Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Wereldhave 2021-22: wel of niet een smeltend ijsblokje?
Volgen
junkyard schreef op 8 oktober 2021 17:52 :
www.vastgoedmarkt.nl/retail/nieuws/20... Naar ik begrijp is dit een uitgebreid artikel dat gister vrij prominent gepubliceerd werd nav. het boek. Deze passages zijn opmerkelijk, voornamelijk overgenomen stukken uit het boek die ingekaderd worden: Activisten: Yield Franse portefeuille Wereldhave was nog hoger De verkoop van de Franse portefeuille van Wereldhave gebeurde tegen een nog hoger netto aanvangsrendement dan de beursgenoteerde belegger zelf aangaf. ... ‘Die vier winkelcentra zijn verkocht voor 305 miljoen euro. Geëxtrapoleerd voor alle zes Franse winkelcentra betekent dit een totale prijs voor Frankrijk van niet de 880 miljoen taxatie van voor de nieuwe strategie, niet de Hoofdprijs van 800 miljoen, niet de nagestreefde 550 miljoen, zelfs niet die minimum 450 miljoen die verbeterd moest worden, maar hopelijk… 421 miljoen euro.’Koper meldde ander rendement dan verkoper Op het moment van de verkoop stonden de vier Franse winkelcentra in de boeken tegen een aanvangsrendement van 4,9 procent. Wereldhave kondigde de transactie op 27 juli aan bij de bekendmaking van de resultaten over de eerste helft van 2021. In de presentatie meldde de beursgenoteerde vastgoedbelegger dat de verkoopprijs een nettorendement van 7,5 procent impliceerde. Koper Lighthouse Capital, onderdeel van de Zuid-Afrikaanse Resilient Group, meldt een netto rendement van 8,1 procent op de deal. Dat cijfer is gebaseerd op de verwachte netto huurinkomsten in 2022.Nog maar 61 procent van de huur voldaan ‘Het verschil zal hoogstwaarschijnlijk te maken hebben met de datum’, schrijft TTW. ‘Wereldhave berekent het rendement volgens de kleine lettertjes expliciet op juni 2021, net uit de coronacrisis, wanneer bijvoorbeeld nog maar 61 procent van de huren voldaan is. Het zegt zelf in zijn verslag over het eerste halfjaar dat de markt nog onder het pre-covidniveau ligt door de restricties. De Zuid-Afrikanen houden rekening met de lopende investeringen en huurders (nieuwe grote Primark-extensie, Lego, Lidl, et cetera) en kijken daarom vooruit naar het komende jaar. Overigens, ze stellen daarbij dat op basis van pre-covid, dus normale tijden, het rendement op zelfs tegen de 10 procent kan worden berekend.’Prijzen per winkelcentrum vermeld Op basis van bekendmakingen van de koper meldt TTW ook de prijzen per winkelcentrum. Rivetoile in Straatsburg (28.700 m2) was getaxeerd op 192 miljoen euro en werd verkocht voor 84 miljoen euro. Saint Sever in Rouen (34.200 m2) had een taxatiewaarde van 169 miljoen euro en ging weg voor 88 miljoen euro. Docks 76 in Rouen was getaxeerd op 174 miljoen euro en bracht 77 miljoen euro op. Mijn vraag aan jou en Branco die beiden de vastgoedwereld beter kennen is dan: wanneer een gespecialiseerd vastgoed magazine dat zo prominent publiceert, hoe moeten we dit begrijpen? Waarom is dit zo interessant voor haar publiek? Gaat het alleen om de feiten en analyses die het boek naar boven brengt? Of wordt hiermee substantie gegeven aan iets dat daar al langer leeft?
Ik denk dat het info is die de diverse winkelvastgoedexperts wel interessant vinden waarbij er maar weinig zullen zijn met specifieke interesse voor Frans winkelvastgoed. Of het breder onder het wereldje leeft dat Wereldhave hier de boel veel te goed verkoopt weet ik niet zo goed. Wat voor mij wel duidelijk is: een NIY van 7,5% impliceert dat er (uitgaande van 15% exploitatiekosten) 11,6x de jaarhuur betaald is terwijl dit vastgoed minimaal gewoon 15 a 16x de jaar huur moet opleveren (NIY ergens tussen 5,5% en 5,75%). In normale marktomstandigheden nog wel wat meer ook. Dan zit je dus sowieso op 400 miljoen euro en dat heb ik hier al wel eens vaker voorgerekend. Er is door het management van WHA gewoon 100 miljoen euro weggegeven. 2,50 euro per aandeel. Dat is geen overdreven standpunt van mij maar gewoon een realistische benadering. In februari 2020 gaat Unibail met Credit Agricole nog een Joint Venture aan waarbij 5 objecten worden ingebracht tegen een NIY van 4,8%. Kwaliteit van het vastgoed wel 1 tikkeltje beter, maar het geeft wel duidelijk aan dat een NIY van 7,5% echt helemaal nergens op slaat. www.marketscreener.com/quote/stock/UN... Maar in Nederland hebben we een aantal transacties gezien van WHA die nog veel absurder waren (Etten Leur en ik meen Rijswijk) en waar slechts 6 a 7 x de jaarhuur werd ontvangen van de kopers. Ik snap ook niet dat er hiernaar geen onderzoek wordt ingesteld door de AFM. Die taxatiewaardes zijn er niet voor niets en dienen ook ter bescherming van de aandeelhouders. Als een management dan opeens vastgoed gaat verkopen tegen 50% van de taxatiewaardes (of nog minder!!) dan moeten alle bellen gaan rinkelen. Des te opmerkelijk dat het zo stil blijft.
Van de bloggers hier zetten velen hier ook vraagtekens bij in navolging van jouw posts. Het is een uiterst merkwaardig verhaal. Het bevreemdende is dat de toekomst nog opvallender beloofd te worden met een aandelen emissie en waarschijnlijk nog meer verkopen...
Branco P schreef op 9 oktober 2021 12:10 :
Wat voor mij wel duidelijk is: een NIY van 7,5% impliceert dat er (uitgaande van 15% exploitatiekosten) 11,6x de jaarhuur betaald is terwijl dit vastgoed minimaal gewoon 15 a 16x de jaar huur moet opleveren (NIY ergens tussen 5,5% en 5,75%). In normale marktomstandigheden nog wel wat meer ook. Dan zit je dus sowieso op 400 miljoen euro en dat heb ik hier al wel eens vaker voorgerekend. Er is door het management van WHA gewoon 100 miljoen euro weggegeven. 2,50 euro per aandeel. Dat is geen overdreven standpunt van mij maar gewoon een realistische benadering.
Het artikel suggereert dat je niet overdrijft, maar de situatie juist nog onderschat. Immers de yield is in werkelijkheid hoger dan die 7,5%. Er is dus veel meer geld weggegeven. Gezien de nog steeds hoge short posities in WH, lijkt een deel van de markt idd nog steeds een emissie te verwachten. Dit lijkt echter niet verwerkt in de waardering van het aandeel (zoals bij URW destijds). Dus het kan kennelijk nog beide kanten op.
!@#$!@! schreef op 9 oktober 2021 14:01 :
[...]
Het artikel suggereert dat je niet overdrijft, maar de situatie juist nog onderschat. Immers de yield is in werkelijkheid hoger dan die 7,5%. Er is dus veel meer geld weggegeven.
...
Zo lees ik het ook...
Storm zegt dat Wereldhave NL portefeuille tegen conservatieve NIY in de boeken heeft staan, en sectorgenoten ziet die dit agressiever (tegen lagere NIY) prijzen, wat hij bijna trots meldt (incl. statement dat hij liever ziet dat andere taxateurs gelijk krijgen, en Wereldhave NL assets meer waard zijn). Ik vermoed dat deze lage(re) NL waardering noodzakelijk is/was voor Storm om tot een sluitende business case te komen m.b.t. zijn FSC, bij lagere m2 prijzen kan een alternatief eerder 'waarde creëren' en voldoen aan zijn minimale rendementseis. Ik verwacht dus dat Wereldhave / ceo Storm begin 2020 bewust heeft geduwd op lagere NL taxaties, om zijn strategie te kunnen verkopen aan aandeelhouders (en een harde NL bodemwaarde neer te leggen, zonder nieuwe tegenvallers). In Frankrijk keken de taxateurs volgens Storm iets teveel naar het verleden, de Lighthouse transactieprijzen zouden marktconform en de 'nieuwe realiteit' zijn. Ik vraag mij af of wij dat straks terugzien als referentietransactie bij de URW / Klepierre / Eurocommercial waarderingen, dan kan er flink wat van boekwaarde afgetikt worden (c. 40%). Management van URW / Klepierre / Eurocommercial zal taxateurs erop wijzen dat bij Wereldhave sprake was van een firesale (gedwongen verkoop - noodzakelijk ter reductie schulden), zodat deze transacties geen/beperkt invloed hebben op de boekwaarde van hun winkelcentra. Diverse analisten hintten al dat Wereldhave min of meer gedwongen moest verkopen in Frankrijk, Wereldhave zelf wilde dat eerder niet zo hard stellen (omdat de onderhandelingspositie dan minder wordt) maar ik heb ze dit niet horen ontkennen. De verkoop van Franse winkelcentra is in een moeilijke markt (met bijna geen actieve kopers) bewust doorgedrukt, waarbij een boekverlies van 40% is geaccepteerd. Het heeft veel kenmerken van een firesale (met bijbehorend waardeverlies). Wereldhave had dit kunnen afwenden, door (net als URW) tijdelijk geen dividenden uit te delen en door taxateurs in NL niet aan te moedigen om de NL portefeuille af te waarderen, dan was tijd gekocht (met lagere LTV) om de zaak tot rust te laten komen en met ingehouden winsten waardeverlies op te kunnen vangen en op termijn (als huurinningen in Frankrijk weer zijn genormaliseerd en verbouwingen afgerond) tegen een 'normale' prijs te verkopen onder omstandigheden waarbij meer dan 1 koper serieuze interesse heeft. Ongelukkige omstandigheden, een nieuwe ceo die zijn strategie uitrolt / afwaardeert en hierna wordt verrast door corona, wat per direct zijn strategie aantast (en zijn wendbaarheid beproeft). Deze ex-analist is niet geslaagd voor zijn ceo examen, en is vooral bezig met beeldvorming en het verkopen van zijn plannen. Nadat Wereldhave eerder een boekhouder (Anbeek) aanstelde als ceo en strateeg, was hierna de keuze gevallen op een analist (Storm), in beide gevallen personen die niet eerder gewend waren om vastgoed te beheren.
Mijn vraag aan jou en Branco die beiden de vastgoedwereld beter kennen is dan: wanneer een gespecialiseerd vastgoed magazine dat zo prominent publiceert, hoe moeten we dit begrijpen? Waarom is dit zo interessant voor haar publiek? Gaat het alleen om de feiten en analyses die het boek naar boven brengt? Of wordt hiermee substantie gegeven aan iets dat daar al langer leeft? > Ik vermoed dat men ziet dat je een boek hebt uitgebracht, FD hier met een groot artikel aandacht aan besteed, ceo Storm (in reactie hierop?) zich laat zien in de media (in podcast Transformers), en vastgoedmarkt dit als voldoende basis ziet om content toe te voegen aan hun site (met diverse verwijzingen naar eerdere berichten).
Voor als deze link nog niet was gedeeld, ceo Storm aan het woord (vanaf 19:06):open.spotify.com/episode/49rOsCxa7dfm...
Tijd voor een update van de statistieken: - het boek is 1.7k keer gedownload. De multiplier voor het werkelijk aantal lezers is moeilijk te bepalen aangezien er daarna doorgestuurd wordt - 3.2k bezoekers vd webpagina van het boek - voornamelijk in NL, preciezer in de drie grote steden. Ook in België, vnl. in Brussel en Antwerpen, opvallend veel aan de kust - Meerderheid op PC en Tablet - beoordeling: 4.5 sterren van de reviewers voor de TTW actie - 1.6k donaties (dank) - 2k bezoekers van de recente podcasts en YouTube - 4.3k views van LinkedIn posts - 170 views van mijn LinkedIn profiel - meest gelezen artikel vrijdag van het Financieel Dagblad.
[Modbreak IEX: Gelieve hier geen reclame te maken door het plaatsen van deze link, bericht is bij dezen verwijderd. Laatste waarschuwing.]
Er staat een (beeld) interview met The Third Way online! Ik mag link niet plaatsen.
The Third Way... schreef op 10 oktober 2021 10:35 :
Tijd voor een update van de statistieken:
- het boek is 1.7k keer gedownload. De multiplier voor het werkelijk aantal lezers is moeilijk te bepalen aangezien er daarna doorgestuurd wordt
- 1.6k donaties (dank)
Ik heb het gratis gedownload en heb niet gedoneerd... Dat bijna iedere downloader wel doneerde had ik op geen stukken na verwacht. De meeste mensen zijn beter dan ik... schaam... schaam... Je hebt een fantastische goodwill score!!!
Bowski schreef op 11 oktober 2021 09:29 :
[...]
Ik heb het gratis gedownload en heb niet gedoneerd...
Dat
bijna iedere downloader
wel doneerde had ik op geen stukken na verwacht.
De meeste mensen zijn beter dan ik... schaam... schaam...
Je hebt een fantastische goodwill score!!!
je kunt alsnog iets doneren, good karma is nooit weg
Ook een vermelding in de QUOTE :Puinhoop bij Wereldhave beschreven in boek Een groep van ruim honderd particuliere beleggers trachtte tevergeefs het beleid van gepijnigd vastgoedfonds Wereldhave bij te sturen, lezen we in de zalmroze krant die het FD heet. Volgens de krant was dit alle reden voor de initiatiefnemer van de activistische groep, een voormalig ABN Amro-directeur, om een boek te schrijven over zijn ervaringen. De auteur, Roel Oldeman, is teleurgesteld over hoe Wereldhave-directie omgaat met input van kleine beleggers. Oldeman heeft de groep van circa 120 particuliere beleggers, onder wie naar eigen zeggen ook Quote 500-leden, nadat resultaat uitbleef opgeheven schrijft het FD. Beleggersvereniging VEB spreekt van 'terechte kritiekpunten' en uniek initiatief.
junkyard schreef op 9 oktober 2021 15:56 :
Voor als deze link nog niet was gedeeld, ceo Storm aan het woord (vanaf 19:06):
open.spotify.com/episode/49rOsCxa7dfm... in dit interview bevestigt Storm nog maar eens doodleuk dat hij: 1) objecten bewust extra heeft afgewaardeerd teneinde "de pijn ineens te nemen" en daarmee een acuut LTV probleem te creëren en zodoende een groot probleem te veroorzaken voor WHA. 2) objecten bewust verkocht op het dal van de markt Dus de strekking van het interview is als volgt: Storm bevestigt dat hij met zijn acties minimaal zo'n 200 miljoen euro aandeelhouderswaarde heeft verdampt (plus de toekomstige verdiencapaciteit van het bedrijf heeft verkleind want er is nu flink minder vastgoed over). En hij houdt verder een onzinpraatje over het gebruik van smart data en hij denkt in ieder winkelcentrum wel een ruimte te kunnen verhuren (als magazijn) aan de fietsbezorgers. Op de eerste verdieping nog wel en hij herhaalt dat serieus nog wel drie keer ook. Ik kon mijn oren niet geloven, maar tegelijkertijd besefte ik dat veel toehoorders niet beseffen dat het totale onzin is wat hij uitkraamt. Enfin, hij deed nog een concrete uitspraak: De objecten in Parijs en in Bordeaux worden met een veel lagere discount ten opzichte van de boekwaarde verkocht dan de reeds verkochte Franse objecten. Het is natuurlijk nog wel even de vraag welke boekwaarde dat gaat zijn. Eind 2021 komen er natuurlijk "nieuwe" boekwaardes voor deze twee objecten.
Beste Roel, mijn complimenten voor jouw boek. Ik heb het met veel plezier (en toenemende verbazing) in één ruk uitgelezen, wat voldoende zegt over jouw schrijfstijl. Ik vind het zeer bewonderenswaardig dat je zoveel tijd en moeite in deze zaak hebt gestopt. Helaas is het directe resultaat beperkt, aangezien het WH bestuur plus commissarissen boter op hun hoofd hebben. Daarentegen denk ik dat dit boek een must-read is voor de particuliere belegger. Ondanks mijn jarenlange beleggingservaring drukt het mij ook weer eens met de neus op de feiten. Als kleine (en vaak ook grote) belegger sta je machteloos tegenover een onwillend en incapabel bestuur. Zoals Warren Buffet altijd al gezegd heeft: de kwaliteit van het management is een van de belangrijkste elementen bij je keuze om in een aandeel te stappen. Wat bij WH management duidelijk ontbreekt is gevoel van ondernemen en kennis van en ervaring in de vastgoedmarkt. Zo worden ze weggespeeld door de ervaren spelers wat resulteert in absurde prijzen voor de verkochte winkelcentra. Ik voeg daar graag nog aan toe dat het hebben van 'skin in the game' minstens zo belangrijk is. Ik denk dat de heer Storm zijn eigen huis niet op deze manier op het dieptepunt zou hebben verkocht. Maar wat maakt het uit als je zelf toch niet geraakt wordt door de slechte verkoopprijs van het vastgoed in WH? Bedankt voor je mooie bijdrage aan de beleggingswereld!
Branco P schreef op 11 oktober 2021 09:44 :
[...]
in dit interview bevestigt Storm nog maar eens doodleuk dat hij:
...
hij denkt in ieder winkelcentrum wel een ruimte te kunnen verhuren (als magazijn) aan de fietsbezorgers. Op de eerste verdieping nog wel en hij herhaalt dat serieus nog wel drie keer ook. Ik kon mijn oren niet geloven, maar tegelijkertijd besefte ik dat veel toehoorders niet beseffen dat het totale onzin is wat hij uitkraamt.
...
Precies, dat bleef ook bij mij hangen. Trots vertellen dat "dankzij de afwaarderingen" Wereldhave nu aan lage huren kan gaan werken. Zo kunnen de A-locaties gaan fungeren als magazijn of dark kitchen, de wereld op zijn kop. Je voelt het ongemak bij de interviewer die zich inhoudt.
Branco P schreef op 11 oktober 2021 09:35 :
[...]
je kunt alsnog iets doneren, good karma is nooit weg
Ik wil €50 doneren via Ideal, echter zonder de schaamteloos inhalige abo's, naam, adres, telefoon, email, nieuwsbrieven van KWF. Hoe moet dat? Als je ze 1 vinger geeft willen ze de hele hand. Dat schrikt mij af.
mike65537 schreef op 11 oktober 2021 07:35 :
Er staat een (beeld) interview met The Third Way online! Ik mag link niet plaatsen.
Dank. Wanneer men met de zoekterm "Tragedie Wereldhave" googled verschijnt (bij mij) het artikel als derde...
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)