Griezelen met grafieken

Als het ANP - dat deze week geen vuiltje aan de lucht ziet?! - deze grafieken had gezien, had het - excusez le mot - deze onzin misschien niet opgeschreven. Het kan heel goed dat de beurzen vooruitlopen op betere economische data. Zou zacht uitgedrukt niet voor het eerst zijn. Maar wat nu als die tegenvalt?

Men neme BBP-cijfers, ISM (non-) Manufacturing Indices, industriële productie, regionale Fed Indices, Payroll Report en verder alle belangrijke Amerikaanse macrodata en men zette dat af tegen de S&P 500:

Blauw zijn alle huizenmarkt gerelateerde data en zwart is productie:

Duurder
U ziet het, de economie moet verbeteren want anders dreigen de koersen in het luchtledige te belanden. Na al het gejubel dit jaar kan een correctie er dan stevig in hakken. Ik ga niet stellen dat het gebeurt, maar houd er rekening mee. Intussen wordt de S&P 500 duurder. Hier de huidige koerswinstverhouding (k/w):

Beetje uitgerekt:

Hier de Robert Shiller tienjarige k/w. Die is inderdaad berekend over het gemiddelde van het afgelopen decennia. Filtert voor cycli, is het idee en velen in de markt zweren daarom bij deze k/w als de beste: