Wat een verademing op een dag dat het hele land huilt over slechte CPB-voorspellingen, u wél positief bent over beurs en economie. U, dat zijn de 723 IEX-lezers die gisteren weer deelnamen aan de maandelijkse IEX Bull/Bear Enquête, de nationale beurssentimentsmeter. Of het ook goed is...
In ieder geval is het prettig om te weten dat niet iedereen zijn of haar hoofd laat hangen. Ja, want u bent gewoon bullish op de AEX voor deze maand en op een termijn van zes maanden. Ik zeg gewoon, wantt u bent als minimaal een jaar - op oktober 2011 - altijd meer of minder bullish op de index.
VOC-mentaliteit
Zo was u eind januari ook positief over februari en dat was terecht. De AEX deed +1,81%. Wel is het zo dat u nu ietsiepietsie minder enthousiast bent dan een maand geleden. De verschuivingen zijn echter minimaal. Meest opmerkelijk vind ik dat u positief blijft over de economie. VOC-mentaliteit :-)
De IEX Bull/Bear Indicator voor maart - de optelsom van alle vragen uit de enquête - komt uit op 51,4 na 51,9 vorige maand (en ook 51,5 voor januari). De indicator werkt net als de ISM Index: 50 is het neutrale niveau, erboven is het sentiment bullish en eronder bearish.
De volledige uitslag van de IEX Bull/Bear Enquête voor maart 2012 luidt als volgt (tussen haakjes de score over februari):
Economische ontwikkelingen
Zeer optimistisch: 5,9% (was 6,2%),
Optimistisch: 35,6% (was 37,7%),
Neutraal: 28,9% (was 26,4%),
Pessimistisch: 22,7% (was 22,8%),
Zeer pessimistisch: 6,8% (was 6,9%).
Aandelenmarkten algemeen
Zeer optimistisch: 6,9% (was 7,4%),
Optimistisch: 39,1% (was 42,1%),
Neutraal: 26,6% (was 25,8%),
Pessimistisch: 20,9% (was 19,1%),
Zeer pessimistisch: 6,5% (was 5,6%).
AEX komende zes maanden
Omhoog: 39,7% (was 38,9%),
Neutraal: 36,5% (was 36,4%),
Omlaag: 23,8% (was 24,7%).
AEX komende maand
Omhoog: 42,4% (was 46,3%),
Neutraal: 24,0% (was 24,2%),
Omlaag: 33,6% (was 29,4%).
Topper en flopper februari
Dan nu het stockpicken. U weet het, u kiest iedere maand zowel een aandeel dat de AEX moet out-, als eentje dat de graadmeter moet underperformen. Dat levert alle voor- en tegenstemmen op - en opgeteld een long- en een shortportfolio, die allebei de index een poepje moeten laten ruiken.
Auw, ik en mijn voorordelen. Voordat ik de uitslag van de enquête zag, ging ik er blind vanuit dat u weer short - uw bijna vaste floppers - PostNL, TNT Express en TomTom was. Niet dus! Ik kan eigenlijk alleen maar diep buigen voor uw aandelenselectie voor februari. Wat een mooi resultaat.
Zeven van de acht aandelen waren helemaal in de prik. Zelden vertoond! In de hedge fund industrie worden dikke salarissen en nog grotere bonussen betaald vor managers die dit regelmatig weten te presteren. Chapeau!
Toppers en floppers maart
Geen opmerkelijke of spannende veranderingen voor uw maart portfolio. Aan de topkant ruilt u Aegon en Fugro in voor ING en Ahold, maar dit valt onder de noemer chirurgische ingreep. Aan de flopkant staat met stip toch weer TomTom bovenaan. Heeft vast iets met die cijfers van dinsdag te maken...
Eén ding verbaast me wel: willen de 36 mensen die op TNT Express als flopper van de maand stemmen zich in de comments melden? Met een bod van 9 euro is er slechts een potentiële downside van dik 4%. Of denkt u dat alle andere aandelen zo hard stijgen dat TNT vanzelf slechtste aandeel wordt?
Ik ben benieuwd en dank weer alle 723 IEX-lezers die de enquête helemaal afmaakten. Er begonnen 762 lezers, maar onderweg zijn er blijkbaar 29 zoek geraakt. Maakt niet uit, tot vrijdag 30 maart voor de volgende IEX Bull/Bear Enquête.
Arend Jan Kamp is
senior contentmanager van IEX. Kamp belegt iedere maand vooral voor
zijn pensioen uitsluitend in beleggingsfondsen. Klik
hier voor zijn actuele posities. De informatie in deze column is niet bedoeld
als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde
beleggingen. Uw reactie of vraag is altijd welkom.
Dat is lang geleden, dat wij lezers het bij het rechte eind hadden. ;)
Ik ben wel verbaasd dat zoveel mensen TomTom en AF-KLM bij de floppers neerzetten. Met de enorme daling in februari, lijkt me dat het ergste wel voorbij is. We zullen het zien.