Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
TomTom week 28 jul - 1 aug
Volgen
Leeuw 007 schreef op 2 augustus 2014 09:40 :
Wat mij trouwens wel is opgevallen is. Dat de koers van tomtom steeds meer sprongetjes naar beneden en naar boven maakt van een aantal centen. Als ik naar rtlz nieuws kijk. Dit was tot voor kort niet het geval,en ging het cent voor cent.
Waar zou dit aan liggen?
Waarschijnlijk het lage volume waardoor een aandeel grotere sprongen maakt. Je ziet dit bij een hoop aandelen terugkomen.
famel schreef op 2 augustus 2014 10:56 :
[...]
Waarschijnlijk het lage volume waardoor een aandeel grotere sprongen maakt. Je ziet dit bij een hoop aandelen terugkomen.
Als het volume laag is of de volatiliteit hoog dan is de spread ook groter dan normaal.
Op dat gebied Is q2 14 goed met een conversation rate above 120 pct ondanks de toename van de débiteuren post. Maar dat was niet genoeg om Q1 14 te compenseren. Dat komt met name door de grote investering mbt de nieuwe platform. Als gevolg h1 FCF was negatief maar we weten waarom. Niks structureel dus. In de toekomst zal deze investering aan de EBITDA marginal groei boven 15pct bijdragen. In conclusie q2 was een zeer goed kwartaal, de EBITDA margin blijft bescheiden maar gaat in de toekomst toenemen en TT FCF conversation rate Is structureel zeer goed
Margin niet marginal sorry
Balimoney schreef op 2 augustus 2014 11:16 :
[...]
Leeuw007 schreef:
Wat mij trouwens wel is opgevallen is. Dat de koers van tomtom steeds meer sprongetjes naar beneden en naar boven maakt van een aantal centen. Als ik naar rtlz nieuws kijk. Dit was tot voor kort niet het geval,en ging het cent voor cent.
Waar zou dit aan liggen?
Balimoney schreef:
Als het volume laag is of de volatiliteit hoog dan is de spread ook groter dan normaal.
Het lag niet aan de spread. Ik was bezig een paar stukken te kopen op 5,50. De spread was minder dan 1 cent. Er was zowel aan bied en laat ongeveer 2000 stuks per trede. Dus bijvoorbeeld 2.000 bied 5.005, 2.000 bied 5.004, etc. Plus een blok van 10.000 stuks koop 5.50. Ik dacht dat daarmee de 5.50 werd beschermd. Dit zag ik overigens in Alex, dus ik zie tot max 5 regels diep. Dus de totale bied en laat waren groter dan dat. In minder dan een seconde klapte het hele boekje in Alex naar 4,46 of 4,47. De hele bied werd dus in 1 keer weggeveegd, terwijl er zeker 50.000 bied geweest moet zijn. Ik dacht, als de bied niet fake was, dan moet de 5,50 uitgenomen zijn met groot volume. Als je naar Google Finance gaat en tomtom intypt zie je ook het volume per tijdstip op de dag en daar zie je ook duidelijk een piek op 5.50. Naar mijn idee gebeurde er dus bewust iets. Ik haalde mijn order maar even terug en zag tomtom in no time naar een bodem racen op 5.31 om vervolgens weer net zo hard op te veren en de dag groen te sluiten. Ik heb dit weleens vaker meegemaakt en ik leg het zelf uit als "de echte bodem zoeken". De koers wordt net zo lang met geweld naar beneden gedrukt tot men op iets hards stuit. Dan gaat de koers ook in no-time weer omhoog. Ik denk dat die 5,31 dus gekwalificeerd kan worden als 'iets hards'.
Justin heb je een idée wat de koers van tt gaat doen volgende week ? Is 6 haalbaar denk je ?
Ik weet dat natuurlijk niet Cassalan. Wat je vrijdagmiddag wel op dit forum zag waren nieuwe forum deelnemers die zeiden dat ze instapten. Er zaten dus duidelijk wat mensen op het vinkentouw te wachten tot ze een trendomkeer zagen. Hopelijk zet dit door en wordt het een zichzelf versterkende trend. Het is lastig om korte termijn voorspellingen te doen, maar mijn verwachting is wel dat we dit jaar goed afsluiten, er zit nog wat in verschiet. Automotive deal(s), fitness producten en Q3 cijfers met eventueel een derde outlook upgrade.
Wat wpa betreft, acht je 0,35 ipv 0,25 voor 2014 mogelijk ?
Hmmm. Nee denk dat het iets minder wordt. 31 cent in een modelletje plaatjesdump.nl/upload/fe81d944f78b10... Voor volgend jaar denk ik aan rond de 40 en jaar daarop rond de 50 ct. In het modelletje staan iets lagere getallen maar daarin ben ik ook wat bescheiden geweest. NB Toen de koers bijna 5,30 aantikte overwoog ik wat calls juni 2016. Met een wpa adj van 50 cent kan de koers dan echt een stap hoger zijn. Maar ik heb me nog even ingehouden, want ik heb al wat dec 14 die ik op juist moment wil oogsten en doorrollen.
Ik Ben niet diep ingegaan in de cijfers van garmin. Maar hoe kan men uitleggen dat hun EBITDA margin ca 10 pts hoger Is Dan Die van TT terwijl ze alleen in de PND/consument en hoek zitten. Ligt het vooral aan de benodigde onderhoudskosten van de maps ? Ter info hebben ze dezelfde gross margin
Justin in jouw model de EBITDA margin blijft op 15 pct (15,2) in 2016. En wat mij betreft ligt daar de zwakte van tt t.o.v garmin. De transitie zal succesvol worden als het hun lukt om de margin naar minstens 20 pct te verhogen binnen 2-3 j.
Als marketing en r&d in 2016 op zelfde niveau blijven als 2014, dan heb je je ebitda marge van 20%. Dat ik uitga van meer marketing en meer r&d kosten komt door diversificatie. Als ze nieuwe producten in oa fitness willen lanceren, dan kst dat zowel geld in productontwikkeling en de marketing van productintroducties. Misschien zit er er een verrassing in lagere maps kosten of zal de r&d en marketing niet verder stijgen omdat dat dit jaar al is gebeurd, met de cardio watch. Onder aan de streep tref je in ieder geval een hogere eps aan.
Ik vind de 10 punten verschil met garmin momenteel hoog. Als je denkt dat de gross margin met 1pt ieder jaar gaat stijgen, dan moet het ook in de EBITDA margin verbetering somehow weerspiegelt zijn lijkt me anders heeft het geen zin. Ik geloof niet in een exit scénario in 2014 want ze hebben natuurlijk liever om de 100 mio Capex met alle aandeelhouders te delen. Om de vruchten daarvan te plukken in 2015 geldt natuurlijk een andere logica.
Ik ben wat optimistischer t.a.v. de WPA voor 2014. M.i. zit 35 cents er wel in door:licht stijgende consumeromzet door verder aantrekken van de fitness-omzet (inspelen op het grote succes van de cardiowatch) en verder stabilerende omzet PND's door nieuwe modellen met betere ASP en licht stijgend martkaandeel. Vanaf Q4 kleine extra bijdrage van de nieuwe budgetline PND's in opkomende markten. Iets beperktere marketingkosten dan Justin raamt. Iets lagere R&D kosten De ECHTE stijging van de koers gaat echter volgens mij komen van "iets" waardoor het weer duidelijk wordt hoe gigantisch de kloof tussen de huidige beurswaarde van TomTom en de assetwaarde is. Maar het is prettig dat ook operationele berekeningen wijzen in de richting van een waardering van 6-8 Euro.
Eens xynix de totale groei (3,5 pct per jaar t/m 2016 in het model van Justin) zal bescheiden blijven en zal niet zeer hoge koers kunnen rechtwaardigen. Er Is inderdaad een discrepancy tussen de verbogen waarde van de assets en onze modelen waarin nieuwe businesses (automotive, fleetmanagt..) niet op een indrukkende manier aan de globale groei zullen bijdragen. Een Apple of een Samsung zouden nooit tegen hun board kunnen rechtwaardigen dat ze bereid zijn om een 300 pct premie boven de huidige koers te betalen (geeisde prijs door de huidige tt oprichters)
moneymaker schreef op 2 augustus 2014 10:51 :
[...]
als ik de woorden Goddijn en aandeelhouderswaarde noem krijg ik sommige figuren hier over me heen
ben blij dat jij ziet wat ik zie
Goddijn doet niks voor zijn aandeelhouders middels een move in zijn strategie
zoals bijv. afsplitsen Business Solutions
of verkoop maps voor 2 miljard
aandeel doet geen enbe reet en wij maar balen
nou ben benieuwd wat ik weer over me heen krijg
Nou daar komt ie dan....................... Nee hoor moneymaker , dat doe ik dus niet Tegen zoveel domheid kan niemand meer op
Calassan schreef op 2 augustus 2014 14:44 :
Justin in jouw model de EBITDA margin blijft op 15 pct (15,2) in 2016. En wat mij betreft ligt daar de zwakte van tt t.o.v garmin.
De transitie zal succesvol worden als het hun lukt om de margin naar minstens 20 pct te verhogen binnen 2-3 j.
Het is als touwtrekken. Geweldig sterke kerels aan weerszijden, tot een enkel newtonnetje beslist. Waarbij de winnende kant minstens twee 'geheime' wapens heeft. Drie keer raden voor twee prijzen...
Beperktedijkbewaking schreef op 2 augustus 2014 21:48 :
[...]
Het is als touwtrekken. Geweldig sterke kerels aan weerszijden, tot een enkel newtonnetje beslist. Waarbij de winnende kant minstens twee 'geheime' wapens heeft.
Drie keer raden voor twee prijzen...
- Traffic (veel probes) - Realtime maps met deels geautomatiseerd onderhoud En als gevolg daarvan: Een streepje voor bij autofabrikanten ten opzichte van Nokia Here en tien streepjes voor ten opzichte van Garmin dat helemaal geen content in eigen bezit heeft.
*Justin* schreef op 3 augustus 2014 13:36 :
[...]
- Traffic (veel probes)
- Realtime maps met deels geautomatiseerd onderhoud
En als gevolg daarvan:
Een streepje voor bij autofabrikanten ten opzichte van Nokia Here en tien streepjes voor ten opzichte van Garmin dat helemaal geen content in eigen bezit heeft.
Bingo! Maar eigenlijk is het 3x raden voor 3 prijzen. De 3e prijs heet deferred revenues. De laatste berekeningen van martinmartin in de desbetreffende draad spreken voor zichzelf.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)