Al maanden spreek ik duidelijk mijn verwachting uit: sterk dalende aandelenmarkten. Sinds afgelopen vrijdag krijg ik sterke statistische bijval van Hindenburg-omen nummer 2.
Het eerste signaal vond plaats op 12 augustus en wordt gezien als must have voor een crash van de aandelenmarkt. Een beschrijving van de werking van dit signaal vind u hier.
Kort gezegd komt het erop neer dat zo'n tweede Hindenburg-signaal sinds 1985 aan iedere grote beursdaling vooraf ging. Van de voorgaande 25 bevestigingssignalen als die van afgelopen vrijdag waren er slechts twee die niet resulteerde in een daling van minimaal 2%.
Statistische bijval
Dat komt voor de AEX neer op een daling tot een slotstand van minstens 312. Mijn persoonlijke koersdoel ligt, zoals u weet, onder de 300.
Ook hier liggen statistisch gezien de kansen in mijn voordeel. Het bevestigingssignaal van afgelopen vrijdag heeft historisch gezien in 77% van de gevallen minimaal een daling laten zien van 5%.
Dat betekent een daling richting 300 of lager voor de AEX. Dit alles moet plaats vinden in een tijdsbestek van maximaal veertig dagen. De kans op paniekverkopen is sinds afgelopen vrijdag toegenomen tot 41% en de kans op een ware crash bedraagt meer dan 24% sinds vrijdag.
U moet weten dat de loterij u minder gunstige kansen biedt. Lees ook mijn column Hoofd, schouders..., waarin ik al noem dat het omgekeerde kopschouderpatroon in de AEX-index nog altijd fier overeind staat.
Een neerwaartse doorbraak van de neklijn zorgt voor een koersdoel voor de AEX-index van 260 punten. De kans dat dit koersdoel in de komende maand wordt behaald is ongeveer 24%.
Let op
Bovenstaande uiteenzetting vraagt om voorzichtigheid met betrekking tot aandelenbeleggingen de komende maanden. Binnen het vermogensbeheer van OHV zijn we daarom zeer risico-avers op dit moment.
Zelfs offensieve profielen zijn niet belegd in aandelen. Liever wat meer zekerheid met een risico van minder rendement dan grote neerwaartse rendementsuitslagen bij te zware beleggingen in aandelen.
Richard Abma is asset manager bij OHV vermogensbeheer en werd in 2006 door ABN Amro in de turbocompetitie uitgeroepen tot de Slimste Belegger. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Abma heeft shortposities in de AEX. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Stuur een reactie aan de auteur.