Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
TT week 7-13 juli: dirty TTT-verkoop?
Volgen
Kijk Exact eens. Heel opmerkelijk als dit soort nieuws gedurende de handel naar buiten komt. Dan is de kans op handel met voorkennis wel heel erg groot. Eerder was er een bericht dat er een golf van overnames van Nederlandse bedrijven zat aan te komen. Ik ken er nog wel een leuke. Maar daar gaan ze meer willen hebben dan een lousy 30-35% premie.
Als ik ondanks de waan van de dag nog even mag, per slot van rekening begon ik deze draad over een ajb niet 'dirty exit' van TTT. Dit staat in Fleetmatics 2014-Q1 bericht:Full Year 2014 Guidance: Total revenue is expected to be in the range of $228.0 million to $230.0 million, which represents growth of 29.1% year-over-year at the midpoint. Adjusted EBITDA is expected to be in the range of $61.0 million to $62.5 million. Non-GAAP diluted adjusted earnings per share is expected to be in the range of $0.80 to $0.85 based on approximately 38.6 million weighted-average diluted shares outstanding. Dat is dus 38.6 x ca 0,82 = $31,65 mln netto winst in 2014 voor FLTX. Ongeveer de helft van hun verwachte ebitda. Laat ik voor TTT daar nou ook zo ongeveer op uitkomen, op die helft dus, als ik uitga van Justin's €35 mln ebitda voor TTT! Zie m'n posts hierboven. De factor 30 van groeibriljant loslatend op de geprognotiseerde FLTX nettowinst van $31,65 mln geeft een FLTX-waarde van $950 mln. Niet ver van de huidige EV van FLTX. Onze rekensommen kloppen van alle kanten! FLTX en TTT lijken (tot nu toe) veel op elkaar. Of ik dat leuk vind is een ander ding. Wel denk ik dat TTT nu harder groeit, mede door overnamen af en toe, en dat door moeder TT ook langer kan volhouden. Om van intern kosten delen en win-win scenario's bij TT maar te zwijgen. Bijvoorbeeld: elke TTT-klant draagt met zijn fleet zwaar bij aan TT's traffic, omdat hun vehicles allen connected GPS probes zijn, en relatief veel op de weg zitten. En kom daar bij FLTX (of Garmin) maar eens om. Ehh, wat is de TT-koers nu? Weet je dat ik daar nog geen eens naar gekeken heb?
En alle aanvullende TTT contracten, waarvan we er de laatste tijd toch de nodige langs zien komen, vallen met een donderende klap direct door naar de bottom line. De incrementele kosten zijn vrijwel nul. Dus de marge zal weer verder verbeteren. En dat is dan inderdaad nog buiten die onzichtbare "probe-winst".
Wat een bedroevende omzet vandaag, zeker na zo'n dag als gisteren. De koopjesjagers geven niet thuis, veeg teken. Ik denk dat we richting cijfers nog iets verder gaan zakken. De cijfers zouden weer een nieuwe impuls kunnen geven. Ik sta nog aan de zijlijn, maar verwacht wel voor de cijfers weer in te stappen. Heeft de Daf66 al zijn "gevoelens" hier geuit?? :)
Jeetje, tijdenlang Exact gehad , tijdje terug (te snel) winst genomen, zijn nu in overnamegesprekken, koers al ge-explodeerd. En hetzelfde is me bij Unit4 overkomen (ook daar de echt grote klapper gemist, net voor bekendmaking exit verkocht). Dat laat ik me bij TomTom niet gebeuren.. die stukken mogen er niet meer uit (en is het bij TT geen overname , dan is wel bekendmaking van meevallend nieuws , nieuwe contracten, whatever). In alle gevallen in portefeuille houden dus, niks aantrekken van kleine dipjes.
TheAdmiral schreef op 11 juli 2014 14:52 :
Jeetje, tijdenlang Exact gehad , tijdje terug (te snel) winst genomen, zijn nu in overnamegesprekken, koers al ge-explodeerd. En hetzelfde is me bij Unit4 overkomen (ook daar de echt grote klapper gemist, net voor bekendmaking exit verkocht). Dat laat ik me bij TomTom niet gebeuren.. die stukken mogen er niet meer uit (en is het bij TT geen overname , dan is wel bekendmaking van meevallend nieuws , nieuwe contracten, whatever). In alle gevallen in portefeuille houden dus, niks aantrekken van kleine dipjes.
idem me. Zit nu in TomTom, wel op een mooie winst al. Spijt dat ik nu geen Exact heb.
Exact heeft goede marges als software bedrijf. Toch is het een stuk kleiner bedrijf dan TomTom. En gaat toch voor 1 miljard over naar private equity partijen. Een "beurs exit" dus. Ben benieuwd of Martijn den Drijver dit zag aankomen. Hij volgt dit aandeel, net als TomTom. Even de orde van grootte naast elkaar. Cijfers van 2013. Omzet Exact 213 miljoen. Omzet TomTom 964 miljoen. Winst 31 miljoen versus 66 miljoen voor TT. Cashflow 90 voor Exact. Weet niet of dat de netto vrije kas is, dus vergelijk het even niet met TT. TT heeft in ieder geval zo rond de 100. Voor Exact is het niet echt vervelend ten opzichte van een beursnotering. Je krijgt een grote aandeelhouder ipv losse aandeelhouders. En moet natuurlijk verantwoording afleggen, maar dat moet je nu ook, maar dan aan een veel diverser gezelschap. Het is voor het management beter dan overgenomen worden door een concurrent, in die zin dat zij gewoon het management kunnen blijven. Bij een vijandige overname moet je dat nog maar zien. Ben benieuwd wat er uit komt en of er mensen zijn die hier nu - achteraf - nog op handelen. Ben zelf niet actief..
Volgende overname geheel of gedeeltelijk is TomTom net voor of met de 2e kwartaal cijfers. HG is al weken in overleg met Apple lijkt me. Alleen bekijkt hij beide opties, gedeeltelijk levert uiteindelijk meer op op termijn
Het verschil tussen de echte waarde van TomTom en de beurswaarde is vele malen groter dan bij Exact. Voor ons als TomTom beleggers is dat in deze fase een beetje een handicap, omdat de onderhandelingen veel stroever maakt. maar uiteindelijk zal het eindresultaat dan ook vele malen beter zijn.
Kniesoor schreef op 11 juli 2014 09:10 :
[...]
Ik hoop het Justin, ik ben wel weer toe aan een groen dagje ;-)
Helaas, correctie lijkt nog niet voorbij :-(
vlakvoor een exit de koers nog even flink drukken hoor hij de gang van zaken nu net 50 cent eraf gehakt in een week tijd wanneer komt de exit maandag?
Omzet valt vandaag vies tegen. Beleggers durven nu niet in te stappen. Wie weet wachten ze eerst op een bevestiging.
Even terugkomen op een bericht vaneerder deze week over TT International. Zou H G zelf de aandelen hebben uitgeleend aan TT International om short te gaan?
jojo3 schreef op 11 juli 2014 16:56 :
Even terugkomen op een bericht vaneerder deze week over TT International.
Zou H G zelf de aandelen hebben uitgeleend aan TT International om short te gaan?
Ik heb nog geen antwoord op mijn vraag aan ir@tomtom.com . Ook geen ontvangstbevestiging. Best wel slordig.
Zelf heb ik ook een mailtje gestuurd. Ook geen ontv.bevestiging gehad.
xynix schreef op 11 juli 2014 15:48 :
Het verschil tussen de echte waarde van TomTom en de beurswaarde is vele malen groter dan bij Exact. Voor ons als TomTom beleggers is dat in deze fase een beetje een handicap, omdat de onderhandelingen veel stroever maakt. maar uiteindelijk zal het eindresultaat dan ook vele malen beter zijn.
kans op overname schat ik groter dan 50% denk dat Apple zo 10 euro geeft per aandeel, maar HG weet als geen ander dat er weer mooie tijden aanbreken voor het aandeel. Op knippen en in delen verkopen komende 2 a 3 jaar levert op termijn het Dubbele op. Om HG over de streep te trekken is meer dat 10 euro per aandeel nodig en dat maakt de onderhandelingen stroever. Volgens mij trekken ze hem over de streep rond de 12a13 euro. Tis een overname premie van rond de 140% dat is een zeldzaamheid op de beurs. Misschien dat ze er in het midden uitkomen en alleen de kaarten aan Apple verkopen (1,2 € miljard)
geld als water schreef op 11 juli 2014 17:51 :
[...] kans op overname schat ik groter dan 50% denk dat Apple zo
10 euro geeft per aandeel, maar HG weet als geen ander dat er weer mooie tijden aanbreken voor
het aandeel. Op knippen en in delen verkopen komende 2 a 3 jaar levert op termijn het
Dubbele op. Om HG over de streep te trekken is meer dat 10 euro per
aandeel nodig en dat maakt de onderhandelingen stroever.
