JansenH5 schreef op 7 oktober 2015 22:06:
[...]
Dit. Laat ik het eens proberen uit te schrijven.
Ik denk dat we de 3e vrijdag van december een AEX koers zien tussen de 440 en de 480. En tot die tijd komt de koers niet onder de 380, die kans acht ik zo klein dat ik het wel wil verwaarlozen. Hoe kan ik daar nou het beste op inspelen, stel ik heb de keuze tussen sprinters of opties of de tracker?
Het is 7 oktober en de AEX staat op 441.
Sprinter Long 379 op slot 440 is -3.4%, op slot 480 is +54%, gemiddeld 25% rendement.
Minimale investering 700 euro voor 100 sprinters.
Transactiekosten afh. broker 8 euro? Spread kost ca. 0.5%.
Optie callspread +C DEC 380 -C DEC 480 slot 440 is +2.3%, slot 480 is +71%, gemiddeld 37% rendement.
Minimale investering 5850 euro.
Transactiekosten afh. broker 8 euro? Spread kost ca. 1%.
De tracker doet op 440 -0.5% en op 480 8.8%, gemiddeld 4.2%
Minimale investering 45 euro. Geen transactiekosten bij veel brokers. Spread kost minder dan 0.1%.
Het grote voordeel van de callspread is dat je niet uitgestopt kunt worden als er een hele gekke beweging onder de 380 komt. Het nadeel van de callspread is dat je minimale investering ongeveer 6k is.
Samenvattend rendement:
sprinter incl. kosten 24%
opties incl. kosten 36%
tracker 4.1%
Catastrofe risico bij sprinter als de koers onder de 380 komt, bij opties als de koers onder 380 expireert, in welk geval de tracker slechts 14% verliest.