Fondsprijs kiss of death De Lipper Awards komen er weer aan. Wat is de toekenning van deze fondsprijzen waard? 19 februari 2016 14:30 • Door Detlef Glow Niet alleen de filmindustrie heeft betoverende evenementen, zoals de uitreiking van de Oscars of de Golden Globe Awards, waar jury's de beste films van het jaar bekendmaken. Ook de fondsenindustrie heeft zijn feestjes, waarin de best presterende fondsen met een fund award naar huis gaan. Net zoals met films bepalen in dit geval jury's welke fondsen en welke niet zo een award winnen. Morningstar en Lipper maken beide gebruik van een kwantitatieve toetsing. Maar hoe belangrijk zijn fondsprijzen bij het selecteren van fondsen? Duidelijk is dat het winnen van een award alleen iets zegt over de fondsprestaties in het verleden. Dat kan ook niet anders. Prestaties in het verleden zijn de enige cijfers die beschikbaar zijn om fondsen te evalueren. Methodologie? Voor beleggers, die de toekenning van fund awards gebruiken als een selectiecriterium, is het essentieel om te weten welke methodologie de jury heeft gehanteerd om fondsen te belonen. Zonder die kennis is het onduidelijk of een prijswinnend fonds past bij de verwachtingen en vereisten van beleggers. Helaas is het gros van de prijswinnende fondsen niet in staat hun toppositie in de jaar erna te handhaven. Dat wordt beschouwd als een groot nadeel van fund awards, maar volgens mij kan het niet anders. De resultaten van een beleggingsstijl, zoals waarde- of groeibeleggen, veranderen automatisch als de marktomstandigheden zich wijzigen. Nadeel van het winnen van een fund award is de extra inflow die hiervan het gevolg is. Dat kan toekomstige prestaties negatief beïnvloeden, zoals de studie The kiss of death van R. Morey liet zien. De inflow en outflow van een fonds is iets dat beleggers altijd in de gaten moeten houden. Maar toch, er bestaat een select groepje fondsen dat het elk jaar weer voor elkaar krijgt met een award naar huis te gaan. Dit zijn de fondsen die tijdens een fondsselectie extra aandacht verdienen. Dat zijn de winnaars. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.