2017. Mocht de koers dalen onder de €10,- koop ik wellicht bij.
Annual report 2015 P. 58 Strong growth performance in all regions except North America 2015 was a challenging year in several of the markets where Arcadis operates.A deep recession in Brazil, a slowdown in Asia and sustained low oil prices significantly impacted our Emerging Markets business and our global business lines Infrastructure and Environment. In parallel two large acquisitions – Hyder and Callison – were integrated, employing approximately 6,000 people, and the Company launched the transformation of its North American business, also implementing restructuring and Performance Excellence programs. N. Mcarthur heeft bij Shell gewerkt. Mogelijk had hij de sterk dalende olie prijs niet voorzien en heeft hij daardoor zijn winst en groeiverwachtingen omlaag moeten aanpassen.
UK IS FASTEST GROWING REGION The two major acquisitions contributed to the expanding presence in Emerging Markets and the UK, which now was the fastest growing geographical segment in overall revenues due to a combination of acquisitive and organic growth. Organic growth also contributed to higher revenues in Continental Europe, while the organic revenue decline in North America caused that segment to slightly reduce to 39% of overall gross revenues. Investeringen in de UK, duidelijke geen rekening gehouden met een mogelijk Brexit. Annual report p. 59
PERSONNEL COST DEVELOPED IN LINE WITH REVENUES Personnel costs were €1,962 million, a 30% increase over 2014 (€1,504 million), predominantly as a result of acquisitions and currency impact. The organic increase in personnel cost kept pace with revenues Personeelskosten van bijna 2 miljard...misschien moeten ze hier in gaan snijden?
Annual report 2015 p. 142. Risk strategy, geen woord over olie of Brexit...bij Arcelormittal is hier veel meer aandacht aan besteed. Arcadis beschrijft de mogelijke risico's uitzonderlijk beperkt met een beetje slap gelul. STRATEGIC RISKS POSSIBLE IMPACT RISK MITIGATING ACTIONS MARKET RISK Our markets are susceptible to macroeconomic and geopolitical volatility and may decline as a result of economic downturns, government austerity programs, changes in legislation and regulations, or political instability. In addition, the competitive landscape is changing, with increased consolidation and, in some markets, the shift to a more vertically integrated model of designer and contractor in one
Samengevat: Ze hebben hoge personeelskosten, geïnvesteerd in markten die precies nu de dupe zijn van de lage olie prijs en Brexit, hebben te weinig aan risico management gedaan, hebben een hoge goodwill, de NT/EBIDTA ratio neemt toe, geven een vertekend beeld van de cijfers, hebben een te hoog werkkapitaal en de organisatie gaat nu pas beginnen met herstel pogingen.
Student biologie schreef op 31 oktober 2016 12:30 :
Samengevat: Ze hebben hoge personeelskosten, geïnvesteerd in markten die precies nu de dupe zijn van de lage olie prijs en Brexit, hebben te weinig aan risico management gedaan, hebben een hoge goodwill, de NT/EBIDTA ratio neemt toe, geven een vertekend beeld van de cijfers, hebben een te hoog werkkapitaal en de organisatie gaat nu pas beginnen met herstel pogingen.
Overname na biedingstrijd, waarna blijkt dat de balans te positief ingeschat is
Student biologie schreef op 31 oktober 2016 12:30 :
Samengevat: Ze hebben hoge personeelskosten, geïnvesteerd in markten die precies nu de dupe zijn van de lage olie prijs en Brexit, hebben te weinig aan risico management gedaan, hebben een hoge goodwill, de NT/EBIDTA ratio neemt toe, geven een vertekend beeld van de cijfers, hebben een te hoog werkkapitaal en de organisatie gaat nu pas beginnen met herstel pogingen.
De hedge fondsen hebben dezelfde conclusie getrokken. Veel werk aan de winkel voor bestuur welk het onderling ook niet altijd eens was en misschien ook nog niet is. Ben benieuwd naar de aanpak die 2017 wordt bekend gemaakt. Ook de jaarcijfers kunnen verrassingen opleveren aangaande afboeking goodwill en het risico op de trager betalende debiteuren. We hebben bij veel bedrijven met min of meer identieke problemen lijken uit de kast zien komen.
Ach , als een CEO de deur uit snelt en shortpartijen posities innemen dan koop ik voorlopig geen aandelen van een fonds als deze , gewoon even afwachten met dit aandeel ,zodra de hedgefondsen gaan afbouwen kan je weer instappen!
sip schreef op 31 oktober 2016 13:04 :
[...]
De hedge fondsen hebben dezelfde conclusie getrokken.
Veel werk aan de winkel voor bestuur welk het onderling ook niet altijd eens was en misschien
ook nog niet is.
Ben benieuwd naar de aanpak die 2017 wordt bekend gemaakt.
Ook de jaarcijfers kunnen verrassingen opleveren aangaande afboeking goodwill en het risico
op de trager betalende debiteuren.
We hebben bij veel bedrijven met min of meer identieke problemen lijken uit de kast zien komen.
Ja daar ben ik ook benieuwd naar, ik hoop dat ze in het personeel gaan snijden. Echter verwachten ze dat in Q2 de marktomstandigheden zullen stabiliseren of zelfs verbeteren, misschien dat ze de door deze visie niet gaan snijden in het personeel. Door deze verwachtingen van betere cijfers in 2017 verwacht ik ook geen afboeking op de goodwill. Wel denk ik dat een nieuwe CEO, een goede strategie en meevallende jaarcijfers aanjagers kunnen zijn voor de koers. Ik zit te twijfelen om long te gaan met een hoge hefboom. Goed idee? Of beter nog even wachten? (dacht aan 1000 turbo long en als de de stoploss bereiken opnieuw bijkopen).
gerrit 69 schreef op 28 oktober 2016 03:19 :
Het aandeel Arcadis heeft steun op € 11,60 en weerstand op € 13,50
Komt het aandeel onder de steun dan kan het aandeel theoretisch zelfs nog halveren.
www.adnbeursanalyse.nl/Aandelen/HEIDF... Vandaag nog boven de steun op € 11,60 maar voor hoe lang nog vraag ik mij af.! Het aandeel is in het vizier gekomen van shortende partijen met voorkennis.
merron schreef op 31 oktober 2016 13:16 :
Ach , als een CEO de deur uit snelt en shortpartijen posities innemen dan koop ik voorlopig geen aandelen van een fonds als deze , gewoon even afwachten met dit aandeel ,zodra de hedgefondsen gaan afbouwen kan je weer instappen!
Lijkt mij goede strategie. Er is momenteel teveel tegenwind in belangrijke markten met een balans met meer dan 1 miljard aan goodwill . Laat eerst maar eens de hedgefondsen uitrazen.
DE aandeeltjes worden vandaag weer fors geherwaardeerd. Dit aandeel kan volgens PM wel eens naar een koers onder de 10 euro geshort gaan worden.www.shortsell.nl/short/Arcadis/all/ar...
Het laagte 52-record is niet heel ver weg....goed dat ik er nog niet in zat. We houden het in de gaten, maar ik verwacht 2016 niet echt herstel. Onzekerheden (vooral in bestuur e.d.) worden niet gewaardeerd.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)