PharmOptimist schreef op 29 maart 2014 23:20:
[...]
Hoi Ricov,
Ik weet niet of je het gemerkt hebt maar vrijdag was een hele bijzondere dag... In de eerst helft van de handel ging het aandeel als een raket omhoog vanaf 15.70 t/m 17.50. Wat toen gebeurde was heel bijzonder... Omdat er bijna 5 Miljoen aandelen short zijn die allemaal terug gekocht moeten worden als het aandeel blijft stijgen heeft een grote short seller een dubieuze publicatie site om hulp gevraagd... Deze hebben een eerder melding die al door Kandi bij het publiceren van de jaarcijfers onder de aandacht was gebracht... Wel op zo'n manier dat het dreigend over kwam.... SEC heeft KNDI namelijk om extra informatie gevraagd... Dit loopt echter al sinds november 2013 en sindsdien heeft de SEC alles wat KNDI heeft ingediend goedgekeurd... Waaronder de nieuwe aandelen uitgifte en de jaarcijfers... Sharesleuth staat bekend als een site die onder het mom van bescherming van aandeelhouders werkt maar in werkelijkheid posities inneemt en vervolgens negatieve publicaties schrijft.... In 2013 is er nog een rechtszaak geweest hierover waarbij Carey de persoon die dit doet was vrijgesproken... Zijn financierder is namelijk de persoon die short posities inneemt en niet hijzelf... Zo gaf deze meneer zelf toe... Al met al was het een storm in een glas water maar veel beleggers die de praktijk van Sharesleuth niet kennen waren afgeschrokken en daardoor tuimelde het aandeel terug naar 16.14 aan het einde van de dag... Heb toen wat extra aandelen ingeslagen op $16....
Ondertussen heb ik nog wat informatie hier en daar vergaart en op basis van 2 verschillende berekenen en de gunstige condities waarbij de Chinese overheid EV stimuleert en subsidieert voor de komende jaren kom ik uit op een prijs per aandeel van ronde de &130 dollar ergens dit jaar of volgend jaar... Ik heb zelf methode van PEG (Price Earning Ratio/ Groei winst ) aangehouden en daarvoor gekeken wat Tesla als PE Ratio en groei verwachting heeft. Middels deze ratio kom je dus rond de $130 uit. Een andere persoon heeft een meer gedetailleerde berekening gemaakt en die zit er zo uit:
Kandi's EV business is taking off. Where will it be at the end of Q1, 2015? There are many possibilities for EV sales and uncertainties. Below is my projection of sales, profit and PPS. It is certainly not correct but with over/under estimates that cancel each other I could be in the ball park. Here is the CHALLENGE - can you do YOUR alternative Profit and PPS Projection for the End of Q1, 2015? Start with a new topic subject so it can be discussed separately. It needs to be detailed and rational. Wild-assed guesses at the bottom line are of no value - also Mirror might consider it speculation and remove your post to the Lounge :)
Bill's Q1, 2015 Profit and PPS Projection
Note 1: My profit estimates below are annualized figures (not TTM or FTM) based on an estimated rate of sales on Mar 31, 2015. Since Kandi's business should continue to expand, these are not FY 2015 estimates.
Note 2: The profit estimates do not allow for extraordinary expenses which may be incurred due to the rapid expansion of business. These would result in reduced profit but not necessarily a reduced PPS since many investors will look at cash generated by operations, not earnings.
Basis for Estimate
Expected profit margin on JV sales: 20% min
Kandi's share of pure Kandi (Smart equiv.) 2-door: 90% min
(Assume Kandi receives 80% direct + 1/2 of 20% via JV)
Kandi's share of Kandi-Geely (Panda) 4-door: 50%
Kandi's share of Larger Kandi-Geely EVs in development: 50%
Kandi (Smart equiv.) 2-door selling price 40,000 RMB without battery
Kandi-Geely (Panda) 4-door selling price 60,000 RMB without battery
Larger Kandi-Geely EVs estimated selling price 80,000 RMB min. without battery
Profit on batteries excluded from estimate.