Volgens mij trekken ze hem over de streep rond de 12a13 euro.
Tis een overname premie van rond de 140% dat is een zeldzaamheid
op de beurs. Misschien dat ze er in het midden uitkomen en alleen de kaarten aan Apple
verkopen (1,2 € miljard)
Som der delen is meer waard. Kijk maar eens naar Philips.
geld als water schreef op 11 juli 2014 17:51 :
[...] kans op overname schat ik groter dan 50% denk dat Apple zo
10 euro geeft per aandeel, maar HG weet als geen ander dat er weer mooie tijden aanbreken voor
het aandeel. Op knippen en in delen verkopen komende 2 a 3 jaar levert op termijn het
Dubbele op. Om HG over de streep te trekken is meer dat 10 euro per
aandeel nodig en dat maakt de onderhandelingen stroever.
Volgens mij trekken ze hem over de streep rond de 12a13 euro.
Tis een overname premie van rond de 140% dat is een zeldzaamheid
op de beurs. Misschien dat ze er in het midden uitkomen en alleen de kaarten aan Apple
verkopen (1,2 € miljard)
Kans op overname is zeer klein (minder dan 1%). Pas ergens tussen de 15-25 valt er op dit moment wellicht zaken te doen om de kaartendatabse te kunnen kopen. De grootaandeelhouders verkopen die kaartendatabse zeker niet onder de marktwaarde die ergens tussen de minimaal 3 en 5 miljard ligt (zie accountants Nokia met recente waardering Here + zie recente overname kaart China voor ruim 1 miljard + zie Amerikaanse analisten die uitgaan van minimaal 6 miljard dollar als verkoopprijs voor de vergelijkbare kaartendatabase van Here). Kans op smerige delisting tegen een prikkie is gezien de huidige bodemkoersen nog steeds redelijk groot, maar omdat Goddijn heeft aangekondigd om aandeelhouderwaarde te gaan creëren voor ALLE aandeelhouders wel mimder dan de afgelopen periode. Het is wel zeer vreemd dat de koers telkens met veel geweld wordt teruggezet. En ook de shortpositie van TTI is zeer opmerkelijk. Handelen die wellicht in opdracht van? Goed dat xynix bij TomTom om opheldering heeft gevraagd.
*Justin* schreef op 11 juli 2014 15:07 :
Exact heeft goede marges als software bedrijf. Toch is het een stuk kleiner bedrijf dan TomTom. En gaat toch voor 1 miljard over naar private equity partijen. Een "beurs exit" dus.
Ben benieuwd of Martijn den Drijver dit zag aankomen. Hij volgt dit aandeel, net als TomTom.
Even de orde van grootte naast elkaar. Cijfers van 2013. Omzet Exact 213 miljoen. Omzet TomTom 964 miljoen. Winst 31 miljoen versus 66 miljoen voor TT. Cashflow 90 voor Exact. Weet niet of dat de netto vrije kas is, dus vergelijk het even niet met TT. TT heeft in ieder geval zo rond de 100.
Voor Exact is het niet echt vervelend ten opzichte van een beursnotering. Je krijgt een grote aandeelhouder ipv losse aandeelhouders. En moet natuurlijk verantwoording afleggen, maar dat moet je nu ook, maar dan aan een veel diverser gezelschap. Het is voor het management beter dan overgenomen worden door een concurrent, in die zin dat zij gewoon het management kunnen blijven. Bij een vijandige overname moet je dat nog maar zien.
Ben benieuwd wat er uit komt en of er mensen zijn die hier nu - achteraf - nog op handelen. Ben zelf niet actief..
Het zal wel... Ik ben boos op de godfather van dit forum. Bemoeit zich overal mee, weet alles, behalve als het om cijfers gaat. Dan zwijgt hij in alle talen, gaat zelfs niet in op serieuze inhoudelijke posts waarin hij zelf geciteerd wordt. Maar wel tijd voor exact en nog veel meer off-topic. Justin houdt niet van rekenen, en kan het niet, zei ik al vaker. Ik zal hem in dat opzicht ook niet meer corrigeren of aanvullen. Hij zoekt het maar uit. Ja, ik ben echt pissig, na al mijn recente vlijt. Ik zal even weg zijn.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
AIRBUS
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
Nextensa
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)