oiljunk schreef op 7 januari 2014 20:01:
[quote alias=duizendpoot id=7356416 date=201401071752]
[...]
Ik weet dat Imtech omzet aan het kopen is en onder de kostprijs aanbiedt.
ik ken 4 projecten waar dit het geval is .Ze nemen de uitvlucht in omzet en niet het reorganiseren van de divisies want daar is domweg het geld niet voor.Van Aast hanteert de kaasschaafmethode.Vooral indirecten moeten het ontgelden.Daar is niks mis mee ,maar het is niet structureel.
De break-even bij Imtech ligt al jaren(gecorrigeerd voor inflatie)op ongeveer 180000,-euro per persoon.Bij een omvang van 30000 FTE moet er een omzet gerealiseerd worden van 5,4 miljard.Dit jaar halen ze 4,9 miljard.
Veertig procent van het verschil is 200 miljoen zijn de vaste lasten(quote Turkesteen).Dus 200 miljoen verlies plus de extra rente en reorganisatie kosten is ongeveer 400 miljoen verlies dit jaar.
Duitsland zakt verder in omzet(de helft quote ex- Imtech directeur) en dit wordt niet gecompenseerd door de andere divisies vanwege de marktsituatie.Ik verwacht volgend jaar een omzet van 4,5 miljard.Breakeven 25000 FTE.
Per 1000 FTE 80 miljoen reorganisatie kosten.Tel uit de winst.
Linksom is er de reorganisatie en rechtsom het verlies.
Volgens Q3 zijn er nog 29700 FTE's .Dit jaar er nog 1000 uit betekent dat er nog 3000 uit moeten.Ongeveer 240 miljoen aan kosten voor 2014.
Ik denk dat met dit scenario 2015 ook nog verliesgevend is.
[Grote onzin duizendpoot.Of er projecten onder de kostprijs aangenomen dat weten alleen de tendermanager en de directie (tenzij jij 1 van deze functies hebt). jij stelt dat 1 fte 180.000,- kost. ter informatie voor jou: de kosten van 1 fte is circa 20 x bruto maandsalaris, hier zitten alle kosten is, salaris, pensioen, werkgeverslasten, leaseauto etc.. Dit betekend dat volgens jouw opgave het gemiddelde maandloon 9000,- is, dit is niet het geval. M.a.w. je kraamt onzin uit.]
De omzet moet 180000 per FTE zijn om break-even te draaien.
De totale kosten cq omzet moet hoger zijn om winst te maken.
Turkesteen heeft zelf gezegd dat 40% hiervan vaste kosten zijn dus personeelskosten ,huur pand,leaseauto etc.De overige kosten zijn inkoop materialen,diensten etc.Dit zijn de variabele kosten .Deze zijn er niet meer als er minder verkocht wordt.Je moet dus een hoeveelheid omzet genereren om winst te maken.Deze ratio's kloppen niet meer bij Imtech.
Je kunt met een simpele rekensom makkelijk de winst of verlies uitrekenen.
Tot eind 2014 zal er inclusief 2012 een miljard euro opgebrand zijn bij Imtech.
Ook dit was de reden dat de ABN Amro een miljard euro adviseerde als emissie en niet 500 miljoen.Dit bedrijf is technisch failliet.
De goodwill moet ook nog afgeschreven worden in 2013 want de fair value is een stuk lager vanwege de slechte resultaten.