Het aanloopje waar ik gisteren over sprak, lijkt alweer ten einde te zijn en ik verwacht dat de opwaartse druk verder gaat toenemen. Gisteren brak de AEX met een gap onder de eerste steun van 399,10. De ontstane gap ligt nu tussen de 398,76 en 399,74 en is vandaag de eerste steunzone.
Vandaag zal de AEX waarschijnlijk met een opwaartse gap starten en daarmee wordt een omkeerpatroon gevormd, een eendaagse island reversal. Bij een dergelijk patroon wordt een neerwaartse gap na een dag opgevolgd door een opwaartse gap.
Deze gaps liggen ongeveer in hetzelfde gebied, maar hoeven zeker niet even groot te zijn. Mocht dit patroon worden afgerond is de kans groot dat een hogere kortetermijnbodem is gevormd. Dit betekent dan wel dat de openingsgap niet meer mag worden opgevuld vandaag.
Grote kracht
Als doel voor een groter aanloopje (met de beweging onder de 399,10) gaf ik het 50-daags gemiddelde aan. Dit oplopende gemiddelde is te vinden bij 395,30. Met een dieptepunt van 395,80 werd dit gemiddelde zo goed als getest. Als maximaal niveau lag er het eerste Fibonacci-retracementniveau tussen de recente top van 402,45 en de bodem van 379,50.
Dit Fibonacci-niveau ligt bij 393,50. Zolang een index tijdens een terugtest boven een dergelijk niveau weet te blijven, blijft de onderliggende kracht groot.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Na de vorming van deze bodem is het nog wel belangrijk dat de AEX boven de recente toppen komt. Begin deze week werd namelijk een nieuwe meervoudig geteste weerstand ontwikkeld bij 402,45. De vorming van deze weerstand ging ook gepaard met de vorming van een toppatroontje, een hanging man.
Opwaartse trends
Zolang deze weerstand niet wordt gebroken, kan er sprake zijn van een langer durende consolidatie. Toch verwacht ik dat deze weerstand door de onderliggende kortetermijnkracht in de AEX op korte termijn zal worden gebroken en de AEX zijn opwaartse weg snel voortzet. Bovenliggende weerstanden zijn dan verder nog te vinden bij 404,30 en bij de jaartop van 409.
Ik blijf van mening dat deze jaartop zeer binnenkort al op de borden kan verschijnen. Pas onder de zone 393,50 – 395 zal het aanzienlijk langer duren voordat deze weerstand in beeld komt. Voor de rest van dit kwartaal acht ik een voorzetting naar de volgende richtpunten mogelijk.
De twee belangrijkste niveaus liggen bij de oude horizontale weerstand van 417,50 en bij het 161,8% Fibonacci-projectieniveau van de eerste correctie van dit jaar bij 428. Zodra deze niveaus in de komende maand in zicht komen, moeten we zeer alert worden op topvormingsignalen aangezien de tweede correctie van dit jaar dan alweer op de loer kan liggen.
De trends zijn allen opwaarts gericht, maar ook dit jaar zullen weer meerdere correcties (5% tot 10% daling) kunnen plaatsvinden om de hogere middellangetermijnbodems op de borden te zetten. Uiteindelijk houd ik rekening met een beweging van de AEX naar de zone 450 – 470.
Euro/dollar
Klik op de grafiek voor een grote versie
Recent gaf ik mijn column al de zeer interessante situatie aan van de euro ten opzichte van de yen. Hoe zit het met de euro-dollar? Ook daar is de trend opwaarts gericht en houd ik minimaal als doel de zone 142,50 – 145,50 aan in het langere termijnbeeld.
Vanaf de hogere decembertop van 138,80 vond een correctie plaats in de afgelopen anderhalve maand. Deze toppenlijn werd recent opwaarts gebroken. Als we kijken naar de technische situatie van de afgelopen twee maanden dan is ook een omgekeerd hoofd-schouderpatroon afgerond. De neklijn hiervan is te vinden bij 137 en dit niveau werd gisteren teruggetest.
Vlak daaronder ligt bij 136,50 nog een vangnet in de vorm van het 50-daags gemiddelde. Voor de komende tijd ga ik uit van een verdere stijging van de euro ten opzichte van de dollar. Eerste richtpunt is de decembertop van 138,80, maar een verdere stijging naar 140 – 140,50 acht ik ook reëel.