In een nieuwsbericht op IEX.nl werd op 16 augustus gemeld dat de vraag naar goud op het laagste punt in twee jaar was beland als gevolg van een afnemende vraag vanuit India en China.
Gisteren meldde de IEXProfs redactie dat in de goudgerelateerde exchange traded products (ETP's) in augustus sprake is van een "ongekende instroom".
Technische analyse is een hulpmiddel om trends en trendwijzigingen in kaart te brengen met behulp van de grafiek. Het gebruik van een combinatie van een kortetermijn- en langetermijnkoersgemiddelde helpt bijvoorbeeld om de geldstroom in en uit het goud te monitoren.
Ik gebruik hier een simpel 20/120-koersgemiddelde en in dit kader is de recente opwaartse kruising (aangeduid als golden cross) een effectieve manier om de instroom te signaleren.
Goudprijs vanaf 2011
Klik op de grafiek voor een grote versie
Inzichten uit verleden
Over de duur van een eventuele rally zegt de golden cross helaas helemaal niets. Er zijn perioden waarin het 20-daags koersgemiddelde langere tijd boven het 120-daags koersgemiddelde noteert (zie 2011), maar ook slechts kortstondige perioden (zie eerste kwartaal 2012).
Om iets zinnigs te kunnen zeggen over de toekomst kunnen slechts inzichten uit het verleden ons helpen.
Goudprijs, gemiddeld maandrendement vanaf 1975
Klik op de grafiek voor een grote versie
Stijgende lijn
In de staafdiagram hierboven staat het gemiddeld maandelijkse koersrendement van de goudprijs vanaf 1975. De maand augustus blijkt sterke performancestatistieken te hebben, maar in de maand september blijkt de instroom te leiden tot de grootste koersstijging.
Het goede nieuws is dat in de maanden daarna de goudprijs de stijgende lijn weet vast te houden. De prijs van zilver blijkt in de maand september gemiddeld nog harder te stijgen.
Zilverprijs gemiddeld maandrendement vanaf 1964
Klik op de grafiek voor een grote versie
S&P en goud
Amerikaanse beleggers zijn dol op statistieken. De Stock Traders Almanac 2012 heeft bijvoorbeeld berekend dat de maandelijkse koersperformance van onder andere de S&P 500 index vanaf 1950 juist de slechtste is van alle kalendermaanden.
Gemiddeld verliest de Amerikaanse beursgraadmeter een 0,5%. De goudprijs en zilverprijs stijgen gemiddeld met 2,4% respectievelijk 3,7%. Met een hefboomproduct (denk hierbij aan bijvoorbeeld ING Sprinters) kan het onderlinge rendementsverschil aanzienlijk worden opgerekt door:
- short te gaan in de S&P 500 index en
- long te gaan in de edele metalen goud en zilver
Een relatieve sterkte analyse tussen de SPDR Gold Trust en SPDR S&P 500 ETF Trust op weekbasis pleit hiervoor.
SPDR Gold Trust op weekbasis vanaf 2006
(+ relatieve sterkte versus SPDR S&P 500 ETF Trust)
Klik op de grafiek voor een grote versie
Edward Loefis fundmanager van loeftafund.nl en schrijft deze column vanuit zijn functie als zelfstandig en onafhankelijk technisch analist. Hij beoordeelt de trends in beurskoersen op basis van een eigen ontwikkelde handelsmethodiek. Via Loef Technische Analyse kunt u zich aanmelden voor een gratis nieuwsbrief gebaseerd op de methode LOEF. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment (in)direct een long of shortpositie hebben in de in deze publicatie genoemde financiële markten of instrumenten. De in deze publicatie vermelde gegevens zijn ontleend aan door LTA betrouwbaar geachte bronnen en publiekelijk bekende informatie. Voor de juistheid en volledigheid van de genoemde feiten, gegevens, meningen, verwachtingen en uitkomsten daarvan kan LTA niet instaan. LTA geeft dan ook geen garantie of verklaring daaromtrent, noch uitdrukkelijk noch stilzwijgend. LTA aanvaardt om die reden geen aansprakelijkheid voor schade die het gevolg is van de onjuistheid en/of onvolledigheid van bedoelde informatie. Deze column dient niet te worden opgevat als een aanbod om effecten of andere waardepapieren te kopen of te verkopen, noch als een uitnodiging of aansporing tot het doen van enige investering. De informatie in dit rapport is generiek van aard en houdt geen rekening met de specifieke (beleggings-) doelstellingen, de persoonlijke financiële situatie en persoonlijke behoeftes van de ontvanger. De ontvanger mag de informatie uit dit rapport dan ook niet aanmerken als een (persoonlijk) advies. Opinies, feiten en meningen in deze column kunnen zonder nadere aankondiging worden gewijzigd. Rendementen uit het verleden zijn geen garantie voor de toekomst.
Lekker getimed Loef! Je bent 'n dollartje of 100 te laat op dat spul maar dat geeft niks.
In het verleden behaalde rendementen geven geen garantie voor de toekomst ;-)
Bla Bla verhaal - moet je nou op basis hiervan iets ondernemen?
Kijk, als je nu helemaal niets snapt van TA, dat kan ik me nog voorstellen, maar om dan maar domme opmerkingen op fora te slingeren vind ik iets te ver gaan.
Wat hierboven bedoeld wordt is dat er positieve signalen in de grafiek staan, namelijk een positieve kruising van gemiddelden en een uitbraak boven de neergaande trendlijn. (Technisch gezien zijn er nog een aantal). Tel hierbij op dat bv John Paulson zich helemaal gek gekocht heeft aan goud.
Het enige wat we nodig hebben voor een fikse stijging is de aankondiging van QE3.
Klopt deze zin wel ? Of begrijp ik het gewoon niet goed ?
"De Stock Traders Almanac 2012 heeft bijvoorbeeld berekend dat de maandelijkse koersperformance van onder andere de S&P 500 index vanaf 1950 juist de slechtste is van alle kalendermaanden."
Hoe kan de "maandelijkse koersperformance de slechtste zijn van alle kalendermaanden ?
"Tel hierbij op dat bv John Paulson zich helemaal gek gekocht heeft aan goud."
Ja, dat heeft ie inderdaad, en Soros ook, en de Russen ook, en nog 'n heleboel piepeltjes ook. Daarom staat dat spul $100 hoger dan 2 weken geleden.
Sinds wanneer is een 'cross' met 20/120 daags gemiddelden...
Dit moet 50/200 zijn, en dan is die cross nog ver weg.
Vaag dat iemand met de reputatie van Loef zo'n fout begaat...
@KristineW: Die zin klopt idd niet. In het laatste stukje (S&P en goud) is 3x het belangrijkste woord 'vergeten', nl. de maand september. Nogal suffig van Loef.
@Diede: waar staat dat je de 50/200-daagse gemiddelden moet gebruiken?
Of.... gaat de dollar zover zakken (bijv. t.a.v. de Euro) dat de goudprijs in dollars daarom gaat stijgen?
We zien al een maand lang een gestaag stijgende Euro van 1,204 naar nu 1,255. Goud loopt (vaak) braaf mee naar boven bij een stijgende EUR/USD