Wat een kracht zit er in deze markt. De herstelbeweging gaat nog sneller als de zesde correctie. Afgelopen dinsdag noteerde de AEX intraday nog net boven de 389 punten en ondertussen staan alweer niveaus van rond de 420 op de borden.
In de afgelopen twee dagen gaf ik nog aan dat de AEX voor de kerst boven de weerstand van 409 kon komen, maar dit niveau is ondertussen ruimschoots doorbroken.
Als we kijken naar de zesde correctie van dit jaar, dan was deze bedoelt om de eerste hogere bodem na de oktoberbodem op de borden te zetten. De opgaande beweging vanaf de 366 in oktober naar een nieuwe hogere jaartop was namelijk te steil en vond plaats zonder noemenswaardige tegenreacties.
Klassieke capitulatiefase
Nadat rond de zone 425 – 431 de algemene opinie uitging van de start van een eindejaarsrally, gaf ik aan dat de kans op een terugval juist groot was. Mijn doel lag toen bij 409. Met de doorbraak hieronder ontstond een klassieke capitulatiefase die de AEX in drie dagen tijd met 25 punten liet dalen (van 415 naar 389).
Qua vorm maar ook qua mediaberichten was deze fase hetzelfde als medio oktober toen de AEX ongeveer 30 punten terugviel in twee dagen tijd. Met niveaus onder de 400 was de algemene opinie gedraaid naar zeer negatief en dat zijn ook momenten om weer scherp op te letten op een plotselinge en forse omkeer.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Woensdag sloot de AEX nipt boven de dalende toppenlijn van 403. Dit was de zeer steil dalende toppenlijn vanaf de jaartop. Andere indices wisten deze nog niet te breken. Maar gisteren was er sprake van een duidelijk opwaarts vervolg, ook in andere indices.
Open gap
Met een zogenoemde break-away gap werd afscheid genomen van deze dalende toppenlijnen. Dit is een zeer krachtig signaal in bijvoorbeeld de DAX en de S&P 500. Ook de AEX opende met een forse gap en deze staat nog in zijn geheel open.
Er zijn een hoop beleggers die er vanuit gaan dat gaps moeten worden gesloten, maar dat is absoluut geen wetmatigheid. Er staan over de afgelopen jaren nog vele gaps open die nog gesloten moeten worden. Het is naar mijn mening een krachtig signaal als deze gap voorlopig open blijft staan.
Deze gap is overigens te vinden tussen de 404,50 en 408. Zonder enige moeite werd hierbij ook het 200-daags gemiddelde rond de 406,50 gebroken en in de ochtend moest ook de zware weerstand bij 409 er aan geloven. Dit zorgde zoals verwacht voor een versnelling van de opgaande beweging.
Op adem komen
Bij de 409 ligt namelijk een vaak geteste weerstand/steun maar ook het 50-daags gemiddelde. Een beweging hierboven zette de deur wijd open voor een test van de horizontale weerstand bij 415,90. Dat deze ook gisteren al werd gebroken, geeft aan dat er veel kracht in deze markt zit.
Ondertussen heeft de AEX ook alle Fibonacci-retracementniveaus gisteren opwaarts gebroken die zijn te berekenen tussen de top van 432 en de bodem bij 389. De laatste ligt gelijk aan de 415,90 en is nu een belangrijk steunniveau geworden. Vandaag zal de AEX opnieuw met een gap openen waardoor een volgende steunzone ontstaat tot aan de slotkoers van gisteren.
Er liggen nu een aantal richtpunten voor de komende dagen op het programma. De eerste ligt bij 421,60 en daarboven is een openstaande neerwaartse gap tussen de 424,40 – 427,30 te vinden. Hierbinnen ligt ook de voormalige jaartop van 425,80. Het laatste punt is bij de jaartop van 432,20 te vinden.
Toch verwacht ik niet dat deze jaartop nog dit jaar op de borden zal komen. Ik gaf in de afgelopen tijd al aan dat een doorbraak hiervan pas begin volgend jaar op het programma lijkt te staan. Mijn doel voor het eerste kwartaal blijft overigens onveranderd liggen bij 450 – 462.
Voor de komende dagen verwacht ik dat de AEX een tijdelijke topje kan maken boven de 420 waarbij de kans groot is dat dit onder de genoemde gap zal zijn. Hierna mag een terugtest worden verwacht naar de 415,90 om even op adem te komen.
S&P 500 en de DAX
Bijgevoegd heb ik verder nog de grafieken van de S&P 500 en de DAX. Met opwaartse gaps werden de dalende toppenlijnen gebroken, een krachtig signaal in deze indices en het feit dat na een klassieke capitulatiefase deze signalen in veel indices optreden, geeft aan dat de bodem is geplaatst en de opwaartse weg duidelijk is ingeslagen.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Klik op de grafiek voor een grote versie