Kardan« Terug naar discussie overzicht

quote:

bik schreef op 28 januari 2015 13:07:

Gerommel in Israel.Dan weet je het wel weer,als houder van je Karradannetjes.brrrr.

quote:

Bio-marker schreef op 28 januari 2015 14:07:

Koers is veel te laag. Koers is gezakt toen er een faillissementsrisico was omdat ze een aantal grote aflossingen moesten doen. Dat risico is weg nu. De s&p rating is met 2 stappen verhoogd. Ze hebben een groot project met 5 miljoen boekwinst verkocht. En grote positieve wisselkoerseffecten door schuld in sheqel en bezittingen in renminbi.

In de aanloop naar de cijfers omhoog. Eigen vermogen ligt nu waarschijnlijk rond 0,70 tot 1,00. Wachten is tot de trein vertrekt.

quote:

liberator schreef op 28 januari 2015 13:42:

[...] Als je jezelf iets meer verdiepen zou, dan zou je weten dat ze daar niets meer hebben.

quote:

ch@rter schreef op 28 januari 2015 15:03:

[...]

bikkie bedoelt natuurlijk de koers aldaar

96.00 -4.50 (-4.48%)
Delayed: 3:36PM GMT+2
TLV data delayed by 20 mins - Disclaimer
Currency in ILA unless noted

quote:

Bio-marker schreef op 28 januari 2015 19:46:

@goed geluk:

In de 25/12/2014 presentatie aan de obligatiehouders presenteert Kardan adjusted assets van EUR 426 mln en adjusted liabilities van EUR 352 mln (waarvan 84 mln serie A en 258 serie B en mogelijk de NPV van de extra rente (?)) voor Kardan NV . Dus EUR 74 mln eigen vermogen in de baseline. De waarde van de adjusted assets en liabilities is gebaseerd op de balans per 30/9/2014. Sindsdien is de renminbi met 8% gestegen tov de sheqel. (Schulden van Kardan NV staan uit in Sheqel (hypotheken voor de projectontwikkeling staan wel in lokale valuta), bezittingen grotendeels in Renminbi. Door de waardevermeerdering van de assets tov de liabilities komt er nog eens EUR 30 mln bij het eigen vermogen.

Als er twijfel was over de boekwaarde van de projecten is die weggenomen door de recente verkoop met EUR 5 mln boekwinst (die ook weer bij het eigen vermogen komt). Natuurlijk zullen er ook wel wat tegenvallers te noteren zijn hier en daar en daarom neem ik een marge en kom uit op een eigen vermogen per aandeel van 0.70 tot 1.00.

Bij verdere verkopen van projecten en vervroegde schuldafbouw verwacht ik dat we hier steeds dichter bijkomen en evt zelfs nog boven komen als het rendement op eigen vermogen toeneemt.

Wel moet je er ook nog rekening mee houden dat de obligatiehouders 12% van de aandelen gaan krijgen. Dus enige verwatering. Maar dat is geen probleem gezien het grote verschil tussen de aandelenkoers en het eigen vermogen.

www.kardan.com/phoenix.zhtml?c=170444...