Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
  • Word abonnee

  • Inloggen

    • Geen account? Registreren

    Wachtwoord vergeten?
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /  Forum  /  ASMI  /  Resultaten ASMI Q3 2006

Aandeel ASM International AEX:ASM.NL, NL0000334118

Laatste koers (eur) Verschil Volume
570,200   +8,400   (+1,50%) Dagrange 558,000 - 571,600 29.480   Gem. (3M) 129,8K

Resultaten ASMI Q3 2006

Volgen
42 Posts
Pagina: 1 2 3 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. hvb 10 oktober 2006 00:31
    Ik waag een poging om de resultaten over Q3 te voorspellen.

    Hieronder geef ik eerst de geschatte resultatenrekening weer
    zoals door mij ingeschat over Q3, met daarnaast tussen haakjes
    de gepubliceerde cijfers over Q2. Daaronder zal ik bij elke
    post aangeven hoe ik aan het geschatte getal gekomen ben.
    Opmerkingen worden uiteraard op prijs gesteld, misschien valt
    er nog iets te verbeteren aan deze voorspelling.

    (alle genoemde getallen zijn miljoenen)

    Net sales 265.0 [234.8]
    Cost of Sales 157.7 [141.5]
    ------ -------
    Gross profit 107.3 [ 93.3]

    Sell/Gen/Adm -32.0 [-30.6]
    R&D -21.9 [-21.9]
    Amort. intang. -0.8 [ -0.8]
    ------ -------
    Earn. Operat. 52.6 [ 40.0]

    Net interest -1.6 [ -1.6]
    Curr. transl. -0.0 [ -1.0]
    ------ -------
    Earn. pre-tax 51.0 [ 37.4]

    Income tax -5.0 [ -3.6]
    ------ -------
    Pre-minority 46.0 [ 33.8]

    Minority intr. -22.0 [-16.4]
    ------ -------
    Net earnings 24.0 [ 17.4]
    ====== =======

    WPA 0.42 [ 0.30]
    ====== =======

    Verklaring van mijn voorspellingen per post:

    Net sales: op basis van de nieuwe orderontvangsten in Q2 van 258.5
    en het feit dat de backlog daardoor is opgelopen tot 280.6
    mag sowieso een fors hogere omzet worden verwacht in Q3
    t.o.v. Q2. De nieuwe orderontvangsten van met name de
    back-end activiteiten kunnen ook een stukje hoger uitkomen
    dan in Q2 vanwege de ontwikkeling van de wereldwijde
    chipmarkt. De back-end activiteiten hebben een relatief
    korte doorlooptijd waardoor dit direct veel invloed op
    de omzet in Q3 zou kunnen hebben. Omdat in de backlog bij
    de start van Q3 ook al een relatief groot deel van 120.4
    bij back-end zat verwacht ik voor Q3 een behoorlijke
    groei van de omzet t.o.v. Q2, ik heb deze groei met 265.0
    op 12,9% geschat (een stukje hoger dan de groei van de
    backlog van Q3 t.o.v. Q2).

    Cost of sales: in Q1 was de gross margin 38.1%, in Q2 39,7%, ik heb
    deze voor Q3 op een verhoging geschat van de helft
    van de verhoging in het vorige kwartaal dus 40,5%. Een
    verhoging is logisch als front-end verbetert, en dat
    front-end op koers ligt heeft ASMI onlangs medegedeeld.
    De cost of sales volgt uit de genoemde verhoging.

    Sell/gen/adm: ik heb een verhoging van bijna 5% ingecalculeerd als
    gevolg van toegenomen sales inspanningen.

    R&D: gelijk aan Q2, is ook ongeveer gelijk aan Q1, ik verwacht
    hierin geen verrassingen.

    Amort. intang.: ongewijzigd t.o.v. Q2.

    Net interest: zover ik weet is de uitstaande schuld ongewijzigd.

    Curr. transl.: de dollar is vrijwel ongewijzigd t.o.v. ultimo Q2
    (zelfs iets hoger), de bewegingen van de yen en de
    aziatische valuta zijn niet groot genoeg om veel
    invloed te hebben, ik schat dit voor Q3 op 0.

