Het eind vorige week gevormde toppatroon in de AEX is nog steeds geldig. Tegelijk met de test van de zware weerstandszone 415,70 tot 415,90 werd namelijk een dark cloud cover gevormd. Dit is een halve bearish engulfing.
Pas een structurele doorbraak en slot boven de zone 415,70 tot 415,90 zorgt ervoor dat de volgende fase in de stijgende kortetermijntrend wordt gestart. In dat scenario wordt het toppatroon ook opgeheven.
Zolang de AEX onder deze zone weet te blijven en te sluiten, blijft de koers gevangen in een tijdelijke consolidatiefase. Een doorbraak door deze zone verwacht ik overigens wel binnenkort, waarna de AEX verder kan oplopen naar de jaartop van 425,80 en mogelijk hoger in de laatste weken van dit jaar.
Boven 422
Onderliggend is alleen nog een weerstandszone te vinden bij 422 tot 423. Hier ligt de eerste lagere top van de vijfde correctie van dit jaar maar ook het 61,8%-Fibonacci-retracementniveau tussen de top uit 2007 en de bodem van 2009.
Ik verwacht dat de AEX in dit langetermijnbeeld nog dit jaar hier structureel boven weet te komen. Een volgende belangrijke fase in het stijgende langetermijnbeeld opstarten.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
De opwaartse ruimte voor de komende maanden loopt tot de zone 450 tot 462:
- bij 450 ligt een oude horizontale weerstand en een te berekenen koersdoel vanuit een eerder afgerond patroon dit jaar
- bij 462 ligt het 161,8% Fibonacci-projectieniveau van de recente correctie
Voor het komende jaar houd ik in het langetermijnbeeld rekening met een beweging naar uiteindelijk de 470 tot 495. Hier liggen oude belangrijke toppen uit de jaren 2006 tot 2008. Maar de weg hiernaartoe zal ongetwijfeld hobbelig zijn met waarschijnlijk meerdere correctieve bewegingen.
Te steil
De laatste dagen geef ik steeds aan dat de opgaande zeerkortetermijntrend onhoudbaar steil is. Er is zelfs geen duidelijke opgaande bodemlijn te trekken vanaf de jaarbodem van 366.
De opgaande beweging van 50 punten is in een zeer snel tempo verlopen waarbij terugtests vaak intraday plaatsvonden en hooguit een dag of twee duurden. Sinds de AEX opwaarts door de 409 brak is er enige consolidatie te zien tussen deze 409 en de 416.
Bij de 409 liggen:
- de voormalige dubbele top van de eerste vijf maanden van dit jaar
- het 50-daags gemiddelde
Tijd voor consolidatie
Zolang de AEX niet door de 415,90 (structureel) breekt, blijft voor de komende dagen een hertest van dit eerste steunpunt mogelijk. Daaronder liggen nog steunpunten bij 406,20 en de zone 403,50 tot 404. In deze zone ligt onder andere het 200-daags gemiddelde. Zo'n stap terug in de AEX lijkt een stap te ver te zijn.
Ook in een aantal andere indices lijkt de tijd rijp voor enige consolidatie.
- In een zeer snel tempo is de SOX bijvoorbeeld opgelopen vanaf de 540 naar bijna de jaartop van 660. Hiermee werd de zeer forse correctie ongedaan gemaakt en staat hij opnieuw zijn zware jaartoppenzone te testen.
Klik op de grafiek voor een grote versie
- Ook de Nasdaq 100 test de stijgende toppenlijn op zijn logaritmische weekgrafiek.
- De S&P 500 brak recent krachtig door zijn jaartop (en all time high) maar test nu bijna de kortere stijgende toppenlijn. Voor deze index geldt nog steeds dat dit jaar de belangrijke 2150 kan worden getest. Dit is al langere tijd mijn langetermijnkoersdoel en is het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau tussen de voormalige all time high uit 2007 (1575) en de bodem uit 2009 (666).
Klik op de grafiek voor een grote versie