Er is nu een kleine terugtest in de AEX gestart voor de vorming van een hogere zeer kortetermijnbodem. Na de capitulatiefase van een week geleden, heeft de AEX ruimschoots deze tweedaagse daling alweer goedgemaakt. Ook neemt de beweeglijkheid van de laatste twee tot drie weken in een snel tempo af, wat ook goed terug is te zien in de VIX (volatiliteitsindex S&P 500).
Medio vorige week was er sprake van een capitulatiefase in veel indices. In twee dagen tijd viel de AEX toen bijna 30 punten terug waarna een bodem bij 366 op de borden werd gezet. Deze capitulatiefase ging ook gepaard met een duidelijk contrair signaal vanuit de media.
Ineens werd overal aandacht besteed aan de aandelenmarkten waarbij termen als ‘crash’ en ’het begin van de bearmarkt’ de boventoon voerden. De week werd uiteindelijk afgesloten met een enorme hammer op de weekgrafiek, een duidelijk bodempatroon.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Positieve crossing
Deze hammer werd in de eerste twee dagen van deze week opgevolgd door een forse bullish engulfing in de daggrafiek. Tijdens deze capitulatiefase werd de voormalige top uit 2011 (van 373) teruggetest en ook werden langere stijgende bodemlijnen bijna getest. De opgaande langetermijnbeweging is dus volledig intact gebleven.
Er werden echter meerdere signalen gegeven in de afgelopen dagen die aangeven dat deze forse correctie ten einde is gekomen. De technische indicatoren noteerden op zware oversold niveaus, gelijk aan de niveaus die we ten tijde van de zomercorrectie van 2013 zagen. De RSI brak enkele dagen geleden alweer door zijn dalende toppenlijn en de MACD staat op het punt een positieve crossing te maken.
Als we overigens deze week boven de 392 weten af te sluiten wordt ook een bullish engulfing op de weekgrafiek gevormd. Het belangrijkste signaal werd echter in de daggrafiek zelf gegeven met de doorbraak door de dalende toppenlijn vanaf de (lagere) 422-top.
Vooral hammers
Hiermee is voor de komende week de weg vrijgemaakt voor een verdere stijging. De eerste opwaartse richtpunten liggen daarbij bij de openstaande gap van 400,30 tot 401,20, het 200-daags gemiddelde bij 403,50 en de oude bekende dubbele jaartop van 409 waar ook het 50-daags gemiddelde is te vinden. Voor vandaag en mogelijk morgen is een beperkte terugtest mogelijk.
Gisteren werd met een topje bij 396 namelijk een hanging man gevormd waarbij hij ook precies het 50%-Fibonacci-retracementniveau van deze 5e correctie van dit jaar testte. Het eerste steunniveau ligt dus bij 392 (bovenkant hammer op de weekgrafiek) waaronder nog de 388 ligt. Hier ligt de voormalige augustusbodem.
Bij 389 ligt verder nog het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau. De voormalige dalende toppenlijn is ondertussen alweer weggezakt naar een niveau van 386,50. Het neerwaarts potentieel is dus zeer beperkt en ik verwacht dat de weg weer snel kan worden vervolgd naar hogere niveaus tot boven de 400 in de komende week, vooral zolang de AEX boven de 392 weet te blijven in de komende twee dagen.
In de afgelopen dagen zag ik een aantal opmerkingen over het feit dat de AEX vrijwel alleen zou staan met zijn doorbraak door de dalende toppenlijn en de vorming van bodempatronen. Veel indices hebben vorige week echter grote bodempatronen gevormd, vooral hammers. Ik laat nu enkele grafieken zien met de verdere afrondingssignalen van deze zware correctie.
STOXX
De STOXX Europe 600 testte bijna de langere stijgende bodemlijn en brak een dag eerder dan de AEX door de dalende toppenlijn.
Klik op de grafiek voor een grote versie
DAX
De DAX brak gisteren zowel door de scherp dalende toppenlijn (nu alweer bij 8.880) en sloot ook boven de neklijn van het eerdere toppatroon (8.900 – 8.915. Zolang de index hier enkele dagen boven weet te sluiten, is dit een structurele doorbraak en betekent de opheffing van dit toppatroon.
Klik op de grafiek voor een grote versie
SOX
De SOX vormde tijdens de zeer forse correctie een grote island reversal (bodempatroon) en brak al door de dalende toppenlijn.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Russel 2000
De Russell 2000 was een van de eerste indices die de dalende toppenlijn brak en boven de neklijn (structureel) van het eerdere toppatroon brak. Hiermee werd dit toppatroon alweer opgeheven.
Klik op de grafiek voor een grote versie