    Income tax: een kleine 10% van de net earnings, net als in de
    voorgaande kwartalen.

    Minority Intr.: 46.5% van de resultaten van back-end, in lijn met
    de verbetering van de netto resultaten verhoogd
    tot 22.0.

    Het grootste vraagteken in bovenstaande resultatenrekening is de
    netto omzet. Ik denk zelf dat 265 aardig in de buurt zal zitten.
    Als de omzet 5 lager uitvalt op 260 zal de winst circa 1 lager zijn,
    en de WPA zal in dat geval circa 2 cent lager zijn. Omgekeerd zal
    bij een omzet van 270 (5 hoger) de winst circa 1 hoger zijn, en de
    WPA zal 2 cent hoger zijn.

    Ik verwacht dus goed nieuws bij de kwartaalcijfers. Stel dat Q4
    een WPA zal geven dat ongeveer gelijk is aan Q3, dan gaat ASMI de
    geschatte WPA van analisten voor 2006 ruim overtreffen. Dat zou
    dus nog een positieve verrassing inhouden.

    Ook wil ik nog opmerken dat ASMI zich momenteel gedwongen ziet om
    de kosten zoveel mogelijk te drukken. ASMI zal geen gekke dingen
    gaan doen en de R&D kosten en algemene en administratiekosten
    zo laag mogelijk houden. Dat is de eenvoudigste manier om het
    resultaat versneld op te stuwen, en dat heeft ASMI nodig om zich de
    hedge-funds van het lijf te houden die opsplitsing van front-end
    en back-end bepleiten.

  2. [verwijderd] 10 oktober 2006 09:16
    Mijn complimenten voor dit uitstekend onderbouwde stukje werk en aanbevolen. Er valt geloof ik weinig op af te dingen.
    Zou het uitkomen, dan ware het fantastisch.
    Maar ik zou een winst van (opnieuw) ca EUR 0,30 per aandeel ook al heel erg mooi vinden, temeer daar vorig jaar in het derde kwartaal nog een verlies van EUR 0,12 per aandeel werd gemaakt.
  3. hvb 10 oktober 2006 11:24
    quote:

    lexpen schreef:

    Maar ik zou een winst van (opnieuw) ca EUR 0,30 per aandeel ook al heel erg mooi vinden, temeer daar vorig jaar in het derde kwartaal nog een verlies van EUR 0,12 per aandeel werd gemaakt.
    Ik heb een poging gedaan om te bepalen of dit een seizoenseffect is (want in dat geval zou het dit jaar opnieuw te verwachten zijn).

    Het blijkt dat vanaf 2001 telkens in Q3 een lagere omzet is gerapporteerd dan in Q2. Ik heb geprobeerd te verklaren wat de oorzaak van die daling is geweest, en vervolgens te bepalen of die oorzaak dit jaar ook aanwezig zou kunnen zijn.

    Mijn bevindingen:

    2005
    De backlog per ultimo Q2 '05 was lager dan per ultimo Q1 '05. De omzet in Q3 '05 daalde in lijn daarmee. In 2006 is de omzet ultimo Q2 juist 22M hoger dan per ultimo Q1. Vertaald naar Q3 '06 zou de conclusie zijn: de omzet kan flink toenemen.

    2004
    De omzet in Q3 '04 daalde als start van een trend van bijna een jaar, een dipje in de chipsector. De orderintake in Q3 '04 en daaropvolgende kwartalen nam fors af. Als ik de signalen uit de chipmarkt op dit moment mag geloven is een dergelijke dip op dit moment absoluut niet te verwachten. Integendeel! Een verdere opleving ligt dit jaar meer voor de hand, resulterend in een hogere omzet in Q3 '06.

    2003
    Vergelijkbaar met 2005, was al zichtbaar in de backlog per ultimo Q2 '03, dat is dit jaar niet het geval.

    2002
    Een lichte versie van een dipje vergelijkbaar met 2004, met lichte gevolgen voor de omzet. Dit jaar dus niet te verwachten.

