De eerste helft van 2014 zit erop en voor de tweede helft van dit jaar verwacht ik net als in de eerste zes maanden een aantal correctieve bewegingen met dalingen tussen de 5 en 10% om uiteindelijk hogere middellangetermijnbodems te vormen.
Voor de rest van dit jaar acht ik een beweging naar mijn koersdoelzone van 450 tot 470 nog steeds realistisch. De weg ernaartoe zal echter hobbelig zijn. De vierde correctie van dit jaar kan deze maand al worden gestart.
Na de recente hogere jaartop van net onder de 420 werd de huidige terugval gestart, een terugval van tot op heden ongeveer 11 punten.
Met de beweging afgelopen woensdag onder de dubbele bodem van 412,25 ontstond meer neerwaarts potentieel naar de voormalige dubbele jaartop in de zone 408,50 tot 409 tot de sinds maart stijgende bodemlijn, vandaag alweer bij 408,30.
Bevestiging boven 414,75
Met een dieptepunt eind vorige week bij 408,60 werd deze belangrijke steunzone precies getest. Hiermee lijkt een hogere bodem te zijn gevormd. Bevestiging hiervoor is echter nog nodig. De zeer scherp dalende toppenlijn vanaf de jaartop is ondertussen al wel gebroken, maar de recente neerwaartse gap tussen de 413,95 en 414,75 moet nog worden gesloten.
Met een top gisteren van 413,95 werd de onderkant van deze gap precies getest. Mocht de AEX vandaag of morgen met een opwaartse gap starten dan lijkt ook een island reversal-patroon te kunnen worden gevormd.
Belangrijk als bevestiging is echter dat de AEX weer boven de 414,75 terecht komt en dat verwacht ik wel in de komende dagen. Hierna staat de weg weer open voor een hertest van de jaartop en hoger.
Laatste uptick
Voor de komende weken houd ik namelijk rekening met een laatste uptick richting mijn koersdoelzone in het kortetermijnbeeld van 428 tot 432.
- Bij 428 ligt het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau tussen de hogere top van begin dit jaar (409) en de dubbele bodem (379,50).
- Bij 432 ligt de bovenkant van het 40-punten brede sinds eind 2012 stijgende trendkanaal dat al sinds eind 2012 de buitengrenzen van de huidige opgaande middellangetermijntrend bepaalt.
Zodra deze zone in zicht komt, moeten we alert zijn op topvormingsignalen en natuurlijk op de situatie in andere indices. Testen deze indices namelijk ook deze zware weerstanden en richtpunten dan lijkt de start van de vierde correctie in de AEX dichtbij.
Dit zou dan betekenen dat de sinds de maartbodem (379,80) stijgende kortetermijntrend van ongeveer 50 punten ten einde komt en markt op zoek gaat naar een volgende hogere middellangetermijnbodem. Tot op heden heeft de AEX op 8 punten na de onderkant van mijn koersdoel behaald.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Waarchuwingssignalen
Op de weekgrafiek werd in de afgelopen twee weken een van de risico’s van een correctie gevormd, een bearish engulfing. Die wordt echter pas bevestigd zodra de AEX onder de bodem van afgelopen week terechtkomt.
Ook de recente neerwaartse crossing in de MACD was een van de eerste waarschuwingssignalen dat de eindfase van de huidige stijgende kortetermijntrend was ingegaan.
Toch verwacht ik dat deze signalen nog te vroeg zijn en de trend nog steeds de overhand heeft voor een laatste opgaande beweging in de komende weken. De komende dagen zullen dus in het teken staan van de test en doorbraak van de neerwaartse gap tussen de 413,95 tot 414,75.
Daggrafiek DAX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Een vlaggetje
De DAX testte in de afgelopen week de voormalige jaartoppen (9794 tot 9810) tot de voormalige bovenkant van de sinds maart aanwezige stijgende driehoeksformatie (9720). De koers vormde een bodem bij 9750, waar ondertussen ook de sinds maart stijgende bodemlijn lag.
Vanaf de hogere jaartop van 10.050 was een standaard correctiepatroon gevormd, een vlaggetje. De dalende toppenlijn van dit patroon werd gisteren opwaarts gebroken, wat betekent dat deze terugval ten einde is gekomen en de DAX in de komende tijd zijn jaartop bij 10.050 kan gaan testen.
Maar ook hier verwacht ik een vervolg naar hogere jaartoppen voordat de volgende échte correctie zal starten.
Daggrafiek goud
Klik op de grafiek voor een grote versie
Naar 1388
Goud is er een om in goed in de gaten te houden. Na de afronding van een island reversal en de doorbraak door de korte dalende toppenlijn (met een gap) testte de koers in de afgelopen week de april-top van 1328. Hier brak hide goudkoers gisteren voor de eerste keer boven.
Een structureel slot hierboven opent de weg voor een beweging naar de 1388 top waarna de kans is verkeken dat de grote nog openstaande gap volledig wordt opgevuld.