De AEX consolideert onder zowel zijn augustusbodem bij 388 als de scherp dalende toppenlijn. Ik verwacht dat deze consolidatie nog enkele dagen door kan gaan voordat de weerstandszone opwaarts zal worden doorbroken.
Deze dalende toppenlijn startte bij de eerste lagere top van 422 en daalt dagelijks ongeveer 2 indexpunten. Vandaag ligt de dalende toppenlijn bij 391,50. Komende donderdag zal deze weerstandslijn dus ongeveer gelijk liggen aan de augustusbodem.
In de afgelopen twee handelsdagen bleef de AEX net onder de 388 hangen met zijn intraday-top. Zolang deze weerstanden niet opwaarts worden doorbroken, blijft de kans aanwezig dat de AEX de voormalige dubbele jaarbodem uit de eerste vijf maanden van dit jaar bij 379 gaat gebruiken als springplank in de komende dagen.
Het is verder zeer belangrijk dat meerdere indices dezelfde signalen geven bij een eventuele doorbraak in de loop van deze week tot begin volgende week.
Capitulatiefase
Na de capitulatiefase van vorige week waarbij de AEX in twee dagen tijd ongeveer 30 punten daalde (tussen intraday-top en bodem van die dagen) verwacht ik in de komende weken een verdere herstelbeweging.
Tijdens deze capitulatiefase ondernam de AEX een poging om de langere stijgende bodemlijn te testen. De koers bleef hier ongeveer 15 indexpunten boven. Een krachtig signaal is dat op de weekgrafiek daarbij een enorme hammer (bodempatroon) werd gevormd met een jaardieptepunt bij 366.
Hierdoor was er ook te spreken van een geslaagde terugtest van de 373. Dit is de voormalige top uit 2011 en de opwaartse doorbraak hiervan in het afgelopen jaar betekende de start van de volgende fase in de stijgende langetermijntrend.
Volgende bodem
Vanuit dit langeretermijnbeeld is er technisch gezien dus niets aan de hand en lijkt de volgende hogere langetermijnbodem te zijn gevormd. Er is dus zeker nog geen sprake van een nieuwe bearmarkt. Ook lijkt deze vijfde correctie van dit jaar veel gelijkenis te hebben met de zomercorrectie van 2013.
Zowel de MACD als de RSI noteerden op zware oversoldniveaus waarbij de RSI afgelopen vrijdag al zijn dalende toppenlijn doorbrak en daarmee een koopsignaal gaf. De MACD is bij dergelijke forse neerwaartse bewegingen vaak lagging waardoor het signaal langer op zich laat wachten.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Hoe nu verder? We moeten de technische situatie van meerdere indices dus scherp in de gaten houden om de betrouwbaarheid van de door mij verwachte doorbraak te bevestigen. Voor de AEX liggen de te breken niveaus bij de 388 en bij de dalende toppenlijn van nu 391,50.
Boven 379
Daarboven kan een opwaartse versnelling starten naar aanzienlijk hogere niveaus in de komende weken. Steunniveaus liggen bij 379, 376, 373 en 366. Toch is de kans naar mijn mening groot dat de AEX boven de 379 zal blijven bodemen in de komende dagen.
- De Stoxx Europe 600 was gisteren een van de eerste indices die door zijn dalende toppenlijn brak. Dit bleef echter bij een intraday-doorbraak. De slotkoers lag toch weer net onder deze dalende toppenlijn.
- Een van de belangrijke richtinggevende indices in Europa is de DAX. Deze index kende in de afgelopen weken een van de zwaarste correctieve bewegingen, een daling van 9900 naar 8350 (ruim 15%). Hierbij werd ook een hoofd-schouderpatroon geactiveerd onder de neklijn van 8900 tot 8915.
Toch bleef de DAX ruim boven de stijgende langere bodemlijnen en is deze terugval te zien als terugtest naar de voormalige all time high van 8150.
Ook deze index vormde al bodempatronen, maar het is wachten op zowel de opheffing van het toppatroon boven de neklijn van 8900 tot 8915 als de doorbraak door de dalende toppenlijn die vandaag alweer bij 8970 beweegt.
In de afgelopen dagen vormde de DAX verder nog een nieuwe horizontale weerstand bij 8850. De eerste steun is verder te vinden bij 8700.
Daggrafiek DAX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Kortom de opwaartse druk op een doorbraak en daarmee bevestiging van het einde van deze correctie neemt steeds verder toe. Voor de komende dagen blijft de mogelijkheid aanwezig op een beperkte terugtest, maar de 1e steunniveaus liggen dichtbij. Ik houd rekening met een doorbraak door de dalende toppenlijn aan het einde van deze week tot begin volgende week waarna een verdere opwaartse versnelling kan plaatsvinden.