    2001
    Vergelijkbaar met een combinatie van 2005 en 2004 in zeer forse mate, het begin van de grote dip na de grote (internet/tech)-hype. Dit was een uitzonderlijke situatie die dit jaar zeker niet zal optreden, er is nu geen sprake van een hype.

    Ik kan niet anders concluderen dan dat er dit jaar geen terugval van de omzet in Q3 te verwachten is als gevolg van een mogelijk seizoenseffect. Integendeel, de oorzaken van de terugval in de voorgaande jaren treden eerder in tegengestelde (dus positieve) richting op.

    Dit bevestigt de stelling die ik in de voorspelling van de cijfers aan het begin van dit draadje weergaf: de omzet in Q3 zou hoger kunnen zijn dan de omzet in Q2.
  5. [verwijderd] 11 oktober 2006 09:44
    Wat er met de koers zou kunnen gebeuren wanneer de winst per aandeel stijgt van EUR 0,12 negatief naar EUR 0,42 positief?
    Dus naar een winst per aandeel van EUR 1,68 op jaarbasis!
    In een sector waar k/w’s van boven de 20 meer regel dan uitzondering zijn => 20 x 1,68 = EUR 33,60.

    Ik houd het voorzichtig op een wpa van ca EUR 0,30 over het derde kwartaal. Dat geeft dan ook al heel mooi koersdoel => EUR 24,00.

    Mijn doelstelling is sowieso een koers van minimaal EUR 20,00.
    Te bereiken wanneer de hedge funds uitgekocht zijn en de koersen naar een faire waardering stuwen.
  6. [verwijderd] 11 oktober 2006 17:04
    ASM verrast vandaag in positieve zin. en dat kunnen we de laatste tijd niet vaak zeggen dus doe ik dat nu.

    het fonds gaat over de oude topjes rond de 14,30 heen en daarmee op weg naar de tradingtop op de 14,65.

    ik ben benieuwd of er nu wat meer vaart in ASM gaat komen de komende dagen en of die tradingtop ook kan worden geslecht. ASML zet ten slotte ook weer een nieuwe tradingtop neer.

    Bijlage:
  8. [verwijderd] 11 oktober 2006 20:17
    ASMI lag er sterk bij vandaag. Het werd voor de verandering eens niet tegengewerkt.
    De hedge funds hebben ook niet zomaar een groot belang genomen. Zeker nu het split up scenario van de baan lijkt, zullen zij de koers gaan pushen.
    Ik ga er van uit dat ASMI snel een deel van haar waarderingsachterstand kan inhalen.
    Er zal gespeculeerd worden op een doortrekken van de goede kw2 cijfers.
    Bevestigt ASMI dat, met opnieuw een wpa van ca EUR 0,30, dan kan het echt los.
    Met ASMI heb ik hetzelfde gevoel als begin dit jaar met Vedior.
    De chipsector vliegt momenteel. De chipindex noteert op dit moment 1,6% in de plus en dat bij een Nasdaq die rood staat! Dat is toch wel heel extreem.
    Het lijkt er op dat de markt begint door te krijgen dat de chipmarkt sterk kan blijven groeien.
  9. [verwijderd] 11 oktober 2006 20:27
    Lex als met ASMI hetzelfde gaat als begin dit jaar met Vedior, dan is het weer feest, alhoewel ik steeds weer gedeeltelijk uit en instap bij ASMI en dus net de boot kan missen en niet zoveel in ASMI zit als toen in Vedior en later (helaas) in Wessanen. ik heb mijn lesje wel geleerd...
    Overigens ben ik weer voorzichtig in Wessanen aan het instappen. De kwartaalresultaten kunnen niet slechter zijn dan de vorige en de analisten zullen tevoren weinig verwachtingen hebben. Dus ik gok op een positief 3e kwartaalresultaat! Telkens als de koers weer bij de 10.50 komt koop ik bij, zoals vandaag weer gebeurd is.
    groeten en succes Ton
  10. [verwijderd] 11 oktober 2006 22:00
    hallo alrob/lexpen,

    ik heb bij ASM ook het gevoel dat het risico naar beneden gering is en het potentieel omhoog groot. er is kans op positieve verrassingen.

    dus in die zin vgl.baar met VEDIOR begin dit jaar. toen was het risico naar beneden ook erg klein en was het fonds erg achtergebleven bij de sectorgenoten.

    momenteel ziet de grafiek van ASM er erg sterk uit.

    ikzelf zit in ASM met veel opties en een boel aandelen.

    als ik sterk het gevoel krijg dat ASM er op k.t. echt vandoor gaat koop ik nog wat goedkope korte calls voor de extra boost.
    mocht dat gebeuren dan laat ik het hier wel even weten.

    PS: vandaag ook WES opties + aandelen bijgekocht.
  11. [verwijderd] 25 oktober 2006 16:39
    Na vandaag nog maar twee dagen voor de cijfers.

    En ASMI wordt almaar tegen gehouden, nu al twee en een halve maand lang.
    Ook vandaag is dat weer bijzonder duidelijk.
    De Nasdaq is nu een uurtje open en de chipfondsen stijgen daar behoorlijk explosief. ASML gaat mee, logisch, maar ASMI mag dit nog steeds niet. ASMI wordt oninteressant gehouden met dito zeer lage handelsomzetten. Dat maakt het drukken weer des te eenvoudiger.

    Komt dus spoedig dat bod??
  14. [verwijderd] 25 oktober 2006 23:35
    het management probeert Mellon buiten de deur te houden. dat hebben we de afgelopen weken kunnen constateren.

    ze kunnen daarom volgens mij volgende week gewoon niet met slechte resultaten en een slecht verhaal erbij aankomen.

    dan staat iedereen toch meteen aan de kant van Mellon en heeft het management geen poot meer om op te staat.

    wat dat betreft moet het gewoon wel mee gaan vallen.

    maar wat hierbij wel uiterst vreemd is dat er totaal geen rally voor de resultaten is.

    als ik dit kan bedenken dan kunnen andere (grote) partijen dat ook wel bedenken.

    er is dus iets vreemd gaande bij ASM.
  15. hvb 26 oktober 2006 11:53
    quote:

    broodje @@p schreef:

    het management probeert Mellon buiten de deur te houden. dat hebben we de afgelopen weken kunnen constateren.

    ze kunnen daarom volgens mij volgende week gewoon niet met slechte resultaten en een slecht verhaal erbij aankomen.

    dan staat iedereen toch meteen aan de kant van Mellon en heeft het management geen poot meer om op te staat.

    wat dat betreft moet het gewoon wel mee gaan vallen.

    maar wat hierbij wel uiterst vreemd is dat er totaal geen rally voor de resultaten is.

    als ik dit kan bedenken dan kunnen andere (grote) partijen dat ook wel bedenken.

    er is dus iets vreemd gaande bij ASM.
    Mogelijke oorzaken die ik kan bedenken:

    - ASM PT is enkele procenten gedaald de laatste dagen

    - Enkele chipproducenten hebben aangegeven te verwachten dat de markt voor chips in Q4 een stukje terugloopt (voornamelijk wegens voorraadoverschot)

    - Allen die op basis van een mogelijk splitup scenario aandelen hebben ingeslagen hebben er nu even voldoende en wachten eerst op de cijfers?

    - Bij Stork heeft men gezien dat een meerderheid van degenen die een bedrijf willen splitsen niet betekent dat de koers direct omhoog gaat.