Profit on parts sales to JV for Kandy-Geely EVs excluded from estimate.
Return from JV's 19% interest in ZZY excluded from estimate.
Exchange rate: 6.05 RMB/$1, rounded to 6 RMB/$1
Profit will be in 2 forms: "return on investment" and "from operations"
JV Selling Price for each type of EV
Kandi (Smart equiv.) 2-door selling price $6,666
Kandi-Geely (Panda) 4-door selling price $10,000
Larger Kandi-Geely EVs estimated selling price $13,333
Kandi's Profit from each type of EV
Kandi (Smart equiv.) 2-door: $6,666 x 20% x 90% = $1,200
Kandi-Geely (Panda) 4-door: $10,000 x 20% x 50% = $1,000
Larger Kandi-Geely EVs estimated: $13,333 x 20% x 50% = $1,333
Hangzhou Car-Share Profit
100,000 EVs over 4-5 years = 20,000 EVs/year, 50/50 2-door/4-door
2-door: 10,000 x $1,200 = $12,000,000
4-door: 10,000 x $1,000 = $10,000,000
Total: $22,000,000
Other Cities Car-Share Profit
Interested provinces include Shanghai, Hainan, Jiangsu, Beijing and Chengdu.
Kandi expect there will be 2-3 cities launching the car sharing trials in 2014. One is expected to be Shanghai, which is huge with population equivalent to 3 x Hangzhou. So by Q1,2015 it seems conservative to at least expect:
Other Cities = 3 x Hangzhou = 3 x $22,000,000 = $66,000,000
Hangzhou Car-Leasing Profit
Kandi says project progressing slowly and dependent on State Grid planning.
State Grid may be awaiting announcement of PRC infrastructure subsidies.
State Grid may shift focus to Zheijiang cluster cities which includes Hangzhou.
Originally a pure Kandi project but will assume it becomes JV, 50/50 2-door/4-door.
Assuming it is underway by Q1,2015 with requiring 10,000 EVs/Year.
2-door: 5,000 x $1,200 = $6,000,000
4-door: 5,000 x $1,000 = $5,000,000
Total: $11,000,000
JV Fleet Sales Profit
At least 30% of government, public institution vehicle purchase must be EVs.
Possible private company EV purchases.
At least 30% of subsidized EV sales must be non-local - giving Kandi new markets.
Assume 10,000 EVs/Year.
2-door: 5,000 x $1,200 = $6,000,000
4-door: 5,000 x $1,000 = $5,000,000
Total: $11,000,000
JV Individual Sales Profit
Kandi has not indicated any interest in this market but has sold through distributors.
Geely has 1,000 domestic and 200 foreign car sales outlets.
Assume Geely will want to sell JV EVs to individuals
Assume 15,000 EVs/Year.
2-door: 5,000 x $1,200 = $6,000,000
4-door: 5,000 x $1,000 = $5,000,000
Larger: 5,000 x $1,333 = $6,665,000
Total: $17,665,000
Kandi Legacy Business Profit
Operating income TTM: $5,200,000
Assume 10% increase: $5,700,000
Kandi Profit Summary
Hangzhou Car-Share Profit: $22,000,000
Other Cities Car-Share Profit: $66,000,000
Hangzhou Car-Leasing Profit: $11,000,000
JV Fleet Sales Profit: $11,000,000
JV Individual Sales Profit: $17,665,000
Kandi Legacy Business Profit: $5,700,000
Grand Total Profit: $133,365,000
PPS Projection
Assume above is operating profit.
Assume net profit: $100,000,000
A rapid growth business can support a P/E between 40 and infinity.
Assume a P/E of 40.
Market Cap = 40 x $100,000,000 = $4,000,000,000
Shares Outstanding: 37,000,000
PPS = Market Cap/Shares Outstanding
PPS: $108
Hij komt uit op &108 per aandeel....
Voor wat het waard is... :) Al met al zit er denk ik nog heel veel potentie in KNDI... De EV revolutie is in China begonnen...