    - .... (misschien kan iemand dit nog aanvullen?)
  16. [verwijderd] 26 oktober 2006 16:50
    PREVIEW: ASMI boekt KW3 nettowinst EUR12,5 mln


    AMSTERDAM (Dow Jones)--ASMI rapporteert maandag een nettowinst van EUR12,5 miljoen tegen een verlies van EUR6,3 miljoen een jaar eerder, toen het resultaat gedrukt werd door stevige verliezen bij de front-end divisie. Dat is de verwachting van vier door Dow Jones geraadpleegde analisten. De omzet komt naar verwachting uit op EUR219,3 miljoen, een stijging van 26% tegen de omzet van EUR174,5 miljoen in het derde kwartaal van 2005. De omzetstijging is volgens analisten te danken aan hogere machineverkopen. Analisten richten zich met name op de resultaten bij de front-end divisie en de orderoutlook. ASMI rapporteert de cijfers maandag om 08.00 uur. Omstreeks 16.05 uur noteert het aandeel ASMI 0,5% hoger op EUR14,27, terwijl de Midkap met 0,2% daalt (ALT)



    Dow Jones Nieuwsdienst: +31 20 5890270, amsterdam@dowjones.com
  17. hvb 26 oktober 2006 19:47
    quote:

    lexpen schreef:

    AMSTERDAM (Dow Jones)--ASMI rapporteert maandag een nettowinst van EUR12,5 miljoen

    .....

    Dat is de verwachting van vier door Dow Jones geraadpleegde analisten. De omzet komt naar verwachting uit op EUR219,3 miljoen
    Ik ben benieuwd. De analisten zijn beduidend pessimistischer dan ik. Dat is mooi, want hoe pessimistischer men is, des te groter is de kans op een meevaller.

    Mijn voorspelling is dus 265 miljoen omzet (analisten zeggen 219,3 miljoen) en 24 miljoen nettowinst (analisten zeggen 12,5 miljoen).

    Als de waarheid in het midden ligt ben ik ook tevreden ;-)
  19. [verwijderd] 27 oktober 2006 10:25
    De chipindex Soxx heeft er in twee dagen 4% bijgekregen.
    Dat zou voor ASMI een winst van 60 cent betekenen!

    Maar de koers blijft dus almaar onder controle, er is geen natuurlijk handel.

    ASML heeft er vanaf een recente bodem al weer bijna een euro bij gekregen.

    Het lijkt er op dat bij ASMI een ontmoedigingsbeleid wordt gehanteerd. De omzetten zijn volledig ingezakt. En dat zo kort voor de cijfers.

    Ik weet zeker dat de hedge funds achter deze koerscontrole zitten en voor mij kan dat maar een ding betekenen.
  20. [verwijderd] 27 oktober 2006 11:02
    hallo lexpen,

    ik verbaas mij daar ook over. maar goed: een ieder kan ze momenteel kopen op 14,25. waarom ontbreekt de koopkracht?

    waarom is er geen interesse?

    of wacht iedereen eerst de resultaten af...

    - het aandeel relatief achtergebleven
    - verwachtingen niet te hoog gesteld tov de cjifers as maandag.
    - alles wat er speelt rond Mellon etc.

    je zou zeggen dat er deze week een forse resultatenrally had plaatsgevonden. echter er is nog niets gebeurd.

    grafiekmatig staat het fonds er neutraal voor. op deze grond kan kan alle kanten op.

    ik heb er toch een beetje een onbehagelijk gevoel bij.

42 Posts
Pagina: 1 2 3 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Premium

Is de koersdaling van ASMI een kans?

Het laatste advies leest u als abonnee van IEX Premium

Inloggen Word Abonnee

ASMI Nieuws

  1. Barclays verhoogt koersdoel ASMI maar prefereert ASML en Besi
  2. Degroof verlaagt koersdoelen ASML en ASMI
  3. Beursblik: Degroof verlaagt koersdoelen ASML en ASMI
  4. WCM iets groter in ASMI
  5. Beursblik: bezuinigingen Intel raken Nederlandse chippers beperkt
  6. "ASML ontloopt nieuwe Amerikaanse restricties"
  7. Video: chippers ten onrechte afgestraft na de cijfers
  8. ASMI rondt aandeleninkoop af
  9. Koersdoelverhogingen van Deutsche Bank, ING en UBS voor ASMI
  10. Koers ASMPT keihard onderuit